Рынок зерновых:

Рынок достиг равновесного положения и не спешит выходить из него. Квартальные данные от USDA по запасам зерна в США хоть и оказались хуже ожиданий, но не смогли коренным образом улучшить положение быков на рынке.

Так, после ценового рывка вверх на рынке пшеницы, последовал немедленный откат вниз, что говорит нам о большом количестве продавцов, готовых распродавать контракты при подходе к уровню 600.0 центов за бушель.

Минсельхоз РФ повысил прогноз сбора зерна в этом году. В министерстве рассчитывают, что будет получено более 125 млн. тонн зерновых и зернобобовых культур, в том числе пшеницы — не менее 82 млн тонн, что на 7,5 млн. тонн больше, чем годом ранее. Летом ведомство оценивало урожай зерна в этом году в 122,5 млн. тонн, в том числе 75 млн. тонн пшеницы.

Читая наши прогнозы, вы могли заработать на паре usd/rub взяв ход вверх от 73.10 до 78.90, и на рынке кукурузы, также забрав ход вверх от 362.0, до 379.0.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Опасения по поводу снижения производства пшеницы из-за продолжительной засушливой погоды и высокий спрос на пшеницу в ЕС и черноморском регионе поддерживают местные цены на высоком уровне. Эта тенденция, вероятно, сохранится, поскольку погода остается неблагоприятной во время сева озимой пшеницы. С августа цены на пшеницу в ЕС и Черноморском регионе неуклонно растут на фоне высокого спроса со стороны импортеров. В то же время сухая погода задержала посевы многих стран-производителей и экспортеров пшеницы — в Украине, России и ЕС.

Австралия наконец привлекла внимание конечных потребителей в Юго-Восточной Азии после трех лет засухи, поскольку цены на пшеницу в Черноморском регионе стали менее конкурентоспособными. Низкая урожайность в Украине, Франции и Румынии в сочетании с высоким спросом со стороны Бангладеш, Египта и Турции повысила цены на черноморскую пшеницу. Тем временем, цены в Австралии упали после того, как рынок переключился на новый урожай. По оценкам S&P Global Platts, австралийская премиум и стандартная белая пшеница подешевели на 6% и 9% в период с 30 июля по 29 сентября до 250 долларов и 242,75 доллара за тонну соответственно, FOB Kwinana.

Неизбежный выход российской пшеницы на огромный импортный рынок Алжира, возможно, пока не означает резкого ужесточения конкуренции, но Франция и другие поставщики Европейского союза столкнутся с серьезной угрозой в следующем сезоне, считают трейдеры и аналитики. Алжирское государственное зерновое агентство OAIC распространило измененные условия тендера со смягченными требованиями к ущербу от насекомых для мукомольной пшеницы с высоким содержанием протеина, что дает к нему допуск российской пшенице. Но высокие текущие цены в России, которая уже доминирует на рынке Египта, другого крупного импортера пшеницы в Северной Африке, ограничивают ее ближайшие перспективы в Алжире.

Пандемия коронавируса приведет к падению мирового потребления сахара на 2,5 миллиона тонн в сезоне 2019-20 (октябрь-сентябрь), что резко сократит ожидаемый дефицит предложения, сообщает S&P Global Platts. В настоящее время S&P прогнозирует глобальный дефицит сахара в 2019-20 году на уровне всего 260 000 тонн, но ожидает увеличение дефицита в новом сезоне (2020-21) до 1,14 миллиона тонн, поскольку потребление сахара вырастет на 1,5%. Аналитики дают позитивный прогноз цен на 2020-21 год, предполагая, что фьючерсы на сахар вырастут примерно до 14,5 центов за фунт в связи с восстановлением спроса и ростом потребления этанола в Бразилии, что приведет к сокращению производства сахара в стране.

Цены на сою в Бразилии приблизились к восьмилетнему максимуму на прошлой неделе после того, как активный экспорт оставил страну с низкими запасами как раз в момент начала посевов на сезон 2020/2021, сообщает исследовательский центр Cepea Университета Сан-Паулу. Цены достигли максимума в 150,86 реалов (27,13 долларов США) за 60-килограммовый мешок в течение недели, приблизившись к рекорду в 153,40 реала, установленному в 2012 году. К пятнице цены на сою на внутреннем рынке снизились до 146,63 реалов за мешок. Данные основаны на ценах в районе портового города Паранагуа в штате Парана и скорректированы с учетом инфляции.

