Рекордная урожайность сои повышает перспективы экспорта

В отчете Министерства сельского хозяйства США об урожае в этом месяце был опубликован прогноз урожайности сои в США на 2020/21 год на рекордном уровне в 53,3 бушелей с акра, что увеличивает урожай до 4,425 миллиарда бушелей. В сочетании с большими начальными запасами ожидаемый общий объем запасов на 2020/21 год является самым высоким за всю историю и составляет 5,055 миллиарда бушелей. Увеличение предложения может еще больше увеличить экспорт сои из США в 2020/21 году на 75 миллионов бушелей до 2,125 миллиарда. Даже в этом случае остатки на конец сезона могут подняться до 610 миллионов бушелей. Средняя сезонная цена на ферме в США в этом месяце снижена на 15 центов до 8,35 доллара за бушель.

Рисунок 1. Урожайность сои ожидается на рекордном уровне.

Обзор рынка США

В 2020/21 году предложение сои достигнет исторического максимума

Текущие условия влажности почвы на Среднем Западе трудно назвать идеальными для соевых бобов, тем не менее, широкий сегмент посевов испытывает минимальный стресс. За некоторыми исключениями, этим летом во всем регионе не было продолжительных периодов экстремальной жары или низкого количества осадков. По состоянию на 9 августа 74% посевов сои в США оценивается как находящиеся в состоянии от хорошего до отличного — это 5-летний максимум. Первые полевые исследования урожайности сои в 2020/21 году, проведенные Министерством сельского хозяйства США в начале этого месяца, подтверждают более субъективные оценки. Основываясь на этой информации, в отчете об урожае был опубликован прогноз урожайности сои в США в размере 53,3 бушеля с акра. Указанная урожайность превышает рекорд 2016/17 года (51,9 бушеля) и отражает серьезный рост после низкой урожайности 2019/20 года (47,4 бушеля). Ожидается, что в этом году будут отмечены рекорды урожайности и производства в штатах Индиана, Мичиган, Миссури и Южная Дакота.

За исключением Теннесси, развитие урожая сои в этом сезоне значительно опережает прошлогодние темпы, когда чрезмерная влажность привела к рекордно позднему посеву. К 9 августа 92 процента посевов сои в США достигли стадии цветения, а 75 процентов начали формировать стручки. Несмотря на то, что текущая ситуация является многообещающей, незавершенность развития означает, что погодные условия в течение следующих 4 недель все еще могут иметь решающее значение для определения окончательных показателей урожайности.

Сочетание ожидаемой урожайности сои в 2020/21 году с оценкой уборочной площади чуть более 83 миллионов акров увеличивает урожай в этом году до 4,425 миллиарда бушелей. USDA прогнозирует, что производство в 2020/21 году упадет всего на 3 миллиона бушелей по сравнению с рекордом 2018/19 года, поскольку посевные площади на 5,3 миллиона акров меньше, чем два года назад. Даже в этом случае, урожай в сочетании с большими начальными запасами дают общие запасы на 2020/21 год в размере 5,055 миллиарда бушелей — на 174 миллиона бушелей больше предыдущего рекорда.

Улучшение перспектив спроса поддерживает цены на сою

Переработка сои в США снизилась в июне третий месяц подряд — до 177,3 млн. бушелей (против 179,6 млн. в мае). Однако этот объем по-прежнему является рекордным для этого месяца и намного превышает показатель июня 2019 года (157,6 миллиона). В этом месяце USDA повысило прогнозы переработки сои на 2019/20 и 2020/21 годы на 5 миллионов бушелей (до 2,16 миллиарда) и 20 миллионов (до 2,18 миллиарда), соответственно. Сохраняющийся рост экспорта соевого шрота из США способствует этим изменениям. Спрос на соевый шрот в США вырос благодаря сокращению поставок ведущего экспортера — Аргентины. Продажи соевого шрота из США в 2019/2020 году увеличены на 200 000 коротких тонн в этом месяце до 13,65 миллиона. В 2020/21 году ожидается лишь незначительное снижение экспортного спроса до 13,5 млн. тонн.

Несмотря на давление обильных запасов сои, цены на новый урожай были поддержаны более высокими обязательствами по экспортным продажам. По состоянию на 30 июля экспортные продажи сои в США достигли самого высокого уровня за 6 лет (и более чем в четыре раза выше, чем год назад). Лидируют резко возросшие продажи в Китай. Преимуществом является то, что экспортные цены на сою в США в настоящее время являются наиболее конкурентоспособными по сравнению с поставками из Бразилии почти за 2 года. Дополнительные запасы могут еще больше увеличить экспорт сои из США в 2020/21 году на 75 миллионов бушелей до 2,125 миллиарда.

