Несколько изменений в балансах текущего и прошлого года

В этом месяце было внесено несколько существенных изменений как в баланс 2018/19, так и 2019/20 гг., хотя результатом является небольшое снижение прогноза конечных остатков кукурузы в США для 2019/20 г. Пересмотр остатков кукурузы 2018/19 г. привел к увеличению на 106 млн. бушелей запасов 2019/20 года, хотя превысивший ожидания внутренний спрос в период с сентября по ноябрь уравновесил увеличение запасов. Прогноз общего объема потребления на 2019/20 год увеличен на 155 млн. бушелей, а на 2018/19 год — снижен на 186 млн.

Торговля кукурузой для международного торгового года (октябрь-сентябрь) практически не изменилась, хотя внесены значительные изменения для крупных экспортеров. Для двух основных зарубежных экспортеров кукурузы — Бразилии и Украины — прогнозы экспорта кукурузы растут, в то время как экспорт кукурузы из США на 2019/20 год сократился на 4 процента в этом месяце. Усиление конкуренции ограничивает экспорт США, несмотря на ожидаемый рекордный уровень мировой торговли кукурузой. Прогноз мировой торговли сорго и ячменем повышен.

Рисунок 1. Предложение и потребление кукурузы: изменение по сравнению с прогнозом прошлого месяца в процентах (2019/20).

Обзор рынка США

Производство пересмотрено для 2018/19 и 2019/20 гг.

Прогнозируемое на 2019/20 г. производство кукурузы увеличено на 31 млн. бушелей в этом месяце до 13 692 млн., поскольку сокращение уборочных площадей компенсируется увеличением урожайности на 1 бушель на акр до 168 бушелей на акр, согласно опросу фермеров, проведенному Национальной службой сельскохозяйственной статистики (NASS) в декабре, который был опубликован в отчете NASS Crop Production.

Рисунок 2. Уборочная площадь и урожайность кукурузы в США.

Запасы зерна на 1 декабря на уровне 11 389 миллионов бушелей, согласно отчету NASS, оказались ниже, чем ожидалось.

NASS проведет повторный опрос фермеров, сообщивших о неубранных площадях в Мичигане, Миннесоте, Северной Дакоте и Висконсине в начале весны и при необходимости внесет изменения.

Потребление 2019/20 повышено на 155 миллионов бушелей

Прогноз кормового и остаточного потребления на 2019/20 год увеличен на 250 млн. бушелей в этом месяце до 5 525 млн. Потребление в качестве продовольствия, семян и в промышленности (FSI) снижено на 20 миллионов бушелей на основе данных за текущий год. Потребление кукурузы для производства этанола осталось без изменений. Общее потребление FSI прогнозируется на уровне 6 770 миллионов бушелей. Прогнозируемый экспорт сократился на 75 миллионов бушелей до 1 775 миллионов из-за медленных темпов продаж и поставок, показатель отсроченных продаж является самым низким для начала января с 2012/13 года.

При прогнозируемом общем объеме потребления в 14 070 млн. бушелей конечные остатки оцениваются в 1 892 млн., а ожидаемое отношение переходящих запасов к использованию немного снизилось до 13,4 по сравнению с 13,7 в прошлом месяце.

Для 2018/19 г. пересмотр уборочной площади NASS сократил производство на 80 млн. бушелей до 14 340 млн. и снизил запасы на 80 млн. бушелей до 16 509 млн. Кроме того, на 1 сентября 2019 года запасы пересмотрены в сторону повышения на 106 миллионов бушелей до 2 221 миллиона; в связи с этим кормовое и остаточное потребление сократилось на 186 миллионов бушелей по сравнению с прошлым месяцем.

Кормовое потребление в первом квартале 2019/20 года (сентябрь-ноябрь) является рекордно высоким и составляет 2 640 миллионов бушелей.

Рисунок 3. Потребление кукурузы в США: кормовое и остаточное потребление, экспорт, использование в производстве продуктов питания, для семян и промышленности (FSI), этанол, конечные остатки.

Количество единиц животноводческой продукции

Прогноз количества единиц животноводческой продукции (GCAU) на 2019/20 год составляет 102,84 млн. единиц, что на 0,24 млн. больше, по сравнению с прогнозом прошлого месяца. Для 2018/19 года количество GCAU оценивается в 100,73 миллиона.

Кормовое и остаточное потребление

Кормовое и остаточное потребление для четырех кормовых зерновых (кукуруза, сорго, ячмень, овес) и пшеницы на маркетинговый сезон 2019/20, продолжающийся с сентября по август, прогнозируется на уровне 150,5 млн. метрических тонн, по сравнению с 144,1 млн. тонн в прошлом месяце. Кормовое и остаточное потребление кукурузы и сорго повышено, а ячменя и пшеницы — снижено. Кормовое и остаточное потребление на единицу GCAU немного повысилось до 1,5 тонны на GCAU.

