Правительство Аргентины в пятницу ограничило объемы экспорта кукурузы и пшеницы для сезона 2021/22, чтобы предотвратить дефицит зерна внутри страны и снизить рост цен на продовольствие в стране, которая столкнулась с высокой инфляцией. Правительство заявило, что экспорт кукурузы будет ограничен 41,6 млн тонн, а пшеницы — 12,5 млн тонн. Южноамериканская страна является вторым по величине экспортером кукурузы в мире и крупным мировым поставщиком пшеницы. Эта мера может показаться относительно умеренной, по сравнению с экспортом 39,8 млн тонн кукурузы и 11,2 млн тонн пшеницы в предыдущем сезоне, но производство в сезоне 2021/22 прогнозируется выше.

Рынок зерновых:

Пока господин Эрдоган проводит валютный эксперимент над турецкой лирой и своим народом, мы продолжаем анализировать товарные рынки, валютные пары и индексы. Всем здравствуйте!

Рынок зерновых находится в полусонном состоянии, так как в Северном полушарии зима. Спрос на зерно, который этой осенью оказался на максимальном уровне, может быть менее сильным в следующем сезоне в случае очередного хорошего урожая, так как забивать закрома на слишком долгий срок смысла не имеет.

На данный момент дела в Австралии обстоят прекрасно, состояние озимых в Европе также не вызывает беспокойства. Пока нет сильных предпосылок для того, чтобы мы не могли рассчитывать на новый рекорд по пшенице. Единственная тема, которая может не позволить достичь пиковых показателей валового сбора это высокие цены на удобрения. Не соблюдение технологии выращивания может снизить урожайность в ряде стран.

Стоит отметить, что Азия перетягивает на себя все свободные ресурсы планеты. В том числе и природный газ, и удобрения, и промышленные металлы, а также товары, относящиеся к категории роскошь, такие как: драгоценные металлы и алмазы. Европа может начать испытывать проблемы по всем секторам в 2022-м году, в случае если поставщики сырья будут всё чаще смотреть на восток. И Москва в том числе. Слушать проплаченную антироссийскую истерию не самое приятное занятие.

Читая наши прогнозы, вы могли заработать на фьючерсе на индекс РТС взяв ход вниз от 190000 до 150000 пунктов.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Производство соевого масла увеличивает внутренние запасы

Уровень извлечения соевого масла в октябре был почти рекордным — 11,92 фунта на бушель. Министерство сельского хозяйства США повысило коэффициент извлечения соевого масла в 2021/22 году с 11,66 до 11,75 фунтов на бушель, и, как следствие, оценку производства на 200 миллионов фунтов до 25,7 миллиардов фунтов. В целом, ожидается, что предложение соевого масла будет почти на 155 миллионов фунтов выше, чем прогнозировалось в прошлом месяце, и составит 28,32 миллиарда фунтов. Соответственно, прогнозируемое внутреннее потребление соевого масла в продовольствии, кормах и промышленности повышено с оценки прошлого месяца до 14,15 миллиардов фунтов на фоне роста цен на альтернативные растительные масла и снижения потребления рапсового и хлопкового масел.

Ожидается, что производство сахара в центрально-южном регионе Бразилии в 2021/22 году составит 32 миллиона тонн по сравнению с 38,5 миллионами тонн в предыдущем цикле, поскольку неблагоприятные погодные условия повлияли на текущий урожай сахарного тростника, сообщила в четверг отраслевая группа Unica. По данным Unica, объем переработки сахарного тростника в этом сезоне составит 525 миллионов тонн, что на 13,3% меньше, чем в 2020/21 году из-за засухи и заморозков, а также снижения спроса на фоне ограничений передвижений.

В этом году Индия может продать на мировом рынке более 6 миллионов тонн сахара, несмотря на постановление Всемирной торговой организации о том, что она нарушает правила, предоставляя экспортные субсидии. Высокий экспорт сахара от второго по величине производителя в мире может сдержать рост мировых цен, которые в настоящее время достигли самого высокого уровня за 4,5 года из-за сокращения производства в Бразилии, являющейся ведущим производителем. Во вторник комиссия Всемирной торговой организации вынесла решение в пользу Бразилии, Австралии и Гватемалы в торговом споре с Индией, начавшемся в 2019 году из-за субсидий на сахар, и попросила Нью-Дели соблюдать глобальные правила.

Экспорт канадской мягкой пшеницы упал на 34,3% за неделю, закончившуюся 5 декабря, показали данные Канадской комиссии по зерну, опубликованные 12 декабря. Согласно этим данным, экспорт снизился до 161 300 тонн с 245 400 тонн неделей ранее. Совокупный экспорт мягкой пшеницы в 2021-22 маркетинговом году (август-июль) достиг 4,3 млн тонн, что на 38% меньше, чем в предыдущем году. За тот же период 2020-21 МГ Канада отгрузила чуть более 7 миллионов тонн зерна. Экспорт снизился, поскольку экспортные цены на продовольственное зерно резко выросли до 422 долларов за тонну на фоне глобального роста цен, сообщили трейдеры.