Несмотря на более благоприятный прогноз спроса, значительная часть прироста производства может по-прежнему отразиться на остатках сои на конец сезона. Конечные остатки на 2020/21 год прогнозируются на уровне 610 миллионов бушелей, что на 185 миллионов бушелей выше прогноза прошлого месяца. При этом не произойдет серьезного снижения запасов на конец года по сравнению с ожидаемым уровнем 2019/20 года в 615 миллионов бушелей. Вследствие этого давление на цены на сою будет сохраняться. Средняя сезонная цена на ферме в США на 2020/21 год, согласно прогнозу, снижена на 15 центов за бушель в этом месяце до 8,35 долларов США по сравнению с 8,55 долларов США в 2019/2020 году.

Цены на соевое масло повышены благодаря росту потребления

Цены на соевое масло выросли в июле, при этом среднемесячная цена в центральном Иллинойсе выросла на 2,1 цента за фунт с июня до 28,7 цента. Смена тенденций также поддерживает цены фьючерсных контрактов. Росту цен способствует также недавнее возрождение производства биодизеля (по сравнению с первой половиной 2019/20 года). В то же время использование соевого масла для производства биодизельного топлива в мае восстановилось, при этом его доля в общем потреблении сырья выросла за счет других видов сырья. В частности, сравнительные цены на кукурузное масло и отработанное пищевое растительное масло резко выросли по мере сокращения их запасов. В ответ Министерство сельского хозяйства США повысило свой прогноз потребления соевого масла для производства биодизеля в 2019/2020 году на 200 миллионов фунтов в этом месяце до 7,6 миллиарда.

Кроме того, международный спрос продолжает стимулировать экспорт соевого масла из США. Рынок также поддерживается недавним ростом мировых цен на пальмовое масло. Вышеупомянутые факторы побудили USDA повысить свой прогноз средней цены на соевое масло в 2020/21 году в этом месяце на 1 цент до 30 центов за фунт.

Рисунок 2. Повышение потребления соевого масла для производства биодизельного топлива способствует росту цен в 2019/20 г.

Рекордная урожайность увеличивает производство арахиса в США

Оценка урожайности арахиса в США на акр на 2020/21 год повышена до рекордных 4 218 фунтов с 3 949 фунтов в 2019/20 маркетинговом году. Рекордные показатели урожайности прогнозируются в Алабаме, Джорджии и Флориде, где погода была немного более влажной и прохладной, чем обычно. Однако увеличение урожайности не является равномерным, поскольку засушливая и жаркая погода снизила урожайность в Северной Каролине, Вирджинии и Оклахоме. По оценкам Национальной службы сельскохозяйственной статистики Министерства сельского хозяйства США, в сочетании с увеличением посевных площадей производство арахиса в США повысится до 6,2 миллиарда фунтов. Урожай 2020/21 года станет третьим по величине за всю историю с приростом по сравнению с 2019/20 маркетинговым годом на 717 миллионов фунтов (на 13 процентов).

Более крупный урожай способствует умеренному увеличению прогноза Министерства сельского хозяйства США по спросу на арахис в 2020/21 году на 79 миллионов фунтов до 6,273 миллиарда. Прирост предложения, однако, намного больше — 323 миллиона фунтов. Следовательно, ожидается увеличение остатков на конец сезона в 2020/21 маркетинговом году до 2,02 миллиарда против 1,964 миллиарда в 2019/2020 году. Это увеличение предложения нового урожая по сравнению со спросом снижает ожидаемую среднесезонную цену до 20,25 цента за фунт, что немного ниже, чем в предыдущем маркетинговом году.

Международный обзор

Бразилия доминирует в мировой торговле соей

USDA прогнозирует, что экспорт сои из Бразилии в 2019/20 году может вырасти до 93,5 миллионов метрических тонн. Пересмотренный прогноз повышен на 4,5 миллиона тонн с прошлого месяца и превышает 74,6 миллиона годом ранее. Хотя поставки сои из Бразилии в июле 2020 года упали на 21 процент до 10,4 миллиона тонн по сравнению с июнем, их объем по сравнению с прошлым годом все еще растет (на 39 процентов больше, чем в июле 2019 года). Невероятно, но за 3 года поставки из Бразилии выросли настолько, что более чем в два раза превысили объем экспорта из США в 2019/20 г. (44,9 млн.). В 2020/21 году сокращение начальных запасов в Бразилии и большой урожай в США лишь немного сократят этот разрыв.

Рисунок 3. Рост урожая и обесценивание валюты стимулируют экспорт бразильской сои на фоне основных конкурентов.

