Пятничная торговая сессия для агрокотировок на CBOT началась неоднозначно. Пшеница открылась на понижении, но быстро начала восстанавливаться. Недавнее ралли могло сыграть против экспортеров США. Участники рынка считают, что повышение стоимости пшеницы на время вычеркнуло ее из списка желанных экспортеров на мировом рынке. Но восстановлению пшеницы и сои помогли вновь появившиеся беспокойства о погоде, которая может сократить урожайность. Стоимость пшеницы на торгах в Европе начала повышаться в пятницу. Трейдеры в странах ЕС ждут результатов последнего египетского тендера, хотя игроки понимают, что выиграет российская пшеница.

Зерновые контракты закрылись разнонаправленно в четверг. Пшеница завершила свое победное восхождение в течение последних двух дней и упала на 1% по итогам сессии. Трейдеры решили зафиксировать прибыль на фоне усиления конкуренции на мировом рынке экспортной пшеницы, так как ситуация складывается не в пользу зерна США. Пшеница не в состоянии привлечь дополнительных покупателей, а соседние рынки не смогли оказать поддержку стоимости пшеницы и помочь замедлить падение.

По словам аналитика Shawn McCambridge из Jeffries Bache в Чикаго, восстановление курса доллара также негативно отразилось на зерновых котировках. Однако если говорить не о мягкой озимой пшенице на CBOT, а о яровой, то ее запасы находятся в большем дефиците, говорят эксперты. Поэтому стоимость сортов пшеницы с высоким содержанием протеина несколько выросла ввиду сильного ограничения предложения.

Кукуруза США продемонстрировала разнонаправленное движение на торгах в четверг. Несмотря на давление со стороны соседних рынков, кукурузе удалось подняться во второй половине торгового дня на фоне беспокойств о погоде, которая может нанести вред урожаю. По словам аналитиков, на следующей неделе на всей территории районов выращивания кукурузы установится засушливая и жаркая погода.

Трейдеры беспокоятся о том, что снижение урожайности в этом случае еще больше усилит дефицит зерновой. С другой стороны, рынок в четверг испытал давление падающих котировок сырой нефти, а также пессимизма относительно роста мировой экономики.

Торговая сессия 14 июля завершилась со следующими показателями:

— пшеница (сентябрь) – 707.00 ц/б (-7.50);

— кукуруза (декабрь) – 690.75  ц/б (+4.00).

Европейская пшеница также просела в четверг вместе с ослабевшими котировками на рынках США. Благодаря дождям в июне перспектива урожая во Франции улучшилась. Возможно, на севере страны производство даже достигнет уровня выше нормы.

Торги на LIFFE 14 июля завершились со следующими показателями:

— лондонская фуражная пшеница (ноябрь) – GBP 166.15 за метрическую тонну (-GBP 1.00);

— парижская мукомольная пшеница (ноябрь) – EUR 197.75 за метрическую тонну (-EUR 3.25);

— парижская кукуруза (август) – EUR 239.50 за метрическую тонну (-EUR 0.25);

— лондонский рапс (август) – EUR 456.75 за метрическую тонну (+EUR 2.25).

В четверг чикагская декабрьская пшеница понизилась в цене на 4.75 цента до отметки 738.00 ц/б. Закрытие в средней части дневного торгового диапазона предполагает нейтральное открытие торгов в пятницу. Стохастический индикатор и RSI находятся в перепроданном состоянии и позитивны, указывая на возможное укрепление рынка в ближайшей перспективе. Если Декабрь будет повышаться, то следующей целью для «быков» станет уровень 771.50 ц/б. Закрытия ниже отметки 651.00 ц/б укажут на формирование локальной вершины. Ближайшее сопротивление – 772.10 ц/б, следующее сопротивление – 811.90 ц/б. Ближайшая поддержка – 720.64 ц/б, следующая поддержка – 638.12 ц/б.

Правительственные аналитики FranceAgriMer повысили свой прогноз производства мягкой пшеницы в этом году до 32 млн тонн по отношению к июньскому прогнозу (31 млн тонн). Пересмотренный прогноз, основанный на данных на 5 июля, все же отстает от показателей производства в прошлом году на 10,3% (35,7 млн тонн). также урожай нынешнего сезона окажется минимальным за последние 4 года.

Указанный прогноз совпадает с прогнозом Министерства сельского хозяйства Франции, а также равен ожиданиям аналитических фирм. Оптимизма всем экспертам прибыло возвращение дождей в июне. После весенней засухи осадки были крайне необходимы для развития урожая.

Последний прогноз FranceAgriMer основывается на перспективе урожайности, равной 6,4 тонн/га, что на 12% ниже прошлогодней урожайности – 7,3 тонн/га. Однако посевные земли расширены на 5 2% до 5 млн гектаров. На данный момент французские фермеры заняты уборкой пшеницы, но уборочная кампания пока не затронула самый урожайных районов страны – к северу от Парижа. В этих регионах недавние дожди обещают еще больше увеличить урожайность.

Несмотря на более высокую перспективу уровня мировых запасов, цены на зерновые не стабилизируются. Стоимость сельскохозяйственных продуктов продолжает отражать «сохранившуюся неопределенность» относительно объема запасов старого урожая и производства зерновых в новом аграрном году, говорят Goldman Sachs Group Inc.

«В ближайшей перспективе мы ожидаем высокую волатильность цен, которая станет производной от неуверенности относительно объема предложения», — говорят специалисты фирмы. По мнению Goldman Sachs, не только волатильность будет усиливаться, но и цены будут расти из-за риска дефицита запасов. Нервозность рынка «поднимет цены выше того уровня, который мы прогнозировали, исходя из перспективы производства и урожайности в 2011-2012 году», — заявляют представители банка.

