Сокращение площади соевых бобов снижает прогноз запасов на 2019/20 год

В отчете Министерства сельского хозяйства США за прошлый месяц указывалось, что площадь соевых бобов в 2019/20 году снизилась на 10 процентов по сравнению с прошлым годом до 80 миллионов акров. В сочетании со сниженным прогнозом урожайности сои на 2019/20 г. на уровне 48,5 бушелей на акр, июльский прогноз производства был снижен на 305 млн. бушелей до 3,845 млрд. Умеренно сниженные запасы США могут поднять цены в 2019/20 г., которые в настоящее время повышены на 15 центов до 8,40 долл. США за бушель. USDA понизило свой прогноз экспорта сои в 2019/20 году на 75 миллионов бушелей в этом месяце до 1,875 миллиарда. Это сдерживает ожидаемое снижение запасов на конец сезона до 795 миллионов бушелей — на 250 миллионов меньше, чем в прошлом месяце.

Рисунок 1. В большинстве штатов посевные площади значительно ниже мартовских намерений по посевам.

Обзор рынка США

Снижение производства сои в США может ограничить экспорт в 2019/20 г.

В отчете по посевным площадям Министерства сельского хозяйства США за прошлый месяц указывалось, что посевная площадь сои 2019/20 снизилась на 10 процентов по сравнению с прошлым годом до 80 миллионов акров, что является 6-летним минимумом. Посевы сои сократились во всех основных штатах-производителях. Фермеры уже указывали в своих мартовских планах на вероятное снижение посевных площадей, но последние данные показывают снижение на дополнительные 4,6 млн. акров. Исследование показывает, что снижение цен на сою и повышение цен на кукурузу способствуют переходу большего количества посевных площадей под кукурузу. Хотя опрос (проведенный в течение первых двух недель июня) является наиболее полным и актуальным имеющимся источником данных, результаты могут все еще быть неточными из-за значительных задержек посева в июне. Как следствие, в этом месяце Национальная служба сельскохозяйственной статистики Министерства сельского хозяйства США проведет новое исследование посевных площадей в 14 штатах, результаты которого будут представлены в отчете об урожае от 12 августа. К августу дополнительная информация также поступит от Управления обслуживания фермеров Министерства сельского хозяйства США.

Позднее развитие сократит вегетационный период для соевых бобов на значительной части посевных площадей в этом году. Во многих частях Среднего Запада Агентство по управлению рисками при Министерстве сельского хозяйства США устанавливает середину июня в качестве окончательной даты посева для полного страхового покрытия по соевым бобам. Даты страхования основаны на результатах обширных исследований, согласно которым более короткие периоды выращивания соевых бобов ограничивают их развитие. У недоразвитых побегов сои вырастает меньше ветвей, в результате сокращается количество стручков. Растения также могут иметь меньшую глубину залегания корня, что делает их более уязвимыми перед засухой. Таким образом, поздние посевы имеют более ограниченный потенциал урожайности. Урожайность посевов, посаженных после середины июня, может снижаться до 1 процента в день.

Министерство сельского хозяйства США учло эти задержки в своем прогнозе урожая сои на 2019/20 год в этом месяце, сократив его на 1 бушель до 48,5 бушелей на акр. В сочетании с более значительным сокращением площадей, ожидаемое снижение урожайности сокращает июльский прогноз производства на 305 миллионов бушелей до 3,845 миллиарда. Более низкий прогноз начальных запасов сои сокращает общий объем предложения 2019/20 года на 325 миллионов бушелей по сравнению с прогнозом прошлого месяца.

Сокращение запасов сои в США может поднять цены на ферме в 2019/20 году, которые сейчас повышены на 15 центов до 8,40 долларов за бушель. Но даже незначительное сокращение разницы в экспортных ценах может подорвать конкурентоспособность США на экспортном рынке. На 2019/20 год USDA прогнозирует лишь небольшой рост мирового импорта сои, и даже он зависит от Китая. На конец июня, предсезонные экспортные продажи соевых бобов нового урожая США были на 14-летнем минимуме. На этом раннем этапе продажи редко составляют более 10-20 процентов от общего объема обязательств для маркетингового года. Продажи сои могут внезапно улучшиться, если доставка отсроченных продаж 2018/19 г. будет перенесена на 2019/20 г. Несмотря на это, Министерство сельского хозяйства США снизило прогноз экспорта сои на 2019/20 год на 75 млн. бушелей в этом месяце до 1,875 млрд. Это сдерживает ожидаемое снижение запасов на конец сезона до 795 миллионов бушелей — на 250 миллионов меньше, чем прогнозировалось в прошлом месяце.