Ожидается, что производство мягкой пшеницы в Европейском союзе и Великобритании в следующем году упадет, поскольку урожайность в Балканском регионе вернется к среднему уровню после рекордного урожая в этом году, сообщила в понедельник ассоциация производителей зерна Coceral. В своем первом прогнозе урожая следующего года Coceral ожидает производство мягкой пшеницы в 27 странах ЕС и Великобритании на уровне 139,8 млн тонн в 2022 году по сравнению со 143,2 млн тонн в 2021 году. Для Франции, крупнейшего производителя пшеницы в ЕС, прогнозируется снижение производства с 35,3 миллиона до 34,5 миллиона тонн.

Ожидается, что в 2021/22 маркетинговом году Бразилия произведет 142,8 млн тонн соевых бобов и 117,2 млн тонн кукурузы, сообщило агентство Conab. По данным агентства, производство сои и кукурузы в стране год к году увеличится на 4% и 34,6% соответственно. Conab повысило оценку производства сои в 2021/22 году по сравнению со своим предыдущим прогнозом на 780 000 млн тонн, при этом площадь посевов увеличилась всего на 0,2% до 40,3 млн гектаров, а урожайность на 0,4% — до 3539 кг с гектара. Производство кукурузы также увеличилось на 470 000 тонн по сравнению с предыдущим отчетом с небольшим увеличением посевных площадей до 20,9 миллиона гектаров и ожидаемой урожайности до 5 596 кг с гектара.

Рынок зерновых:

Декабрьский отчет USDA по зерновым культурам оказался вполне оптимистичным. Прогноз по валовому сбору и пшеницы, и кукурузы вырос на 0.34%. После выхода данных кукуруза осталась на месте, пшеница несколько снизилась.

В случае продолжения укрепления индекса доллара после заседания ФРС США 15-го числа, рынок зерновых может подвергнуться кратковременной распродаже, но разворота тренда вниз не будет, так как импортеры продолжают наращивать запасы зерна. Египет уже может кормить себя на протяжении 5 месяцев, Китай 1.5 года. Эта информация пока влияет на умы и поддерживает бычий рынок, но если следующий год будет неплохим, то импортеры могут рассчитывать на падение цен, в том числе и за счет создаваемых сейчас более глубоких резервов.

Пандемия показала властям ряда государств насколько они уязвимы в случае перебоя поставок. Не исключено, что в будущем рынок зерновых станет не таким тонким и волатильным как сейчас именно из-за разрастающихся объемов стратегических хранилищ.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Ограниченные запасы рапса в Канаде сокращают экспорт

Прогноз производства рапса в Канаде в 2021/22 году снижен на 400 000 тонн в этом месяце до 14-летнего минимума в 12,6 млн. Поскольку начальные запасы уже ограничены из-за высокого спроса в последние несколько лет, низкий урожай ограничивает доступные запасы как для переработки, так и для экспорта. Однако из-за высокой маржи переработки в Канаде нехватка производства значительно сильнее сказывается на экспорте рапса, чем на переработке. За первые 3 месяца маркетингового года объем переработки упал на 9 процентов, в то время как экспорт сократился почти на 50 процентов.

Прогноз на 2021/22 год

Мировое производство кукурузы повышено, поскольку более крупные урожаи в Европейском Союзе и Украине более чем компенсируют сокращение урожая в Китае. Мировая торговля прогнозируется выше, чем в прошлом месяце, поскольку дополнительное производство в Европейском Союзе и Украине приводит к увеличению экспорта, а объемы экспорта Бразилии превосходят ожидания. Мировой импорт повышен за счет увеличения импорта в Египет, Иран, Саудовскую Аравию и Соединенное Королевство. Средняя сезонная цена для фермерских хозяйств в США не изменилась и составляет 5,45 доллара за бушель.

Мировое производство сои в 2021/22 году снижено на 2,23 млн тонн до 381,78 млн, поскольку снижение производства в Китае и Парагвае на 2,60 и 0,50 млн. тонн соответственно частично компенсируется увеличением производства в Канаде на 0,37 млн. тонн, Украине – на 0,3 млн. тонн и России – на 0,2 млн. тонн. Мировой экспорт сои в сезоне 2021/22 повышен со 172,1 до 172,3 млн. тонн. При этом прогноз экспорта сои повышен для Канады и Украины, благодаря повышению прогнозов производства, и снижен для Парагвая. Мировые остатки сои сокращены на 1,8 млн тонн до 102,0 млн.

Ожидается, что спрос на сою в Китае в 2021-22 маркетинговом году (октябрь-сентябрь) останется высоким, при этом прогноз внутреннего производства снижен, говорится в ежемесячном отчете об оценке сельскохозяйственного спроса и предложения в Китае, опубликованном Национальным статистическим бюро 9 декабря. Рекордный импорт сои и сокращение внутреннего производства в Китае, вероятно, поддержат мировые цены. Ожидается, что крупнейший в мире покупатель сои импортирует рекордные 102 миллиона тонн бобов в 2021-22 году, без изменений по сравнению с прогнозом предыдущего месяца и на 2,2% больше прошлогоднего уровня.