Обновление данных по потреблению в продуктах питания, семенах и промышленности 2019/20

Потребление кукурузы для производства топливного этанола, как сообщается в отчете NASS о переработке зерна и производстве побочных продуктов, выросло на 8 процентов до 456,7 миллиона бушелей в ноябре, в результате чего производство в первом квартале составило 1 295,4 миллиона, что на 5 процентов ниже аналогичного периода в 2018/19 году. Еженедельные оценки Управления по энергетической информации за декабрь по сравнению с декабрем 2018 года увеличились более чем на 3 процента. Прогноз потребления кукурузы для производства топливного этанола не изменился по сравнению с прогнозом прошлого месяца. Экспорт топливного этанола в первом квартале 2019/20 г. был на 19 процентов меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года и составил 308 миллионов галлонов, что соответствует примерно 110 миллионам бушелей кукурузы.

Рисунок 4. Экспорт топливного этанола из США.

Использование кукурузы для производства крахмала и подсластителей скорректировано в этом месяце на основе полных данных за первый квартал (сентябрь-ноябрь). Прогноз использования кукурузы в первом квартале для производства кукурузного сиропа с высоким содержанием фруктозы (HFCS) снижен на 5 млн. бушелей до 430 млн. бушелей. Использование кукурузы для производства глюкозы и декстрозы снижено на 5 миллионов бушелей до 350 миллионов, а крахмала — на 10 миллионов до 220 миллионов бушелей. По всем этим категориям уровень за сентябрь-ноябрь значительно ниже, чем за аналогичный период прошлого года. С учетом этих корректировок общее потребление FSI прогнозируется на уровне 6 770 млн. бушелей по сравнению с 6 791 млн. бушелей в 2018/19 году.

Рисунок 5. Цены на кукурузу по месяцам (yellow #2) в Центральном Иллинойсе и Луизиане.

Экспорт кукурузы

Продажи и поставки кукурузы в США в течение первых 4 месяцев (сентябрь-декабрь) 2019 года были самыми низкими с 2012/13 года, когда наступила засуха. Фактические поставки в течение сентября-ноября, согласно статистическим данным, составили 268,7 млн. бушелей по сравнению с 632,1 млн. за аналогичный период прошлого года. Это отражено в прогнозируемом объеме экспорта 2019/20 года в 1 775 миллионов бушелей, что на 14 процентов ниже, чем в 2018/19 году. В течение первого квартала 2019/20 г. Мексика, Япония, Колумбия, Гондурас и Канада были основными направлениями поставок американской кукурузы.

Рисунок 6. Экспорт кукурузы из США по месяцам.

Производство сорго снижено

Опрос NASS производителей сорго показал сокращение уборочной площади и урожайности на 2019/20 год. В результате урожай сократился на 16 миллионов бушелей до 341 миллиона бушелей. Добавление импортных поставок приводит к общему уровню запасов в 405 миллионов бушелей.

Кормовое и остаточное потребление сокращено на 20 млн. бушелей до 140 млн. на основе данных по расходованию зерна в период с сентября по ноябрь. FSI не изменилось и составляет 100 миллионов бушелей.

Рисунок 7. Потребление сорго в США для производства этанола по месяцам

Экспорт увеличен из-за активных поставок в Мексику, а также из-за того, что поставки в неизвестные направления по конец декабря увеличились. Прогноз общего потребления снижен на 10 миллионов бушелей до 360 миллионов.

Экспорт сорго повышен на 10 млн. бушелей до 120 млн. на основании более высоких темпов в сентябре-ноябре, согласно данным Бюро переписи и экспортных инспекций в декабре. Экспорт в первом квартале 2019/20 года достиг 24,5 млн. бушелей по сравнению с 15,9 млн. бушелей за аналогичный период прошлого года. Большая часть увеличения связана с поставками в Мексику, которые выросли с 4,7 млн. бушелей до 8,0 млн.

Потребление FSI для ячменя понижено

Солодовый ячмень является основным ингредиентом в производстве пива, особенно для крафтового пива, которое, как правило, производится небольшими компаниями. Изменения в потреблении FSI для ячменя в этом месяце отражают обновленные оценки производства крафтового сектора относительно общего производства пива.

