2023/24 Снижение производства сои в США сокращает экспорт, в то время как перегрузка остается сильной

Отчет NASS об площадях за июнь, опубликованный 30 июня, изменил товарные рынки и перевернул перспективы экспорта сои в США. К удивлению рынка, результаты опроса NASS показали, что посевная площадь сои в США в 2023/24 году составит 83,5 млн акров, что на 4,0 млн меньше как в мартовском отчете о перспективных посевах, так и в прошлогоднем количестве посевных площадей. В связи с сокращением поставок на 5,7 млн тонн прогноз экспорта сои из США снижен до 50,4 млн в этом месяце.

Торговый рынок сои в США в 2022/23 году характеризовался высоким внутренним спросом на дробленую продукцию и сильной конкуренцией со стороны Бразилии на мировом рынке. Ожидаемое сохранение этих условий в следующем маркетинговом году в сочетании с прогнозируемым сокращением поставок означает, что дефицит будет в значительной степени покрываться за счет экспорта для удовлетворения внутреннего спроса. Прогноз экспорта сои из США на 2023/24 год снижен на 3,4 млн, а запасы сокращены на 1,4 млн. Crush лишь незначительно снизился из-за высокого спроса на соевое масло для производства биотоплива.

Рисунок 1. Экспорт и переработка сои в США

Несмотря на более низкие прогнозы производства в Соединенных Штатах, прогноз мирового производства сои остается на рекордно высоком уровне, в основном благодаря рекордному урожаю в Бразилии и восстанавливающемуся урожаю в Аргентине. Ожидается, что замедление роста спроса в Китае, экономические трудности в других крупных странах-импортерах, таких как Египет и Пакистан, а также рекордные объемы поставок приведут к снижению мировых цен на сою в 2023/24 году. Соединенные Штаты, вероятно, останутся менее конкурентоспособными, чем Южная Америка, на экспортном рынке из-за меньших поставок и политических стимулов в отношении биотоплива, которые будут удерживать больше соевых бобов на внутреннем рынке для переработки.

Сокращение поставок и активное исчезновение на внутреннем рынке в Соединенных Штатах будут ограничивать экспортный потенциал торговых партнеров, вынуждая импортеров платить более высокие цены или увеличивать закупки в Бразилии. Компенсирующие изменения в мировой торговле соей и продуктами в этом месяце включают увеличение поставок соевого шрота из Южной Америки и снижение прогнозов импорта сои на основных рынках США, включая Египет и Мексику.

Импорт сои в Египет упал вдвое в 2022/23 году

Египет был четвертым по величине мировым импортером сои в 2021/22 году и крупным импортером сои из США. Растущий спрос со стороны птицеводства и аквакультуры, а также увеличение мощностей дробления расширили рынок со среднегодовым темпом роста около 20 процентов за последние 5 лет. Однако прогнозируется, что в 2022/23 году импорт упадет почти на 50 процентов из-за экономических проблем Египта и проблем с иностранной валютой.

Рисунок 2. Египет Импорт

Египет боролся с высокой инфляцией и девальвацией египетского фунта в дополнение к более высоким мировым ценам на сырьевые товары. По состоянию на июль 2023 года правительство Египта (GOE) девальвировало египетский фунт вдвое с марта 2022 года, чтобы увеличить приток иностранной валюты в ущерб рынку импорта. Поскольку экономика Египта испытывает трудности, нехватка долларов США не позволяет покупателям приобретать валюту для оплаты поставок товаров.

Экономические условия особенно повлияли на потребителей в стране, зависящей от импорта, где инфляция продуктов питания в июне достигла рекордных 65 процентов по сравнению с предыдущим годом. Нехватка кормов вынуждает птицеводческую промышленность выбраковывать цыплят, что наносит ущерб отрасли и приводит к росту внутренних цен на продукты питания. Перерабатывающие предприятия также пострадали и работают с низкой производительностью из-за нехватки поставок и низкой рентабельности.

