Американские фьючерсы на пшеницу упали до самого низкого уровня с января 2018 года в понедельник под давлением обильных запасов, которые предоставляют зарубежным покупателям множество вариантов поставок. В 11:09 утра по тихоокеанскому времени (16:09 по Гринвичу) на Чикагской товарной бирже майские фьючерсы на мягкую краснозерную озимую пшеницу подешевели на 4,5 цента до $ 4,35 за бушель. Медвежьи настроения в отношении пшеницы подогревались опасениями насчет слабого экспортного спроса, несмотря на все более конкурентные цены в США, а также перспектив крупных урожаев в Европе и России в этом году.

Пшеница: продолжаем падать. Практически никаких сомнений в том, что мы достигнем 400.0 не осталось. При текущем курсе это будет 9500 рублей за тонну на FOB или 8500 без НДС на EXW на пшеницу 3-го класса. Текущие цены в России находятся на 12500. Таким образом, падение обещает быть весьма серьезным и на внутреннем рынке. Разве только рубль не ослабнет на 10%, что несколько поможет в номинальном выражении.

Прогноз по пшенице для США на 2018/19 год в этом месяце включает увеличение запасов, сокращение экспорта, сокращение внутреннего потребления и увеличение конечных запасов. Запасы увеличились на 5 миллионов бушелей за счет увеличения импорта. Экспорт пшеницы сократился на 35 миллионов бушелей до 965 миллионов в связи с сокращением для твердой краснозерной яровой и белой пшеницы на фоне более сильной, чем ожидалось, конкуренции для этих сортов. Продовольственное потребление пшеницы сократилось на 5 миллионов бушелей до 965 миллионов. Прогнозируемые на 2018/19 г. конечные запасы увеличены на 45 млн. бушелей до 1 055 млн бушелей.

В опубликованном в пятницу мартовском отчете WASDE МСХ США оставило без изменений с прошлого месяца свой прогноз производства пшеницы в ЕС – на уровне 137,60 млн. тонн. Этот показатель значительно ниже прошлогоднего уровня производства, оцениваемого в 151,264 млн. тонн. USDA однако повысило прогноз экспорта пшеницы из ЕС на 1 млн. тонн до 23 млн. тонн, в связи с повышением ценовой конкурентоспособности и ускорением темпов поставок в последнее время. Конечные запасы при этом снижены с 11,232 до 10,432 млн. тонн.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для ЕС в сезоне 18/19 следующим образом:

В своем мартовском отчете WASDE, опубликованном в пятницу 8 марта, МСХ США оставило без изменений с прошлого месяца прогноз производства пшеницы в Украине – на уровне 25,0 млн. метрических тонн. Для сравнения производство в 2017/18 маркетинговом году оценивается в 26,981 млн. тонн. При этом урожайность пшеницы в стране ожидается на уровне 3,62 т / га, а площадь, как и в феврале, оценивается в 6,90 млн. га. Ожидаемый объем экспорта также не изменился и составляет 16,5 млн. тонн, что существенно ниже объема 2017/18 года, который оценивается в 17,775 млн. тонн.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для Украины в сезоне 18/19 следующим образом:

По прогнозу Минсельхоза России, в 2019 году урожай пшеницы составит 75-78 млн тонн, что как минимум на 4% выше, чем в прошлом году. При этом при благоприятных условиях прогноз может быть повышен до 80 млн тонн. Урожай зерна в России, по данным ведомства, в текущем году ожидается в объеме 118 млн тонн (+5% к 2018 году). Рост производства будет способствовать обеспечению внутреннего рынка при одновременном увеличении экспорта сырья и продукции его переработки для достижения целевых показателей федерального проекта «Экспорт продукции АПК».

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для России в сезоне 18/19 следующим образом:

В январе Франция экспортировала 1,18 млн. тонн мягкой пшеницы, в том числе 529,5 тыс. тонн было отправлено за пределы Европейского Союза. Объем сократился с декабря, когда Франция экспортировала 1,40 млн. тонн, что является вторым по величине месячным показателем с начала сезона 2018/19 в июле. Тем не менее, данные показывают, что экспорт снова вырос с тех пор, поскольку конкурентнособные цены во Франции способствовали продажам в такие страны, как Марокко и Египет. При этом Алжир оставался крупнейшим пунктом назначения для французской мягкой пшеницы в январе с 271 000 тонн.

На прошлой неделе наблюдалось разнонаправленное в зависимости от зернопроизводящего региона движение цен. Так, в ЦФО стоимость продовольственной ржи выросла на 300 руб./т, по остальным зерновым культурам изменений не отмечалось. На юге страны коррекция цен коснулась лишь фуражной группы, в результате чего фуражный ячмень подешевел на 600 руб./т, а кукуруза на зерно – на 250 руб./т. В Поволжье отмечался рост стоимости только на продовольственную рожь, которая увеличилась на 250 руб./т. На Урале также подорожала продовольственная рожь в диапазоне от 100 до 250 руб./т, а фуражный ячмень – на 100 руб./т. Стоимость остальных зерновых культур осталась на уровне прошлой недели. В Сибири рост цен на пшеницу 3-го класса составил (+175 руб./т), пшеницу 5-го класса (+25 руб./т). Вместе с тем отмечалось снижение цен на пшеницу 4-го класса на 100 руб./т, продовольственную рожь – на 150 руб./т, фуражный ячмень – на 200 руб./т.

Пшеница: велика вероятность того, что мы продолжим снижение и дойдем до 400.0. USDA доложило о росте запасов пшеницы на 1.2%, что сегодня может вызвать очередную волну распродаж. Обращает на себя внимание, что европейские и американские фермеры предлагают свою продукцию на FOB по ценам ниже российских. Не исключено, что оценка текущих перспектив рынка большинством участников носит негативный характер. Высоких цен в ближайшее время никто не ждет.