Обзор рынка масличных культур. Отчет USDA. Дата выхода 14 августа 2018
19 August 2018, 01:40

Повышение урожайности сои в США увеличивает производство

Первая основанная на исследовании оценка USDA для 2018/19 года прогнозирует среднюю урожайность сои в США на уровне 51,6 бушелей на акр. На прогнозируемой уборочной площади в 88,9 млн. акров более высокая урожайность увеличивает ожидаемый урожай сои в США до 4,586 млрд. бушелей. Несмотря на прогнозы внутренней переработки и экспорта для 2018/19 года, каждый из которых повышен до 2,06 млрд. бушелей, значительный прирост ожидаемого урожая увеличивает ожидаемые конечные запасы сои до рекордных 785 млн. бушелей. На 2018/19 год прогноз среднесезонной цены в США снижен в этом месяце на 35 центов за бушель до диапазона 7,65 — 10,15 долларов США.

Рисунок 1. Урожайность сои растет для ведущих штатов-производителей.

Обзор рынка США.

Ожидается рекордный  урожай сои при росте урожайности благодаря хорошей погоде

Развитие урожая сои в США в этом году опережает график. Своевременный посев, за которым последовал теплый и влажный июнь, способствовал быстрому развитию. В июле условия были благоприятными во всем регионе Среднего Запада с достаточными запасами влаги в почве и близкими к средним температурами. К 5 августа стручки образовались на 75% площади сои по сравнению с 5-летним средним значением 58%. Уровень влажности почвы более чем достаточен на всем протяжении Среднего Запада. Исключение составляют Миссури, восточный Канзас, Мичиган и район дельты Миссисипи, где дефицит влаги этим летом усугубился. В целом, 67 процентов соевых бобов в США в настоящее время оцениваются как находящиеся в состоянии от хорошего до отличного, снизившись с прошлого месяца, но все еще вблизи исторического максимума. В этом сезоне вес стручков (и, в конечном счете, урожайность) должен выиграть от продолжительного периода между началом развития соевых стручков и их созреванием.

В августовском отчете USDA первая оценка урожая соевых бобов в 2018-19 году, основанная на объективном обзоре урожайности вместо трендовых показателей, прогнозирует среднюю урожайность в стране на уровне 51,6 бушелей на акр. Если прогноз будет реализован, урожайность станет второй за историю наблюдений после  рекорда 2016/17 (52 бушеля). Фермеры в 8 штатах, в том числе в штате Иллинойс, Индиана, Огайо и Небраска, могут достичь рекордной урожайности сои в этом году. При ожидаемой уборочной площади в 88,9 млн. акров более высокая урожайность увеличивает ожидаемый урожай сои в США до 4,586 млрд. бушелей. Августовский прогноз производства на 276 миллионов бушелей превышает предыдущую оценку. В этом году урожай сои затмит прошлогодний рекорд, составивший 194 миллиона бушелей.

Даже с более низкими ожидаемыми начальными остатками в этом месяце прогноз общего объема запасов соевых бобов на 2018/19 год повышен на 240 миллионов бушелей до рекордных 5,04 миллиарда. Однако рост запасов соевых бобов может лишь незначительно увеличить спрос в 2018/19 году. Прогнозы внутренней переработки и экспорта в 2018/19 году в этом месяце повышены каждый до 2,06 млрд. бушелей. Тем не менее, прирост оценки урожая может привести к повышению остатков сои на конец сезона до рекордных 785 миллионов бушелей – на 83 процента больше, чем ожидается в 2017/18 году.

Вероятность увеличения излишков будет снижать цены на сою. Прогноз средней цены для сезона 2018/19 в США снижен на 35 центов за бушель в этом месяце до 7,65 — 10,15 долларов США. Тем не менее, среднемесячные цены, получаемые фермерами, могут оставаться значительно выше текущих наличных цен в течение некоторого времени. Форвардные цены фермеров в начале этого года являются тому причиной. В мае, когда начался посев, фермеры имели непродолжительную возможность договориться о ценах на уровне или выше 10 долл. США за бушель. Эти продажи будут поддерживать среднемесячную цену сейчас, когда текущие наличные цены ниже почти на 1,50-2,00 доллара за бушель. Рынок соевых бобов также будет обременен высоким уровнем запасов в 2018/19 году; прогноз среднесезонной цены снижен на $20 за короткую тонну в этом месяце до $295-355 против $350 в 2017/18 году.

