Особое мнение

все

Интервью

вопрос-ответ

задать вопрос

Эксперты

Юрий Белоусов, координатор проекта IDK.ru, рассказал об особенностях работы торговой площадки IDK.ru и поделился видением перспектив развития в России товарных бирж.

— Юрий Михайлович, когда была создана торговая площадка IDK.ru?

— Торговая площадка IDK.ru была придумана фактически 10 лет назад. Она была создана в 2001 году, так что нам уже порядка 10 лет. Разработана она была для собственных нужд организаций, для эффективного трейдерского бизнеса.

— Что видят участники рынка, когда заходят на торговую площадку?

— Если мы входим в саму систему торгов, то видим размещенные лоты, предложения участников. Они все либо покупают, либо продают. Мы можем увидеть вид операции, товар, дату поставки, цену, поступившие предложения по каждому лоту. Также в параметрах Лотов они видят объем, условия поставки, владельца лота и кнопки управления, которые дают возможность участникам ориентироваться относительно рынка и участвовать в электронных аукционах.

— Какие возможности открываются перед участниками вашей площадки?

— Существует возможность определить наиболее выгодного покупателя к каждому лоту, за счет автоматического расчета стоимость логистики и дополнительных затрат. Даже если покупатель, к примеру, находится в Украине, а продавец в России, то в этом случае система точно так же посчитает затраты на логистику с учетом затрат на таможенные процедуры, возврату НДС и так далее. Если мне интересен этот лот, то я делаю ставку по этому Лоту. Мой потенциальный партнер в этом случае получает сообщение по электронной почте и SMS на мобильный телефон. Таким образом осуществляется торговля и все участники рынка в режиме он-лайн следят за ситуацией на рынке. Участники торговой площадки обмениваются электронными сообщениями, обсуждают условия, а дальнейшие расчеты и поставку они уже осуществляют между собой. Мы не являемся в данном случае контролерами ни поставки, ни платежа. Такая форма ведения бизнеса на рынке называется внебиржевой рынок, так как сами участники выбирают для себя расчетый банк и удобный вид расчетов.

— А чем отличается биржевой рынок от внебиржевого?

— Все биржи работают с наличием клирингового центра — когда расчеты осуществляются через единую расчетную организацию. Если же идет формальная передача какой-то ценной бумаги, то она осуществляется через центральный депозитарий. Мы готовы предложить рынку включить в схему контролера поставки, который физически будет забирать товар у продавца и передавать его покупателю. Соответственно он должен на себя взять риски по времени поставки, месту, количеству и качеству.

На сегодняшний день, это вполне реализуемая идея, так как с начала этого года заработала автоматизированная система учета сертификатов качества ФГУ «Центр оценки качества зерна». У рынка появилась возможность полного контроля движения товарных партий, от «поля» до формирования корабельных партий.

— Как Вы можете оценить потенциальные возможности развития биржевых инструментов в России? Например, таких как фьючерсы и опционы?

— Если мы посмотрим сколько лет существуют подобные биржи в мире, то увидим, что это более сотни лет. Эти биржи начинали с поставочных инструментов, с товарного рынка, который называется спот-рынок, и постепенно перешли к фьючерсным контрактам, когда вы можете одним нажатием кнопки на компьютере купить или продать нужную партию товара. И будете уверены, что если вы выходите на экспирацию, т.е. закрытие контракта, то этот контракт будет обязательно исполнен, и вы реально получите свой товар. То есть на момент экспирации брокер с вами свяжется, и уточнит, в какое место вам удобнее поставить. Сегодня, в нашем случае, мы предлагаем не делать такой большой шаг назад, и мы считаем, что в данный момент уже можно начинать запуск производных финансовых инструментов на Индекс внутреннего Спот-рынка. То есть если вы покупаете фьючерсный контракт, а спустя какое-то время цена на фьючерсный контракт выросла, то вы получаете премию со стороны биржи и сами можете использовать ее уже на спотовом рынке. Если же цена на реальный товар на рынке падает, то это ваш риск и вы теряете какую-то часть денежных средств на фьючерсном контракте, но в этот момент Вы все равно сможете купить нужный Вам объем, так как Индекс отражает реальную стоимость товара. Сегодня в мире уже достаточно много подобных инструментов, включая фьючерсов на погоду, и я думаю, что финансовыми инструментами можно спокойно защитить себя от ценовых рисков. Делать спотовую биржу на данный момент я считаю просто неэффективно. Слишком уж много сил и времени уйдет на стандартизацию контрактов, да и в принципе незачем, если речь идет о защите от ценовых рисков. Что бы защитить себя от риска стоимости товара определенного качества, контракт на площадке IDK.ru должен быть стандартным, соответственно должны быть выведены в отдельную котировку такие вещи, как разница по качеству, разница в объеме, разница в месте и времени поставки. В этом случае появиться воможность застраховать себя и по этим параметрам. Для того чтобы совместить инструменты вот в таком виде, нужно очень серьезно подумать об этих четырех дифференциалах, это длительный процесс, но мы уже работаем и над этим. Мы двигаемся в этом направлении, и в числе наших разработок, помимо самой электронной площадки, это система автоматизированного учета оборота сертификатов и взаимодействия с банками.

— Не могли бы Вы рассказать об этой системе поподробнее?

— Мы пошли на создание такой системы, в которой каждый участник рынка может пройти сертификацию. Оформляется заявка, вносится информация о партии, а заключительным этапом служит сертификат со всеми качественными характеристиками, который можно сразу распечатать на бланке строгой отчетности. Чтобы заполнить сертификат, сначала заполняется анализная карточка, потом протоколы на безопасность, на соответствие. Существует достаточно много параметров, которые необходимо учитывать, чтобы соблюдать все требования по ГОСТам в нашей стране: наружный осмотр, анализ зерна, сорная примесь. И сейчас готовится к запуску новая торговая система, в которой можно будет выставлять лоты с подтвержденными сертификатами и гарантиями банка.

Таким образом может решиться вопрос по дифференциалу качества. Что касается места, времени и объемов, то это уже более легкие инструменты, которые можно настраивать. И я надеюсь, что самые активные участники нам помогут в этом. А в целом, я считаю, что нужно начинать биржевую торговлю именно с производных инструментов, с расчетных фьючерсных контрактов. Мы готовы предложить в этом случае свою помощь, опыт и знания. Мы готовы делиться с рынком новыми идеями, что бы нормальную биржу сделаться совместно.

— Каковы перспективы того, что крупные участники рынка пойдут на создание таких инструментов, будут вкладывать в это деньги?

— Мы провели уже достаточно много встреч с профессиональными участниками фондового рынка, такие производные инструменты на товарном рынке действительно представляют интерес, это что-то новое. На текущий момент рынок акций, на наш взгляд, перекуплен, вы видите его состояние по индексам РТС и ММВБ. Что касается товарного рынка, он достаточно емкий, и здесь явно наблюдается недостаток капитала. Я думаю, что производные финансовые инструменты привлекут достаточно большое количество денежных средств в эти рынки, что даст возможность к дальнейшему их развитию.