Фьючерсы на пшеницу недолго росли после публикации ежемесячного прогноза спроса и предложения Министерством сельского хозяйства США, несмотря на то, что прогнозы американских и мировых конечных запасов превысили рыночные ожидания. Конечные запасы США были повышены еще на 30 миллионов бушелей, в итоге прогноз этого года составил 1,064 миллиарда бушелей, что выше любого самого пессимистичного прогноза, который озвучивался перед публикацией отчета. Министерство сельского хозяйства США ожидает снижение кормового и остаточного потребления урожая пшеницы в этом году, внутреннее потребление в связи с этим снижено до 1,087 миллиарда бушелей. Пшеница вытесняется более высоким потреблением кукурузы на внутреннем рынке кормов.

В течение последних двух недель экспорт украинской пшеницы оставался стабильным, и отставание от 2016/17 маркетингового года составляет около 4%. Общий объем экспорта в 2017/18 маркетинговом году к настоящему моменту составляет 14,4 млн. тонн, после того, как с 1 по 10 апреля было экспортировано около 214 000 тонн пшеницы, по данным министерства сельского хозяйства страны. Украинским продавцам необходимо экспортировать около 250 000 тонн в неделю, чтобы соответствовать последнему мировому прогнозу спроса и предложения USDA на уровне 17,5 млн. тонн, который был опубликован во вторник.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 10.04.2018 пересмотрело Баланс пшеницы для Украины в сезоне 17/18 следующим образом:

10 апреля в Москве прошло заседание итоговой коллегии Министерства сельского хозяйства России. Главной его темой стали итоги реализации в минувшем году госпрограммы развития АПК и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия. Во встрече принял участие глава регионального аграрного ведомства Владимир Ситников. Отмечено, что Ставрополье является лидером по производству высококачественного зерна пшеницы, входит в тройку основных зернопроизводящих регионов России. Доля продовольственного зерна – одна из самых высоких в стране, 90 процентов. Кроме того наш регион назван в числе ведущих по экспорту зернопродукции.

Мировая торговля пшеницей в следующем сезоне вырастет еще на 3% до 179 млн т. Россия, несмотря на уменьшение урожая, продолжит наращивать экспорт, который должен прибавить еще 0,8 млн т до 37,1 млн т. Одновременно увеличат отгрузки и страны Евросоюза — на 2,6 млн т до 26,8 млн т, а также США (на 1,3 млн т до 26,5 млн т) и Австралия (на 0,5 млн т до 17,5 млн т). Мировые конечные запасы пшеницы сохранятся на высоком уровне, хотя и снизятся до 253 млн т с исторического рекорда в 256 млн т к концу нынешнего сельхозгода. В том числе в России к концу июня 2019-го останется 12,2 млн т против рекордных 15,7 млн т, которые прогнозируются на конец нынешнего сезона.

Пшеница: есть угроза формирования двойной вершины с возможностью коррекционного хода на 472.0. Ход ниже 470.0 лишит быков преимущества. Наверху у нас остается долгосрочная цель на 570.0. Выход отчета USDA не привел к каким-либо ценовым потрясениям, возможно сегодня трейдеры будут переосмысливать фундаментальные данные. Резкой реакции в момент выхода отчета не было, напрашивается спокойный откат на фоне роста запасов к концу сезона 17/18 на 2.33 млн. тонн. до 271.22 млн. тонн.

Кукуруза: рынок продолжает стоять под 392.0. На фоне снижения конечных запасов сезона 17/18 на 1.39 млн. тонн до 197.78 млн. тонн цены не стремятся расти. По кукурузе, мы также, как и по пшенице, ждем откат. Ход к 380.0 возможен. Там можно войти в покупку.

Страны Африки к югу от Сахары являются драйверами роста мирового импорта пшеницы

Мировая торговля пшеницей прогнозируется на рекордном уровне в 2017/18 году, при этом в странах Африки к югу от Сахары прогнозируется самый сильный рост импорта по сравнению с предыдущим годом. Фактически, за последнее десятилетие в целом Африка к югу от Сахары стала одним из основных двигателей роста мировой торговли пшеницей. Стагнация производства и быстрый рост потребления стали основными стимулами роста импортного спроса в регионе. Потребление растет на долгосрочных тенденциях урбанизации, роста доходов и увеличения населения.

Фьючерсы на пшеницу в США выросли примерно на 4% в понедельник, приблизившись к месячному максимуму, так как холодная погода угрожает навредить пшенице в США, уже ослабленной засухой, сообщают трейдеры. Цены на SRW на следующий месяц поднялись на 3,8% к 13.00 по восточному времени, в то время как HRW прибавила 3,6%, таким образом, оба контракта достигли максимумов с середины марта. Кроме того, поддержку фьючерсам оказали данные по экспорту USDA, которые показали таможенные инспекции в соответствии с ожиданиями рынка, в результате на данный момент продано 81% от целевого показателя в этом году, по сравнению с 78% на том же этапе прошлого года.

На 10.04.2018 стоимость пшеницы SRW на бирже CME Group по контракту May ’18 составила 490.6 цента за бушель. За прошедшую неделю стоимость пшеницы SRW выросла на 44.4 цента/бушель.

Пшеница: максимум по пшенице был на 493.6. Кто дрогнул и закрыл профит в районе 490.0, пусть так. Но хочется, все же, увидеть и 500.0, и 570.0, тем более, что техника позволяет рассуждать о данных уровнях. Только падение ниже 470.0 заставит нас посмотреть вниз. Пока цены находятся выше данной отметки, мы считаем, что тренд бычий.

Кукуруза: не можем мы пока взять 392.0, и именно за этим уровнем стоит следить. В случае прохода цен выше, можно попробовать поработать на часовках и (или) меньших интервалах, так как появятся перспективы роста в район 400.0. Пока мы выше 380.0 о сценариях падения даже не задумываемся.

Золото: понятно, что у Вашингтона чешутся кулаки (Сирия). Вероятность разрядки есть, но она мала. Рекомендация прежняя, после роста выше 1350 – покупать. В складывающихся обстоятельствах, в том числе и учитывая снижение ожиданий трехкратного, по 0,25%, повышению ставки в США в оставшиеся месяцы 2018 года, падение цен на золото выглядело бы неестественным.