Спрос на сою старого урожая остается высоким

В июне был установлен очередной рекорд внутренней переработки сои на уровне 169,6 млн. бушелей. Продолжительная устойчивая ситуация  на рынке побудила USDA увеличить прогноз переработки соевых бобов в США в 2017/18 году на 10 миллионов бушелей до 2,04 миллиарда. Рекордный уровень экспорта соевого шрота обеспечивает импульс для роста спроса. В этом месяце прогноз экспорта соевого шрота из США на 2017/18 год был увеличен на 600 000 коротких тонн до 14,1 млн. против 11,6 млн. тонн в 2017/18 году. Поставки соевого шрота из США в этом году увеличили долю рынка в Индонезии, Филиппинах, Вьетнаме, Таиланде и во всей Латинской Америке. Успех в торговле случился на фоне дефицита аргентинского экспорта соевого шрота. За период с октября 2017 по июнь 2018 года совокупный экспорт аргентинского соевого шрота упал на 15 процентов (3,5 миллиона метрических тонн) по сравнению с предыдущим годом.

Рисунок 2. Экспорт сои усилился во второй половине 2017/18 года

Прогноз экспорта из США на 2017/18 год также был увеличен в этом месяце на 25 миллионов бушелей до 2,11 миллиарда. Июльские экспортные проверки соевых бобов – на уровне 118 миллионов бушелей – превзошли прежний максимум для этого месяца. Достижение этого уровня произошло, несмотря на малочисленные поставки сои в Китай. Экспорт сои в другие регионы усилился в ответ на конкурентоспособные низкие цены в США. В частности, импортные рынки, такие как ЕС, Таиланд, Вьетнам, Тайвань, Пакистан и Египет, стали более активными покупателями американских соевых бобов. Напротив, совокупный бразильский экспорт в период с апреля по июнь на эти рынки показал спад, поскольку он взял на себя больше китайского спроса. Более высокие прогнозы внутреннего потребления и экспорта снижают прогноз остатков сои на конец сезона 2017/18 в этом месяце на 35 миллионов бушелей до 430 миллионов.

Оптимистичный прогноз урожайности арахиса

Производство арахиса в США в 2018-19 году прогнозируется на уровне 6,09 млрд. фунтов, что представляет собой резкое сокращение с рекордного уровня в 7,2 млрд. фунтов, достигнутого в прошлом году. В то время как урожайность повышена, из-за сокращения посевной площади все штаты США, производящие арахис, сократят производство в 2018/19 году, причем на Джорджию приходится наибольшее сокращение.

Средняя урожайность арахиса в стране прогнозируется на уровне 4 167 фунтов на акр и занимает второе место после рекордного показателя сезона 2012/13. Согласно прогнозу, по сравнению с прошлым годом, урожайность в 2018/19 году вырастет во многих штатах, выращивающих арахис. Напротив, в Техасе, Оклахоме, Южной Каролине и Вирджинии наблюдались периоды повышенной сухости и температуры выше среднего. По состоянию на 5 августа состояние 71 процента посевов арахиса страны оценивалось на хорошо и отлично. Хотя этот процент ниже, чем прошлогодние 79 процентов, это по-прежнему один из самых высоких показателей на эту дату.

Международный обзор

Снижение прибыльности переработки сои замедляет китайский импорт

В начале июля стоимость импорта сои в Китай увеличилась после того, как правительство страны повысило импортные пошлины на соевые бобы из США на 25 процентных пунктов. Кроме того, с апреля стоимость импорта выросла из-за 10-процентного снижения курса валюты Китая (юаня) против доллара США. Как следствие, маржинальность  переработки сои в Китае сократилась. Снижение потребления соевых бобов в Китае в последнее время побудило USDA сократить прогноз объемов переработки на 2017/18 год на 1 миллион тонн до 91 миллиона. В июле импорт сои в Китае замедлился до 8 миллионов тонн с 8,7 миллиона в июне. Таким образом, совокупный импорт за период с октября 2017 года по июль 2018 года был практически равен уровню прошлого года в 77 млн. тонн. Прогнозируемый USDA объем импорта сои на 2017/18 год был сокращен на 1 миллион тонн в этом месяце до 96 миллионов против 93,5 миллиона в 2016/17 году.

Аналогичные рыночные условия могут сохраниться и в 2018/19 году. Таким образом, ожидаемый уровень переработки сои в следующем сезоне также сокращен до 95 миллионов тонн (с 96,5 миллионов ранее) из-за замедления прогнозируемого роста потребления соевого шрота. Сокращение потребления сои в 2018/19 году ограничит снижение конечных запасов до 20,8 млн. тонн с 23,5 млн. в 2017/18 году. Увеличение импорта подсолнечного масла и рапсового масла может компенсировать сокращение предложения соевого масла в Китае.

Рисунок 3. Китайский импорт соевых бобов снизится после продолжительного роста

 

Своевременные осадки в Восточной Европе увеличивают производство подсолнечника

USDA в этом месяце повысило прогноз мирового производства подсолнечника в 2018/19 году на 3 миллиона тонн до рекордных 49,9 миллиона. Повышение урожая для Украины, России, Европейского Союза, Турции, Сербии и Молдовы дает это увеличение. Перспективы урожайности были повышены за счет обильных летних осадков в каждой из этих стран.

