Подсолнечное масло получит рекордную долю в продовольственном потреблении

Подсолнечное масло займет рекордную долю в мировом продовольственном потреблении в 2019/20 МГ, увеличив ее до 12 процентов. Сдвиг в сторону подсолнечника обусловлен спросом на масла более высокого качества по мере роста доходов, что приводит к постоянному увеличению производства, особенно в Украине и России. С 2011 года производство подсолнечного масла росло быстрее, чем любого другого масла, в среднем почти на 7 процентов в год. Эта тенденция ускорилась в 2019/20 г., в то время как производство пальмового и рапсового масла упало из-за неблагоприятных погодных условий и решений по посевам, на которые повлияла озабоченность по поводу торговли с Китаем, соответственно.

Привлекательные цены сделали подсолнечное масло хорошим вариантом по соотношению цены и качества в начале 2020 года, что привело к увеличению импорта. Цены на растительное масло в начале 2020 года сблизились, что способствовало расширению закупок обычно более дорогих масел, в том числе подсолнечного. Подсолнечное масло оставалось дешевле рапсового масла с середины февраля до начала апреля, что стимулировало покупки.

Рисунок 1. Продовольственное потребление подсолнечного масла в мире.

Импорт подсолнечного масла в Китай достиг рекордного максимума в апреле, составив 251 000 тонн, что на 85% превысило предыдущий рекорд в апреле 2016 года. Подсолнечное масло с течением времени увеличило долю в продовольственном потреблении Китая и будет составлять примерно 6 процентов от продовольственного потребления растительного масла в стране в 2019/20 МГ, что вдвое превышает его долю в 2012/13 МГ.

Несмотря на всплеск торговли, повышенный импорт подсолнечного масла вряд ли сохранится летом. Решение Евразийского экономического союза в апреле 2020 года о запрете экспорта подсолнечника ограничивает объемы сырья для зарубежных переработчиков и, как ожидается, замедлит производство подсолнечного масла. Поскольку запрет приводит к росту цен, ограниченное предложение и более высокая стоимость могут побудить импортеров использовать другие масла. Ожидается, что мировой спрос на все масла замедлится в связи с экономическими последствиями пандемии и ростом домашней готовки, в результате чего потребление масла в 2019/20 МГ останется неизменным по сравнению с прошлым годом. Хотя 3-процентный рост продовольственного потребления, наблюдавшийся до пандемии, все еще не будет достигнут, прогнозируется, что потребление масла вырастет в 2020/21 МГ на 2 процента.

Прогноз на 2020/21 год

Мировое производство масличных культур в 2020/21 году прогнозируется на уровне 606 миллионов тонн, почти без изменений с мая. Объемы торговли масличными в основном не изменились. Глобальные конечные остатки немного снижены на фоне роста потребления. Производство протеинового шрота и масла немного увеличено за счет прогнозируемого роста переработки, в первую очередь соевых бобов.

Прогноз на 2019/20 год

Мировое производство масличных культур не изменилось и оценивается в 575 миллионов тонн. Объем торговли масличными увеличен на 2 млн. тонн до 179 млн. тонн, в основном за счет увеличения торговли соей. Переработка повышена почти на 1 миллион тонн, до 498 миллионов тонн. Конечные остатки стабильны на уровне 115 млн. тонн.

Производство протеинового шрота оценивается в 339 млн. тонн, незначительно увеличено на фоне увеличения объема переработки. Потребление шрота повышено до 337 млн. тонн из-за увеличения спроса и роста производства. Производство, торговля и потребление масла незначительно повышены. Прогнозируемая средняя цена на ферме в США для соевых бобов остается неизменной и составляет 8,50 долл. США за бушель.

Экспортные цены

Американские экспортные цены на сою Gulf FOB в мае составили в среднем 335 долл. / т, что на 2 долл. меньше, чем в апреле. В Бразилии Paranagua FOB в среднем составили 338 долл. / т, что на 4 долл. США больше, чем в прошлом месяце, в то время как в Аргентине Up River FOB составила 329 долл. / т, поднявшись на 2 долл. Цены на начало июня указывают на тенденцию роста цен в США относительно Бразилии. Аргентинские фермеры остаются малоактивными продавцами по причине неопределенности относительно возможной девальвации песо.

Глобальный спрос на соевый шрот и масло оставался слабым в течение большей части месяца в ответ на воздействие COVID-19. Экспортные цены на соевый шрот в США в мае продолжали снижаться, составив в среднем 331 долл. / т, что на 18 долл. меньше, чем в апреле. Экспортные цены в Бразилии и Аргентине в первой половине мая укреплялись, а затем снижались до конца месяца. В Бразилии Paranagua FOB в среднем составила 314 долл. США / т, что на 6 долл. США ниже по сравнению с апрелем, а в Аргентине Up River FOB — в среднем 318 долл. США / т, что представляет собой снижение на 10 долл. США. Цены на соевое масло восстановились после того, как средние цены в Аргентине и Бразилии выросли на 6 и 8 долларов соответственно, до 595 долларов за тонну, в то время как средние цены в США остались неизменными с апреля на уровне 615 долларов за тонну. Спрос на пальмовое масло продолжал снижаться, Малайзия и Индонезия достигли самого низкого уровня цен с октября 2019 года. После середины мая цены на пальмовое масло в Малайзии и Индонезии выросли, поскольку увеличился глобальный спрос, и экономики начали восстанавливаться с ослаблением ограничений из-за COVID-19. Средняя стоимость пальмового масла в Малайзии составила 529 долларов за тонну, что на 32 доллара ниже, чем в апреле, а в Индонезии — 520 долларов, снизившись на 39 долларов.

Рисунок 2. Экспортные цены на сою.

Рисунок 3. Экспортные цены на соевый шрот.

Рисунок 4. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло.

По состоянию на неделю, закончившуюся 4 июня 2020 года, накопленный экспорт (поставки) сои из США в Китай составил 12,7 млн. тонн и 23,5 млн. тонн в остальные страны мира. Отложенные продажи выросли благодаря недавним продажам в Китай, но остаются ниже уровней 17/18 и 18/19 гг., составив 2,6 млн. тонн в Китай и 4,9 млн. в остальные страны мира. Обязательства США по экспорту сои (отложенные продажи плюс накопленный экспорт) в Китай несколько выше, чем в прошлом году, на уровне 15,3 млн. тонн, но остаются ниже исторических уровней при медленном экспорте. Экспорт Бразилии в Китай остается высоким при слабом реале и рекордном урожае бразильской сои. Общие обязательства перед миром отстают от прошлого года, составив 43,7 млн. тонн, поскольку обязательства по экспорту на рынки за пределами Китая остаются ниже уровня 18/19 г.

Рисунок 5. Накопленный экспорт сои из США по состоянию на 4 июня.

Рисунок 6. Отложенные продажи сои из США по состоянию на 4 июня.

Рисунок 7. Общие обязательства США по соевым бобам по состоянию на 4 июня.

Изменения прогноза для 2020/21 МГ (тыс. тонн)

Изменения прогноза для 2019/20 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 12 мая 2020 г.

Рекомендуем также:

USDA. Пшеница: мировые рынки и торговля на 11 июня 2020

USDA. Кормовые культуры: мировые рынки и торговля на 11 июня 2020