Правительство Англии увеличило количество выдаваемых аккредитивов для закупок товаров, однако прогнозируется, что импорт сои не восстановится до прежнего уровня в 2023/24 году, поскольку ожидается, что экономические условия останутся неблагоприятными. В то время как ожидается стабилизация инфляции и некоторое восстановление экономики по сравнению с текущей ситуацией, импорт сои в 2023/24 г. пересмотрен до 3,0 млн тонн в соответствии с продолжающейся суровостью рыночных условий и сокращением урожая сои в Соединенных Штатах. Штаты, основной поставщик Египта.

Обзор производства семян хлопка в Аргентине

Производство семян хлопка в Аргентине было пересмотрено на период с 2012/13 по 2023/24 год в связи с принятием Cámara Algodonera Argentina в качестве источника производства хлопка в Аргентине. Внутреннее потребление кормовых отходов в основном корректируется в соответствии с изменениями в производстве семян хлопка.

Обзор производства пальмового масла и ядра пальмового масла в Колумбии

Производство пальмового масла и пальмоядрового масла в Колумбии было пересмотрено на период с 2000/01 по 2023/24 год, чтобы привести его в соответствие со статистикой Национальной федерации культивирования пальмы де Асейт (FEDEPALMA) и отчетом Министерства сельского хозяйства США за октябрь-сентябрь маркетингового года. Для пальмового масла промышленное потребление (в основном производство биодизеля) и потребление пищевых продуктов корректируются в связи с обновлением производства. Что касается пальмового ядра, местное измельчение корректируется в соответствии с изменениями в производстве. Кроме того, в этом месяце обновлены данные о производстве колумбийской пальмоядровой муки и масла, чтобы соответствовать историческим показателям добычи FEDEPALMA.

Обзор производства сои, семян подсолнечника и арахиса в Южной Африке

Производство в Южной Африке было пересмотрено в этом месяце для соевых бобов (1971/72 – 2023/24 гг.), семян подсолнечника (1972/73 – 2023/24 гг.) и арахиса (1972/73 – 2023/24 гг.) в соответствии с данными Комитета по оценке урожая ( CEC) исторических оценок производства Министерства сельского, лесного и рыбного хозяйства Южной Африки. Кроме того, маркетинговые годы для всех трех товаров и их продуктов были изменены на март-февраль с 2009/10 по 2023/24 годы, чтобы лучше соответствовать сезону сбора урожая. Раньше соевые бобы и продукты относились к июнь-маю, а арахис, семена подсолнечника и продукты — к апрелю-марту. В результате торговля, потребление и запасы были скорректированы с учетом нового маркетингового года. Кроме того, для сои и семян подсолнечника оценки конечных запасов были обновлены, чтобы привести их в соответствие с историческими оценками запасов CEC.

Южная Африка Рапс и продукты Дополнения

На момент публикации этой публикации база данных Министерства сельского хозяйства США о производстве, поставках и сбыте была расширена за счет включения балансовых отчетов по рапсу, рапсовой муке и рапсовому маслу для Южной Африки, начиная с 2010/11 маркетингового года. Производство рапса в Южной Африке увеличилось более чем в три раза за последнее десятилетие и, по прогнозам, достигнет рекордных 240 000 тонн в 2023/24 году. Большая часть урожая перерабатывается внутри страны на муку и масло. Однако за последние 2 года экспорт в Германию достиг не менее 30 000 тонн из-за высоких мировых цен на рапс, а производство семян масличных культур в Южной Африке превысило внутренние мощности по переработке.

Гана Соевые бобы и продукты

На момент публикации этой публикации база данных Министерства сельского хозяйства США по производству, поставкам и сбыту была расширена за счет включения соевых бобов, соевого шрота и балансовых отчетов по соевому маслу для Ганы, начиная с 2010/11 маркетингового года. Гана произвела около 200 000 тонн соевых бобов в среднем за последние 5 лет (2018/19–2022/23) и является третьим по величине импортером соевого шрота к югу от Сахары в базе данных Министерства сельского хозяйства США за тот же период, уступая только Южной Африке. Соевый шрот используется в кормовых рационах для животных, а соевое масло потребляется в пищу, но его потребление довольно мало по сравнению с потреблением пальмового масла в пищу.