Тем не менее, Goldman Sachs продолжают надеяться на снижение цен на урожай осенью этого года. Такие ожидания эксперты связывают с достаточно благоприятными погодными условиями, которые прогнозируют метеобюро на ближайшие месяцы.

Goldman Sachs по-прежнему считают, что стоимость пшеницы и соевых бобов будет выше, чем стоимость кукурузы. Цена пшеницы, согласно последнему прогнозу банка, составит $5,90 за бушель в ближайшие три месяца. В ближайшие полгода пшеница может достичь отметки $6,00, а прогноз на год составляет $6,20 за бушель. Стоимость сои будет на уровне $13,00 и  $13,75 за бушель в ближайшие три месяца и полгода-год соответственно.

В своем последнем прогнозе на ближайшие три месяца эксперты банка понизили стоимость кукурузы до $5,90 за бушель. Предыдущий прогноз был намного выше – $8 за бушель. Прогноз на ближайшие полгода составляет $5,75 за бушель ($7,8 за бушель в предыдущем отчете). В ближайший год, по мнению  экспертов Goldman Sachs, цена кукурузы составит $5,7 за бушель, хотя, согласно более ранним предположениям, могла достичь $7 за бушель.

Импорт соевых бобов Китаем может составить 5,16 млн метрических тонн в июле, согласно последнему заявлению Национального центра зерна и масел Китая (CNGOIC). Ранее на этой неделе аналитики центра прогнозировали июльский импорт в объеме 5,37 млн тонн (на 25% выше, чем в июне), однако перспектива была снижена из-за перегруженности портов в июне.

На данный момент в складских помещениях портов находится около 7 млн тонн соевых бобов, и эта цифра может увеличиваться. В июне переработчикам сои потребовалось  меньше товара, чем было импортировано.

В ближайшие месяцы китайский спрос на соевые бобы продолжить слабеть, по словам представителя CNGOIC. Слабый интерес китайских покупателей может отразиться на уровне мировых цен на соевые бобы, говорит эксперт.

В июне импорт соевых бобов Китаем составил 4,3 млн тонн, продемонстрировав сокращение относительно июня прошлого года. По сравнению с предыдущим месяцем импорт также сократился – на 6%, по данным государственных таможенных служб.

Однако Министерство финансов прогнозировало июньский импорт в намного большем объеме – 5,4 млн тонн. Сокращение относительно прогноза свидетельствует о снижении спроса на сою в Китае, крупнейшем импортере соевых бобов в мире.

За период с января по июнь сократился по отношению к аналогичному периоду в прошлом году на 8%. За первое полугодие 2011 года азиатская страна импортировала 23,71 млн тонн соевых бобов, заявил Zheng Yuesheng, глава отдела статистики таможенных служб.

В четверг котировки соевых бобов на CBOT выросли на 0,3%. Удержать цены от падения помогли продолжающиеся беспокойства о возможном сокращении производства из-за неблагоприятной погоды.

Аналитики прогнозируют наступление особенно засушливой и жаркой погоды на следующей неделе, и рынок продолжает включать этот фактор в ценообразование. В августе соя вступит в очень важную фазу развития, определяющую урожайность. Дополнительную поддержку соевым фьючерсам оказало ослабление доллара, которое дало котировкам дополнительный заряд, так как товарные рынки стали более привлекательными для инвесторов.

Рынок соевых продуктов в четверг выглядел менее уверенно и продемонстрировал разнонаправленное движение.  Соевое масло упало в цене на фоне снижения котировок на рынке сырой нефти. К тому же экспортный спрос не выглядит оптимистично в ближайшей перспективе, говорят эксперты, хотя недавние данные по уровню спроса на растительное масло в мире казались позитивными для котировок.

Соя по ноябрьскому контракту повысилась на 4,25 цента и закрылась на отметке 1384 ц/б. Декабрьский фьючерс на соевый шрот подорожал на 0,7% и закрылся на отметке 36,28 долл./т. Соевое масло по декабрьскому контракту упало на 0,5% и закрылось на отметке 58,24 ц/ф.

Стоимость сахара-сырца на бирже ICE в четверг резко упала после выхода данных по рынку, которых с нетерпением ждали участники сектора. Отчет был опубликован вчера государственным управлением сахарной промышленностью Бразилии Unica.

Октябрьский контракт на сахар-сырец потерял более 4% в ходе торговой сессии, снизившись до отметки 28,88 цента за фунт. Однако позднее фьючерс начал восстанавливаться в ходе вчерашней торговой сессии, закрывшись, таким образом, на отметке 29,02 цента за фунт. Со среды стоимость сахара упала на 1,22 цента за фунт.

Ранее стоимость сахара росла, так как трейдеров беспокоила возможность того, что мировое производство сахара может сократиться из-за уменьшения объема урожая Бразилии, крупнейшего производителя сладкого продукта, в текущем году. Unica обещали отразить в отчете сокращение перспективы на 2011-2012 аграрный год.

По словам эксперта Nick Penney из Sucden Financial, падение обусловлено тем, что инвестиционные фонды покидают рынок после выхода новых данных, хотя опасения игроков насчет урожая сбылись: в отчете было указано сокращение производства.

«Теперь, когда у нас есть эти данные, рынок вошел в стадию, когда он может или стабилизироваться, или начать падать из-за ликвидации контрактов, но оснований для роста котировок уже нет», — говорит эксперт. В целом фундаментальные факторы вызвали «медвежьи» тенденции на рынке сахара, так как в отчете отражен значительный избыток сахара на мировом рынке в следующем году.