Фьючерсы на яровую пшеницу в США упали до 10-летнего минимума в пятницу под давлением обильных запасов. Фьючерсы на ближайший месяц на пшеницу MGEX упали до уровня 4,775 долл. США за бушель, что является самой низкой ценой с октября 2009 года. Декабрьский контракт на яровую пшеницу подешевел на 1% до 4,9675 долл. США. Другие фьючерсы на пшеницу также подешевели, так как более крупные, чем ожидалось, поставки по сравнению с сентябрьскими фьючерсными контрактами указали на обильные запасы зерна. Трейдеры внимательно следят за датами поставок, и большое количество поставок оказывает давление на цену ближайшего фьючерсного контракта.

Пшеница: в понедельник в США был День труда, биржи были закрыты. С очень большой долей вероятности считаем, что сегодня игра на понижение будет продолжена. Отметка 440.0 остается для нас основной. Отметка 405.0 является некой идеей, реализация которой под большим вопросом, и тем не менее, учитывая ситуацию на рынке и макроэкономические, далеко не блестящие показатели стран, плюс торговая война, мы имеем право думать в этом направлении.

Цены на российскую пшеницу в ближайшую неделю будут оставаться под давлением в связи с падением цен на мировых площадках. Традиционно в сентябре фермерам не стоит рассчитывать на высокие закупочные цены. Объем нового урожая более чем достаточен для того чтобы удовлетворить спрос в этом сезоне. Перспектива получить на FOB порядка 180 долларов за тонну, и соответственно, 160 долларов на EXW без НДС в ЮФО за пшеницу третьего класса с белком 13.5% более чем реальна.

Европейские цены на пшеницу достигли нового минимума в пятницу после резкого падения в Чикаго, поскольку обильные мировые запасы продолжают оказывать давление на рынок по обе стороны Атлантики. Нехватка экспортного спроса также сказалась на ценах, сообщают трейдеры, отмечая, что одной партии французской пшеницы, проданной Египту на этой неделе впервые в этом сезоне, было недостаточно, чтобы существенно сократить запасы крупнейшего производителя пшеницы в ЕС. На наличном рынке отмечается нежелание продавать по таким низким ценам. По словам немецких трейдеров, шансы Германии на экспорт в настоящее время остаются низкими, поскольку экспортеры в Прибалтике и Причерноморье берут на себя большую часть торговли в начале сезона на международных рынках.

Пшеница: с таким настроем на 440.0 можем быть уже сегодня. Далее у нас куда более апокалиптическая отметка 405.0, но до неё можем и не дойти. На 440.0 надо забирать прибыль. Тот, кто предпочитает не торопиться, может пододвинуть стоп ордера как можно ближе, когда мы будем на цели. На самом деле уже ждем разворота вверх. Ход к 405.0 – это конечно очень красивая мечта, но и отработать отскок от 440.0 мы просто обязаны.

На зерновом рынке происходит то, что ему и предписано самой цикличностью сева и уборки урожая. Нас ждет еще несколько дней падения, вплоть до 12-го сентября, до выхода отчета USDA, после чего рынок развернется вверх. Писать о торговой войне смысла нет. Там все плохо. Стороны вряд ли успокоятся.

Кроме этого, укрепление доллара давит на цены, так как проблемы в развивающихся странах, в частности в Аргентине, которая висит в преддефолтном состоянии, будут вынуждать продавать продукцию по любым ценам. Самая большая проблема здесь, это недополучение выручки фермерами в твердой валюте.

Глобальный трейдер возьмет свое в любых обстоятельствах, а вот производитель нет. Правительствам придется поддерживать своих аграриев субсидиями.

Пшеница: видим острое, как падающий нож, желание прорваться к 440.0. Этого и ждем. В случае подхода цен к 440.0 – покупать. Тем, кто любит подержать подольше и добавлять из глубины – покупать обязательно. Признаться, вчера мы уж начали волноваться, что медвежий настрой на рынке неожиданно иссяк. Ситуация для продавцов выглядит теперь вполне комфортной. Просто ждем.