Рисунок 2. Экспортные продажи американской сои на конец июня на необычайно низком уровне

Рекордные запасы сои сохраняются в июне

В прошлом месяце Министерство сельского хозяйства США сообщило, что запасы сои на 1 июня составили 1,79 млрд. бушелей. Этот показатель превосходит рекордный уровень июня 2018 года на 47 процентов. Это значительное годовое накопление запасов (571 млн. бушелей) является комбинацией увеличения предложения (на 263 млн. бушелей) и сокращения годового потребления на 308 млн. бушелей. Тем не менее, исходя из данных о потреблении сои в третьем квартале, запасы оказались значительно ниже, чем ожидалось. Эти данные побудили USDA повысить прогноз остаточного потребления на 2018/19 г. на 40 млн. бушелей до 71 млн. бушелей.

Повышение остаточного потребления частично нивелируется сокращением объемов переработки сои на 15 миллионов бушелей сои в 2018/19 году до 2,085 миллиарда. В мае темпы переработки сои снизились на 4 процента с апреля до 165,3 миллиона бушелей. Внутреннее потребление соевого шрота в 2018/19 г. также не соответствовало предыдущему прогнозу, и в этом месяце оно сокращено на 150 000 коротких тонн до 35,8 млн. тонн. Соответственно, экспорт соевого шрота в июне был заметно меньше, в результате чего USDA снизило свой прогноз на 100 000 коротких тонн до 13,9 млн. тонн. Предполагаемое использование сои на семена также сокращено на 5 миллионов бушелей в соответствии с более низкими посевными площадями. В целом, эти изменения оценок потребления сои снижают прогноз остатков на конец сезона 2018/19 на 20 миллионов бушелей до 1,05 миллиарда.

Посевные площади подсолнечника, канолы — увеличены, арахиса — сокращены

Посевные площади подсолнечника в США в 2019/20 г. увеличились на 6% до 1,38 млн. акров, что на 2% выше, чем ожидалось в марте. На площадь масличного типа подсолнечника (1,23 млн. акров) приходится 77 процентов прироста, причем большую часть обеспечивают производители в Северной Дакоте.

В марте производители сообщали, что в этом году они будут сажать меньше канолы, но посевные площади напротив увеличились на 1 процент до 2,02 миллиона акров. Больше только рекордная площадь 2017/18 года на уровне 2,08 млн. акров. Посевная площадь в Северной Дакоте — штате с самым высоким уровнем производства — является рекордно высокой и составляет 1,7 млн. акров.

В этом году произошло резкое увеличение посевных площадей льна в США. Посевные площади 2019/20 года составили 355 000 акров, что на 71% больше, чем в 2018/19 году.

Весенние планы по посевам арахиса в США в 2019/20 г. показывали небольшое увеличение. Однако фактические посевы арахиса упали до 5-летнего минимума в 1,36 млн. акров. Фермеры в штате Джорджия сократили посевные площади на 10 процентов, сокращения в других юго-восточных штатах были почти такими же большими.

Международный обзор

Экспорт сои из Южной Америки компенсирует медленные продажи в США

Мировой экспорт сои на 2019/20 год прогнозируется на уровне 151,3 млн. тонн, что на 209 000 тонн больше, чем прогнозировалось в прошлом месяце, и больше, чем 150,2 млн. тонн в 2018/19 году. Снижение перспектив торговли в США в 2019/20 г. более чем компенсируется ростом в Бразилии, Аргентине и Уругвае. Для Бразилии, вероятно, более высокий уровень переходящих запасов в октябре этого года может помочь увеличить экспорт сои в 2019/20 году до 76 миллионов тонн. Повышение прогноза по запасам для Бразилии обусловлено снижением прогноза экспорта страны на 2018/19 г. (до 77,3 млн. тонн).

