По мнению трейдеров, США могут выиграть от увеличения пошлин на экспорт сои, соевого масла и соевого шрота в Аргентине. Аргентинские фермеры, вероятно, будут запасать больше соевых бобов, что даст Соединенным Штатам возможность увеличить продажи на мировом рынке, считает Брайан Хупс, президент американского брокера Midwest Market Solutions. Соединенные Штаты сталкиваются с жесткой конкуренцией за экспорт сои со стороны южноамериканских стран, особенно Бразилии, где фермеры, как ожидается, соберут крупный урожай. Китай, крупнейший в мире импортер сои, покупает сою в Бразилии в это время года, но ожидается, что он обратится к США в конце весны и летом, заявил министр сельского хозяйства США Сонни Пердью.

В Австралии ABARES ожидает, что следующий урожай пшеницы достигнет 21,3 млн. тонн после 15,17 млн. тонн в этом сезоне. Ожидаемая площадь оценивается в 12 млн. га против 10,1 млн. га в предыдущей кампании. Эти цифры следует воспринимать с осторожностью, так как посев еще не начался. Во Франции экспорт пшеницы в третьи страны остается активным, в феврале он оценивается в 1,46 млн. тонн. На международной арене Турция хочет закупить 350 000 тонн пшеницы, а Таиланд — 240 000 тонн фуражной пшеницы. Европейская комиссия оставила без изменений свою оценку экспорта пшеницы в третьи страны на уровне 28 млн. тонн в текущем маркетинговом году против 21,5 млн. тонн в прошлом году.

По данным Refinitiv, поставки французской мягкой пшеницы за пределы ЕС в прошлом месяце достигли самого высокого уровня для февраля, по крайней мере, за 10 лет. Ослабление забастовок по поводу пенсионной реформы помогло экспортерам воспользоваться оживленным спросом. Экспорт мягкой пшеницы в страны за пределами Евросоюза составил 1,46 млн. тонн, что является самым высоким показателем за февраль с сезона 2009/10. Конкурентоспособные цены и большие запасы после обильного урожая 2019 года привлекли сильный зарубежный спрос к французской пшенице в последние месяцы.

Ожидается, что потребление соевого масла в Китае сократится на 7% по сравнению с прошлым годом в первой половине 2020 года до 3 млн. тонн, в то время как потребление соевого шрота, согласно прогнозу, сократится на 4% до 13 млн. тонн в течение этого периода, что обусловлено вспышкой коронавируса, сообщает Rabobank. Согласно прогнозу банка, неопределенность в отношении фактической продолжительности распространения вируса может потенциально сдерживать потребление сои в течение более длительного периода. Тем временем трейдеры следят за любыми признаками закупок сельскохозяйственной продукции США Китаем после заключения первой фазы торговой сделки.

Вирус продолжает править балом. Беспокойство о падении спроса будет только усиливаться, так как ни о каком эффекте торможения распространения заболевания говорить не приходится. Ряд аналитиков планируют пик эпидемии на сентябрь, но всё может быть намного хуже, так как сидеть по квартирам долго народ не в состоянии, а повторное заражение вещь доказанная. Долгого стойкого иммунитета, судя по всему, не вырабатывается.

В данной ситуации стоит рассчитывать на то, что вакцину найдут быстрее, чем естественным образом закончится брожение в транспортных узлах. Эйфелева башня никуда не денется, на неё можно будет посмотреть и через год. Не так ли? И там же покушать французский багет из тамошней пшеницы.

В данных обстоятельствах ничего кроме как изобилия зерновых прогнозировать не приходится. Статистически велика вероятность засухи, но будет она или нет пока не ясно.

С этого выпуска будем покрывать индекс РТС, ближайший фьючерс на данный индекс на бирже ММВБ будет рассматриваться в ежедневных обзорах.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь. Отчеты, чей срок более одного месяца, находятся в свободном доступе, для них покупка лицензии не нужна.

На 40-м ежегодном Международном коллоквиуме в Ла-Кинте аналитики согласились с тем, что мировые запасы сахара будут ограничены в ближайшей перспективе, но увеличатся, когда на рынок поступит новый урожай бразильского сахара. То, что бразильские сахарные заводы будут отдавать предпочтение сахару перед этанолом, в отличие от предыдущих двух лет, в которых рекордная доля бразильского тростника пошла на этанол, будет способствовать увеличению предложения сахара, вместе с ростом производства в некоторых других регионах в предстоящем году.