ПРОГНОЗ НА 2023/24 ГОД

Прогнозируется, что мировое производство масличных культур в 2023/24 году снизится на 4 млн тонн до 667 млн, поскольку сокращение производства сои в США и рапса в ЕС частично компенсируется более высокими урожаями рапса и подсолнечника в Украине. Экспорт масличных культур в целом снизился, так как снижение экспорта сои из США более чем компенсирует рост экспорта семян рапса и подсолнечника из Украины. Мировые запасы масличных культур снижаются, в первую очередь из-за снижения вывоза сои из США и Бразилии и рапса из ЕС, что более чем компенсирует рост запасов подсолнечника в Украине.

Мировой экспорт шрота вырос за счет увеличения экспорта соевого шрота из Аргентины, Бразилии и Индии и экспорта подсолнечного шрота из Украины. Мировая торговля растительным маслом в целом мало изменилась, так как рост экспорта подсолнечного масла из Украины компенсируется снижением экспорта соевого масла и пальмового масла. Прогнозируемая среднесезонная фермерская цена на соевые бобы в США вырастет на 30 центов до 12,40 доллара за бушель.

ПРОГНОЗ НА 2022/23 ГОД

Мировое производство масличных культур в 2022/23 году прогнозируется на уровне 630 миллионов тонн, что на 2 миллиона больше, чем в июне. Более высокие урожаи подсолнечника в Украине и Аргентине и производство семян хлопка в Индии более чем компенсируют меньший урожай арахиса в Аргентине. Торговля масличными культурами незначительно выросла, так как увеличение экспорта сои из Бразилии и рапса из Австралии в основном компенсируется снижением экспорта сои из США и семян подсолнечника из Украины. Глобальная переработка масличных культур в целом мало изменилась, так как сокращение переработки сои, в основном за счет Бразилии, компенсируется более высокой переработкой рапса в Китае и подсолнечника в Украине.

Мировая торговля растительным маслом в этом месяце практически не изменилась, поскольку сокращение экспорта пальмового масла в Малайзию и Индонезию компенсируется ростом экспорта подсолнечного масла из Украины и соевого масла из Аргентины. Мировая торговля шротом выросла в этом месяце благодаря увеличению экспорта соевого шрота из Китая, рапса из Индии и подсолнечного шрота из Украины. Мировые запасы масличных культур выросли более чем на 2% благодаря увеличению поставок сои в Китае и США и подсолнечника в Украине. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 14,20 доллара за бушель.

Экспортные цены

Средние экспортные цены на сою незначительно выросли в июне у всех основных экспортеров. Цены выросли в начале месяца из-за опасений по поводу состояния урожая на Среднем Западе США. Тем не менее, цены упали после объявления 21 июня окончательных требований EPA по смешиванию биотоплива, что не оправдало ожиданий отрасли. В последний день месяца публикация отчета NASS о посевных площадях за июнь застала рынок врасплох и резко подтолкнула цены вверх, поднявшись на 79 центов за бушель за 1 день для наиболее ликвидного контракта на меньшую посевную площадь.

Цены на соевое масло также выросли в конце месяца благодаря прогнозируемому сокращению поставок в США. Этот сдвиг в динамике еще больше увеличил наценку на соевое масло из США по сравнению с южноамериканским. Цены на соевое масло в США на условиях FOB сейчас почти на 400 долларов за тонну выше, чем у крупнейшего экспортера, Аргентины. Примечательно, что в этом месяце цены на пальмовое масло возобновили торги с обычным дисконтом к соевому маслу, отчасти из-за роста запасов пальмового масла в Малайзии.

Цены на соевый шрот завершились снижением из-за более высокого уровня переработки и достаточных запасов альтернативного белкового шрота.

Июнь 2023 г. Экспортные цены на сою

Рисунок 3. Экспортные цены на сою

Июнь 2023 г. Экспортные цены на соевый шрот

Рисунок 4. Экспортные цены на соевый шрот

Июнь 2023 г. Экспортные цены на соевые бобы и пальмовое масло

Рисунок 5. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Изменения прогноза для 2023/24 МГ (тыс. тонн)

Изменения прогноза для 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 09 июня 2023