Столь же устойчивые темпы поставок могут увеличить экспорт аргентинской сои в следующем году до 8 миллионов тонн против 8,75 миллиона в 2018/19 году. В последнее время больше соевых бобов стало доступно для аргентинского экспорта из-за снижения внутреннего рынка переработки. Импортный спрос на аргентинский соевый шрот ослаб. В частности, во Вьетнаме (как и ранее в Китае) произошла вспышка африканской чумы свиней, что привело к уничтожению большей части поголовья свиней страны. После ЕС и Индонезии Вьетнам является третьим по величине импортером соевого шрота в мире.

Урожайность рапса в ЕС ухудшилась после жаркого и сухого июня

Министерство сельского хозяйства США понизило прогноз мирового производства рапса на 2019/20 год в этом месяце на 3 миллиона метрических тонн до 71,8 миллиона. Основные сокращения приходятся на Европейский союз, Канаду и Австралию. Потери урожая в этих странах могут снизить глобальные конечные запасы до 3-летнего минимума.

Сокращение производства рапса в ЕС в 2019/20 г. уже было ожидаемо из-за резкого сокращения посевных площадей. Осенью прошлого года очень засушливые условия сократили площадь рапса на 19 процентов до 5,75 миллиона гектаров. К началу 2019 года влажность почвы повысилась по всей Европе. Однако в июне погода была чрезвычайно жаркой и сухой в течение ключевого периода цветения рапса и наполнения семян. Снижение ожидаемой урожайности для Германии и Франции в этом месяце сократило прогноз производства рапса в ЕС на 1 млн. тонн до 18,7 млн. Несмотря на снижение внутреннего производства, импорт рапса в ЕС также может быть сокращен за счет уменьшения австралийских поставок. В то время как более низкие поставки могут привести к сокращению переработки в ЕС на 200 000 тонн до 23 млн. тонн, основной эффект может быть проявиться в запасах на конец года. Ожидается, что конечные запасы рапса в ЕС сократятся на 900 000 тонн до 3-летнего минимума в 1,15 миллиона.

Рисунок 3. Производство рапса в ЕС снижается с уменьшением площади

Канадские официальные данные по площади недавно показали, что в 2019/20 году было посеяно меньше канолы, чем предполагалось ранее в этом году. В этом месяце оценка канадской площади канолы снижена на 400 000 гектаров до 8,4 миллиона. Фермеры, вероятно, отреагировали на падение цен, вызванное прекращением экспортных поставок в Китай. Сухие условия, которые преобладали в канадских прериях ранее этой весной, с тех пор смягчились благодаря осадкам в течение июня. Сокращение площади снижает прогнозируемое USDA производство канолы в Канаде в 2019/20 году на 1 миллион тонн до 20,1 миллиона. Снижение урожая предотвратит рост конечных запасов выше рекордного уровня 2018/19 года.

Ожидается, что производство канолы в Австралии в 2019/20 году восстановится на 19 процентов после прошлогодней сильной засухи. Тем не менее, теперь вероятен более слабый рост в связи с сокращением урожая на 1,1 млн тонн в этом месяце до 2,6 млн. Засуха перед началом сезона ограничила посевную площадь канолы в этом году, поскольку количество осадков в марте-мае перед посевом было значительно ниже среднего, особенно в штате Западная Австралия. Производители также предпочитали посев ячменя и пшеницы. По сравнению с предыдущим прогнозом, площадь канолы 2019/20 г. сейчас уменьшена на 700 000 га до 2 миллионов га. Согласно прогнозу, экспорт канолы нового урожая из Австралии сокращен на 400 000 тонн до 1,9 млн., что соответствует уровню 2018/19 г. Также ожидается резкое снижение конечных запасов канолы в Австралии.

Предыдущий отчет от 13 июня 2019 года.

Рекомендуем также:

Обзор рынка пшеницы. Отчет USDA. Дата выхода 15 июля 2019

Обзор рынка кормовых культур. Отчет USDA. Дата выхода 15 июля 2019