С другой стороны, импорт сои в Китай в 2019/20 г. может вырасти до 98 млн. тонн по сравнению с 82,5 млн в 2018/19 году. Совокупный импорт сои за октябрь 2019 г. — июнь 2020 г. составил 69,05 млн. тонн. Это необычайный рост на 23 процента по сравнению с предыдущим годом для крупнейшей в мире страны-импортера. Увеличение объемов переработки сои в Китае в 2019/20 г. обусловливает повышение импорта на 2 миллиона тонн в этом месяце. Импорт в Китай в 2020/21 году также может вырасти до 99 миллионов тонн. Восстановление потребления соевого шрота в свиноводстве страны в значительной степени обусловило рост спроса на сою.

Муссон способствует быстрым темпам посева масличных в Индии

В июне в Индии рано начался сезон летних муссонов, что способствовало быстрым темпам посева сои в стране. В июле дожди несколько утихли, но условия для посева по-прежнему остались благоприятными. Как только фермеры закончат посевные работы в этом месяце, окончательные данные о площадях посевов сои в Индии могут увеличиться до 11,7 млн. га. При нормальной урожайности ожидается производство сои на уровне 10,75 миллиона тонн (на 250 000 тонн больше, чем в прошлом месяце).

Ранний приход муссонных дождей стимулировал посев и других масличных культур. Площадь посевов арахиса в Индии в 2020/21 году увеличена на 600 000 га по сравнению с предыдущей оценкой до 5,4 млн. Благоприятные цены на арахис по сравнению с хлопком также способствовали посеву. Дополнительные посевные площади повышают прогноз производства арахиса в этом году на 700 000 тонн до 6,2 миллиона. Поскольку урожайность индийского арахиса может не повторить высокий уровень 2019/2020 года, производство, вероятно, упадет ниже прошлогоднего урожая, составившего 6,3 миллиона.

Жара и засушливая погода могут снизить урожайность подсолнечника в России

Прогноз мирового производства подсолнечника в 2020/21 году снижен почти на 1 миллион тонн до 55,8 миллиона. Снижение производства в России, Казахстане и Молдове лишь частично компенсируется увеличением урожая в Украине и ЕС.

В начале июля температура резко выросла в некоторых районах юга России и в Поволжье. Воздействие экстремальной жары на уровень влажности почвы усугубилось, когда в течение месяца выпало менее половины обычного количества осадков. Такая погода была несвоевременной для подсолнечника, поскольку урожай проходил пик стадии цветения. Напротив, условия в более северных регионах были более благоприятными, что минимизирует вероятность неурожая по всей стране. Следовательно, более слабые прогнозы по уборочным площадям и урожайности в России в этом месяце снизили прогноз Министерства сельского хозяйства США по производству подсолнечника в 2020/21 году на 1,5 миллиона тонн до 14 миллионов тонн.

Теперь российские заводы смогут переработать не более 13,1 миллиона тонн в 2020/21 году по сравнению с прогнозом прошлого месяца в 14,05 миллиона и 13,7 миллиона в 2019/2020 году. Снижение переработки может прервать устойчивый рост доли страны в мировой торговле подсолнечным маслом, сократив российский экспорт в 2020/21 году до 3,15 миллиона тонн с 3,5 миллиона в 2019/20 году.

Граничащий с Россией Казахстан страдает от таких же засушливых условий. Сокращение площадей и перспектив урожайности снижают прогноз производства подсолнечника в Казахстане в 2020/21 году с 1 миллиона до 750 000 тонн. Утрата производственного потенциала приведет к сокращению внутреннего потребления и экспорта подсолнечника в стране.

Напротив, Министерство сельского хозяйства США повысило прогноз производства подсолнечника в Украине в 2020/21 году на 500 000 тонн в этом месяце до рекордных 17,5 миллионов. Это увеличение основано на более высоких официальных данных по площадям. Площадь подсолнечника в Украине оценивается в 6,8 млн. га, что на 200 000 га превышает предыдущую оценку. Более крупный урожай в Украине пойдет пользу как производству, так и экспорту подсолнечного масла, который может компенсировать снижение поставок из России.

Прогноз урожая подсолнечника в ЕС в этом году повышен на 300 000 тонн в этом месяце до 9,9 миллиона. Более высокие показатели урожайности ожидаются в Испании, Франции, Венгрии и Болгарии после благоприятных июльских дождей и умеренных температур. Увеличение урожайности в этих странах компенсирует снижение оценки площади для Румынии. Увеличение внутренних запасов ограничит импортный спрос на подсолнечник в ЕС, который, как ожидается, снизится до 420 000 тонн в 2020/21 году с 875 000 тонн в 2019/20 году.

Предыдущий отчет от 14 июля 2020 года.

Рекомендуем также:

USDA. Обзор рынка пшеницы на 14 августа 2020

USDA. Обзор рынка кормовых культур на 14 августа 2020