Рынок зерновых:

Укрепление доллара на прошлой неделе приостановило рост цен на пшеницу и кукурузу, однако, пока мы не можем говорить о том, что на рынке зерновых наметился разворот вниз.

IGC снизил прогноз мирового производства зерновых культур (пшеница и фуражное зерно) в 2020/21 году на 3 млн. тонн по сравнению с прошлым месяцем до 2 227 млн. тонн. Новый урожай вырос на 46 млн. тонн по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено в первую очередь повышением производства кукурузы на 39 млн. тонн до рекордного уровня в 1160 млн. тонн.

Ценам на фоне фактического изобилия расти будет непросто. Вверх на данном этапе рынок могут толкать только страхи по коронавирусу и локальный сговор экспортеров, который вряд ли продлится долго, так как далеко не у всех есть долгосрочные возможности по хранению. Чтобы не губить зерно очень скоро ряд компаний будет предлагать свою продукцию на тендерах по ценам ниже, чем у конкурентов.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Мировое потребление сахара вырастет на 1,9% в сезоне 2020/21 (октябрь-сентябрь) после падения на 1,5% в 2019/20 году из-за пандемии коронавируса, прогнозирует Rabobank. В своем ежеквартальном отчете о мировом рынке сахара голландский банк снизил свою оценку дефицита на рынке сахара в 2019/2020 году с 4,3 миллиона тонн до 1 миллиона тонн за счет увеличения производства в Бразилии и снижения спроса. Ожидается, что баланс перейдет к небольшому излишку в 200 000 тонн в 2020/21 году, поскольку Индия увеличит производство до 33,5 миллионов тонн, что на 16% больше, чем в 2019/2020 году.

Цены на российскую пшеницу выросли почти до 20-месячного максимума благодаря высокому спросу со стороны Бангладеш, Египта и Турции на фоне сокращения урожаев у трех крупных производителей — Франции, Румынии и Украины. Египет делает выбор в пользу более конкурентоспособной российской пшеницы. Около 80% пшеницы, закупленной государственным импортером зерна GASC, было российского происхождения по сравнению с 48% за тот же период прошлого года. Снижение урожайности во Франции и Румынии и, как следствие, рост цен проявились на тендерах GASC: французская пшеница была предложена впервые с июля на тендере GASC 22 сентября, в то время как румынская пшеница отсутствовала.

Экспорт сои из Бразилии в первые три недели сентября упал на 42% по сравнению с предыдущим месяцем, согласно торговым данным страны. Фермеры удерживают свои запасы в надежде на рост цен на фоне сообщений о снижении ожидаемого производства сои в США из-за ухудшения состояния посевов. Данные департамента внешней торговли Бразилии, опубликованные 21 сентября, показали, что экспорт сои упал до 2,92 млн. тонн с 1 по 20 сентября с 5 млн. тонн, экспортированных за соответствующий период августа. Ноябрьские фьючерсы на сою уже торгуются около 27-месячного максимума в более чем 10 долларов за бушель, и, как ожидается, в ближайшие недели достигнут 10,5 долларов за бушель на фоне высокого спроса со стороны Китая.

Ожидается, что высокие цены на сою поддержат посевы в Аргентине в этом сезоне, но в противовес этому засушливая погода мотивирует фермеров в пампасах отдать предпочтение позднему посеву кукурузы. Аргентина является крупнейшим в мире экспортером соевого шрота, используемого для откорма свиней и крупного рогатого скота от Европы до Юго-Восточной Азии. Зерно, которое является основной товарной культурой Аргентины, в конце года конкурирует с кукурузой за посевные площади в стране. Посев кукурузы начинается в сентябре, сои — в октябре. Но, откладывая посев кукурузы до ноября и декабря, фермеры делают ставку на то, что они смогут воспользоваться увеличением дождевых осадков, ожидаемым к концу года.