Покупатели сои обращают внимание на урожай в Бразилии 2021 года

Поскольку запасы сои в США сезонно сокращаются, покупатели обращают свое внимание на Южную Америку, особенно Бразилию, где только начинается уборка урожая. Производство в Бразилии в настоящее время прогнозируется на уровне 133 миллиона тонн, что на 7 миллионов больше, чем в прошлом году. Однако более низкий уровень начальных остатков снижает годовой прирост предложения до 5 миллионов тонн. Это открывает возможность для повторения рыночных условий прошлого года, когда ограниченная доступность бразильской сои снизила экспортную конкуренцию для соевых бобов США нового урожая.

Рисунок 1. Ежегодное изменение запасов сои в Бразилии (остатки + импорт + производство), млн. тонн.

Мировой спрос остается высоким: в начале февраля очередь на загрузку судов в Бразилии превысила 11 миллионов тонн. Однако частично это может быть результатом задержки сбора урожая в этом году. Отчеты штата Мату-Гроссо показывают, что созревание сои отстает от прошлогоднего уровня, что означает более поздний сбор урожая и, следовательно, более медленную транспортировку сои в порты.

Большая очередь судов также указывает на быстрое увеличение объемов экспорта в следующие несколько месяцев. Полная загрузка портов как на севере, так и на юге позволит ежемесячному объему экспорта сои превысить исторические нормы и потенциально увеличить общий объем экспорта в период до сентября по сравнению с 2020 годом. При активном экспортном и внутреннем спросе в сочетании с уменьшением прогнозируемого роста предложения в 2021 году рост темпов экспорта приведет к более быстрому сокращению запасов к октябрю. Следовательно, производители в США столкнутся с ограниченной конкуренцией со стороны бразильского экспорта при сборе урожая, как и в последнем квартале 2020 года.

Ливанские соевые бобы и подсолнечное масло добавлены в базу данных USDA

Рисунок 2. Импорт сои и подсолнечного масла в Ливан

Балансы сои и подсолнечного масла по Ливану были добавлены в базу данных Министерства сельского хозяйства США. С 2014/15 года Ливан импортировал более 100 000 тонн подсолнечного масла в год. По состоянию на 2019/20 год Ливан является 11-м по объемам импортером подсолнечного масла в базе данных FAS. Ливан не является крупным импортером или потребителем семян подсолнечника и подсолнечного шрота, поэтому данные по этим товарам не были добавлены.

Кроме того, с 2014/15 года в базу данных была добавлена соя. Ливан начал наращивать импорт сои после открытия нового завода по ее переработке в августе 2015 года. Импорт достиг рекордного уровня — более 300 000 тонн — в 2018/19 году, а затем упал на треть в 2019/20 году. Соевый шрот и масло уже были включены в базу данных.

За последние 3 маркетинговых года Соединенные Штаты увеличили долю рынка сои в Ливане. В 2016/17 году Соединенные Штаты не продавали сою Ливану, но увеличили долю рынка до 50 процентов в 2019/20 году. Продолжающийся рост спроса на сою в Ливане свидетельствует о его потенциале стать новым рынком для производителей США в ближайшие годы.

Прогноз на 2020/21 год

Мировое производство масличных культур в 2020/21 году прогнозируется на уровне 595 миллионов тонн, что более чем на 600 000 тонн больше, чем в январе. Повышение урожая хлопка и немного более высокий урожай подсолнечника, сои и рапса более чем компенсируют небольшое снижение урожая пальмовых ядер и арахиса. Мировой урожай хлопка повышен более чем на 500 000 тонн, причем рост производства в Китае, Пакистане и других странах компенсирует снижение производства в Индии.

Мировой экспорт масличных культур оценивается в 194 миллиона тонн, что представляет собой повышение более чем на 1 миллион тонн, в основном за счет увеличения торговли канадским рапсом и американской соей. Переработка масличных культур увеличена на 700 000 тонн до 513 миллионов. Повышение переработки рапса, хлопка, подсолнечника и арахиса более чем компенсирует более низкий уровень переработки сои (без учета Ливана). Мировые остатки масличных культур сокращены почти на 1 миллион тонн, в основном из-за снижения остатков сои в США, Бразилии и Канаде, что частично компенсируется увеличением остатков в Аргентине.

Производство и потребление протеинового шрота немного повышено, а остатки немного снижены с января, при этом все корректировки незначительны. Экспорт протеинового шрота увеличен на 600 000 тонн отчасти из-за увеличения поставок соевого шрота из Аргентины. Мировое производство, потребление и торговля растительным маслом немного повышены, в то время как остатки увеличены почти на 1 миллион тонн за счет увеличения начальных запасов пальмового и рапсового масла с 2019/20 года. Прогнозируемая среднесезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 11,15 долларов за бушель.

Экспортные цены

Экспортные цены на сою в январе 2021 г.

Экспортные цены трех крупнейших экспортеров сои в январе выросли, несмотря на снижение во второй половине месяца. Цены в США и Аргентине укрепляются восьмой месяц подряд, достигнув максимальных уровней с июня 2014 года и марта 2014 года, соответственно. В первой половине месяца цены продолжали расти из-за высокого экспортного спроса, сокращения мировых запасов и засушливой погоды в Южной Америке. Месячный прирост был частично нивелирован снижением цен во второй половине января из-за осадков в Южной Америке.

Экспортные цены на соевый шрот в январе 2021 г.

В январе цены на шрот продолжали расти до 7-летних максимумов, отражая колебания цен на сою.

Экспортные цены на соевое и пальмовое масло в январе 2021 г.

В целом рост цен на масло в январе продолжился. В начале месяца цены выросли за счет более высокого спроса на растительные масла и снижения доступности соевого масла из-за забастовок в Аргентине. В середине месяца цены упали после того как переработка и экспорт соевого масла в Аргентине нормализовались. В начале января цены на пальмовое масло продолжили расти до почти 9-летних максимумов, вслед за ценами на конкурирующие масла и в связи с дефицитом запасов в декабре. Прирост за месяц был частично нивелирован снижением цен во второй половине месяца из-за падения цен на соевое масло и слабого экспортного спроса в январе.

Рисунок 3. Экспортные цены на сою.

Рисунок 4. Экспортные цены на соевый шрот.

Рисунок 5. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло.

Экспортные продажи

Рисунок 6. Накопленный экспорт сои из США по состоянию на 28 января.

Рисунок 7. Отложенные продажи сои из США по состоянию на 28 января.

Рисунок 8. Общие обязательства США по соевым бобам по состоянию на 28 января.

По состоянию на 28 января 2021 года совокупные мировые поставки сои из США достигли рекордного уровня в 47,5 миллиона тонн. Этот рекордный темп обусловлен, в первую очередь, увеличением поставок в Китай (32,4 млн. тонн), которые почти утроились по сравнению с тем же месяцем 2019/20 года. Отложенные продажи по всем направлениям более чем вдвое превышают показатели этого времени в прошлом году, во главе с Китаем. Благодаря росту экспорта и отложенных продаж в Китай общие обязательства по экспортным продажам достигли нового рекорда в 58,7 млн. тонн, что на 7,9 млн. тонн больше предыдущего рекорда 2016/17 года.

Изменения прогноза для 2020/21 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет 12 января 2021 года.

Рекомендуем также:

USDA. Пшеница: мировые рынки и торговля на 9 февраля 2021

USDA. Кормовые культуры: мировые рынки и торговля на 9 февраля 2021