В Украине, являющейся крупнейшим производителем подсолнечника в мире, очень сухое состояние почвы преобладало в течение весенних месяцев. Однако к июлю – критическое время для развития урожая подсолнечника – ситуация изменилась с приходом дождей. Улучшение условий может восстановить урожай подсолнечника и увеличить производство в Украине на 1,5 млн. тонн до 15 млн. тонн. Объем переработки в 2018-19 году может увеличиться на 1,2 млн. тонн до 14,5 млн. Экспорт подсолнечного масла может увеличиться с 5,25 млн. тонн в 2017/18 году до 5,5 млн. в 2018/19 году.

Аналогичным образом, в России своевременные осадки благоприятно влияют на перспективы производства подсолнечника, прогноз которого повышен на 500 000 тонн в этом месяце до 11 миллионов. Прирост урожая может увеличить объемы переработки подсолнечника в стране в 2018/19 году на 400 000 тонн до 10,4 миллиона.

Производство подсолнечника в ЕС в 2018/19 году ожидается на 600 000 тонн выше на уровне 9,7 млн. тонн, благодаря повышению урожайности в Румынии, Болгарии и Испании. В июле условия влажности в каждой из этих стран были превосходными. В следующем сезоне переработка подсолнечника в ЕС может увеличиться еще на 500 000 тонн до 8,7 миллиона. Даже в этом случае импорт подсолнечного масла в ЕС в 2018/19 году будет активным (на уровне 1,65 миллиона тонн против 1,5 миллиона в 2017/18 году) из-за надвигающейся нехватки рапса внутреннего производства для переработки. Кроме того, районы выращивания подсолнечника в Турции располагали той же благоприятной погодой, что и балканские страны, и ожидается, что в 2018/19 году производство в стране достигнет рекордных 1,7 млн. тонн.

Урожай рапса в ЕС снижен жарой и засухой

Прогноз мирового производства рапса на 2018/19 год в этом месяце сократился почти на 300 000 тонн до 72,1 миллиона, поскольку сокращение производства для ЕС было частично компенсировано повышением для Украины и России. Из-за нехватки осадков и чрезмерно жаркой погоды с апреля прогноз производства рапса в ЕС на 2018/19 год был сокращен на 1 миллион тонн в этом месяце до 19,2 миллиона. Дополнительные сокращения прогнозов производства в этом месяце были внесены для Румынии, Великобритании и Германии (где вероятно будет собран наименьший урожай с 2005/06 года). Сокращение внутреннего производства, вероятно, снизит переработку рапса в ЕС в 2018/19 году на 650 000 тонн до 23,3 миллиона. Тем не менее, уменьшение запасов рапсового масла будет компенсировано за счет увеличения запасов подсолнечного масла. Аналогичным образом, увеличение производства и импорта подсолнечного шрота в следующем сезоне поможет смягчить сокращение производства рапсового шрота в ЕС.

Напротив, прогноз урожая рапса в Украине в этом месяце увеличился на 400 000 тонн до 2,6 миллиона. Хотя погодные условия в стране были далеки от идеала, производство рапса было пересмотрено в сторону повышения в связи с увеличением оценки площади (на 150 000 гектаров до 1 миллиона). Уборка урожая рапса на данный момент почти завершена. Весь этот прирост производства может увеличить экспорт рапса из Украины в 2018/19 году до 2,45 млн. тонн.

В России рапс весеннего посева показывает лучший результат, чем тот, что был посеян осенью, урожайность которого пострадала из-за засушливой погоды ранее в этом году на Кавказе и в Приволжском округе. Возобновление осадков в июле было весьма полезным для посевов, хотя урожайность, вероятно, будет значительно ниже прошлогодней. Повышение урожайности рапса может привести к увеличению производства в 2018/19 году до 1,8 млн. тонн против 1,5 млн. в прошлом месяце.

 

Обзор рынка пшеницы. Отчет USDA. Дата выхода 14 августа 2018

Обзор рынка кормовых культур. Отчет USDA. Дата выхода 14 августа 2018

Теги     посевная площадь      США      соевые бобы      USDA      масличные культуры      экспорт      Китай      Бразилия      соя      подсолнечник      прогноз      рапс      соевое масло   
Распечатать  /  отправить по e-mail  /  добавить в избранное

Ваш комментарий

Войдите на сайт, чтобы писать комментарии.
Важные
Обзор товарных рынков на 4 октября 2024
Сельскохозяйственная палата Южной Африки повысила прогноз экспорта кукурузы из страны на год, заканчивающийся в апреле 2025 года, до 1,9 миллиона тонн.
Заморозки и засуха ухудшают прогноз по пшенице в Австралии
Два удара - заморозки и засуха - могут значительно сократить производство пшеницы в Австралии, крупнейшем мировом поставщике, по сравнению с прогнозами месячной давности, сообщает Reuters со ссылкой на отраслевых аналитиков.