Фьючерсы на сою в США в среду продолжили рост после резкого падения в начале этой недели, так как инвесторы ожидают изменений экспортных пошлин в Аргентине, которые могут снизить экспортную конкуренцию со стороны крупного поставщика сои. Фьючерсы на сою и соевый шрот отскочили на новостях о том, что министерство сельского хозяйства Аргентины приостановило регистрацию сельскохозяйственного экспорта. Однако цены на соевые бобы сдерживаются экспортной конкуренцией со стороны Бразилии, чей вероятно рекордный урожай оценивается значительно дешевле экспорта США.

Россия останется крупнейшим экспортером пшеницы в 2019-20 г., хотя, согласно прогнозу Министерства сельского хозяйства США (USDA), объем производства и поставок несколько снизится по сравнению с предыдущим годом. Министерство сельского хозяйства США прогнозирует сокращение российского экспорта пшеницы с 35,7 млн. тонн до 33,5 млн. тонн. Это значительно ниже экспорта России в 2017-18 году, который составил 41,4 млн. тонн. Производство пшеницы в 2019-20 году  прогнозируется на уровне 73,5 млн. тонн по сравнению с 71,6 млн. годом ранее.

Министерство сельского хозяйства США (USDA) на своем ежегодном форуме на прошлой неделе прогнозировало резкое сокращение запасов сои в США в сезоне 2020/21 до четырехлетнего минимума. Спрос на соевые бобы, однако, остается неопределенным, так как Китай, крупнейший в мире импортер масличных культур, борется со вспышкой коронавируса и продолжительными последствиями африканской чумы свиней. Соевые бобы также остаются под давлением в связи с прогнозируемым рекордно большим урожаем в Бразилии, крупнейшем в мире экспортере сои.

Учитывая развитие ситуации с вирусом, можно предположить, что после сбора урожая зерновых ряд регионов в Европе окажутся на карантине, в Италии уже плохо, что может привести к срыву поставок зерна на элеваторы. Судя по тому, что срок, за который проявляются симптомы болезни, может быть повышен до 38, а возможно и 60 дней, ситуацию нельзя воспринимать как простую. Люди продолжают заражаться и разносить данную инфекцию, не подозревая о своей болезни. Факты повторного заражения еще более усугубляют картину. Да, зерно посеют, оно взойдет, и его соберут. Но какая часть урожая сезона 20/21 дойдет до потребителя пока вопрос.

Ожидается, что производство мягкой пшеницы в Европейском Союзе сократится до 137,9 млн. тонн в 2020 году со 145,7 млн. тонн в прошлом году, сообщает торговая организация Coceral. В своих первых прогнозах урожая на этот год Coceral сообщала, что ожидаемое падение производства отражает значительное сокращение площадей во Франции, Германии, Дании и Великобритании из-за обильных дождей во время сезона посева осенью. Coceral также опубликовала отдельные прогнозы для ЕС, без учета Великобритании, которая вышла из состава блока 31 января, оценив производство мягкой пшеницы в 2020 году для оставшихся 27 стран ЕС в 125,5 млн. тонн по сравнению с 129,7 млн. в прошлом году.

Европейские трейдеры сообщили, что китайские покупатели приобрели кукурузу украинского происхождения на прошлой неделе, после того как были зафиксированы сделки на закупку французской пшеницы. По словам трейдеров, Китай закупил не менее 200 000 тонн украинской кукурузы, а по некоторым оценкам — до 500 000 тонн. Продажи украинской кукурузы в Китай происходят регулярно, но вызывает удивление тот факт, что Китай продолжает покупать в Европе, а не в США, несмотря на подписание первой фазы торговой сделки. Цены на украинскую кукурузу составили от 180 до 182 долларов за тонну на условиях FOB или от 212 до 215 долларов за тонну с поставкой в Китай в феврале / марте.

Цены на пшеницу в США выросли во вторник, поскольку сокращение прогноза урожая в Австралии улучшило перспективы экспорта США. Австралия заявила, что урожай пшеницы в 2019/2020 году оказался значительно ниже ожиданий из-за сильной засухи. После завершения уборки урожая австралийское сельскохозяйственное агентство ABARES заявило, что урожай составил 15,17 млн. тонн — это самый низкий показатель с 2008 года. «Сокращение австралийских поставок на мировые рынки может открыть больше возможностей для пшеницы США», — комментирует агентство INTL FCStone. Пшеница также получает поддержку от оживленного импортного спроса, тендеры на закупки проводятся в том числе Турцией и Марокко.