Изменения цен на ячмень и овес 2019/20

Прогнозируемая средняя цена (SAP) для сезона 2019/20, получаемая фермерами за ячмень, снижена на 5 центов за бушель до 4,60 долл. США за бушель. Прогнозируемая цена SAP для овса повышена на 0,05 долл. США за бушель до 2,95 долл. США на основе продаж на сегодняшний день.

Международный обзор

Прогнозируется сокращение экспорта кукурузы из США

Мировая торговля кукурузой практически не изменилась в этом месяце, хотя и с ожиданием значительных изменений среди основных экспортеров.

Прогнозируемый экспорт кукурузы из США в 2019/20 году в этом месяце сокращен из-за сильной конкуренции со стороны Южной Америки и Украины, которая сдерживает экспорт из США, несмотря на активную мировую торговлю кукурузой. Доля рынка США в основных странах-импортерах кукурузы стала сильно зависима от объема производства в Бразилии, Аргентине и Украине, поскольку крупные урожаи в этих странах повышают их ценовую конкурентоспособность и, как правило, ограничивают экспорт США. Даже на традиционных рынках США, таких как Япония, Корея и Тайвань, где Соединенные Штаты раньше занимали позицию основного поставщика, они теряют долю рынка (рис. 8).

Рисунок 8. США теряют доминирующее положение на южнокорейском рынке импорта кукурузы

Прогноз экспорта кукурузы из США на 2019/20 год (октябрь-сентябрь) снижен на 2,0 млн. тонн в этом месяце до 48,0 млн. (на 75 млн. бушелей до 1 775 млн. для местного маркетингового года с сентября по август), что является самым низким показателем за 6 лет. Как и в предыдущем году у трех других крупных экспортеров кукурузы — Бразилии, Аргентины и Украины — прогнозируются высокие урожаи на фоне небольшого сокращения производства кукурузы в Соединенных Штатах.

Темпы поставок кукурузы из США в начале года были слабыми, и к концу декабря накопленный экспорт был на 55 процентов меньше по сравнению с прошлым годом. Статистические данные за октябрь-ноябрь 2019 года составляют 4,8 млн. тонн, что на 30 процентов ниже среднего показателя за 5 лет для этих месяцев. На декабрь 2019 года инспекции по экспорту кукурузы составляют 2,2 млн. тонн, что представляет собой чуть больше половины уровня, достигнутого год назад. Более того, отсроченные продажи США на конец декабря не только отстают от предыдущего года, но и являются самыми низкими с засушливого 2012/13 года для этого периода.

С другой стороны, Бразилия экспортирует кукурузу рекордными темпами. Страна находится в 2 месяцах от завершения местного маркетингового года 2018/19 (март-февраль), и обычно на этом этапе запасы кукурузы находятся на низком уровне. Как правило, экспорт бразильской кукурузы замедляется в ноябре, но в 2019 году страна сохраняла высокие темпы экспорта до конца декабря, экспортировав с марта в общей сложности 37,7 млн. тонн кукурузы за 10 месяцев, в среднем почти 4,0 млн. тонн в месяц. Высокие темпы экспорта кукурузы могут быть, по крайней мере, частично связаны с замедлением экспорта сои, который конкурирует за ограниченные ресурсы транспортной системы страны. Однако в ближайшие месяцы ожидается, что экспорт кукурузы из Бразилии резко сократится, поскольку высокодоходные соевые бобы в настоящее время находятся на этапе сбора урожая и скоро начнут экспортироваться, заняв портовые мощности вместо кукурузы. Тем не менее, когда Бразилия начнет собирать второй урожай кукурузы в июле, ожидается, что экспорт кукурузы снова вырастет.

Более высокие темпы в последнее время повышают бразильский экспорт кукурузы для местного маркетингового 2018/19 (март-февраль) и международного торгового 2019/20 (октябрь-сентябрь) гг., так как оба года включают активные месяцы с октября по декабрь 2019 года. Экспорт кукурузы для местного 2018/19 маркетингового года повышен на 1,0 млн. тонн до 42,0 млн. Прогноз бразильского экспорта кукурузы на 2019/20 торговый год также повышен на 1,0 млн. тонн до 39,5 млн. тонн.

Украина активно экспортирует кукурузу, в результате чего прогноз увеличен на 0,5 млн. тонн до рекордных 30,5 млн. Сохраняющаяся тенденция снижения кормового и остаточного потребления, а также потребления кукурузы FSI в Украине освобождает дополнительные запасы в этой ориентированной на экспорт стране, которая недавно увеличила свои экспортные мощности.

Ожидается, что при более высоком прогнозируемом урожае кукурузы и хороших темпах продаж Европейский союз (ЕС) экспортирует дополнительно 0,4 миллиона тонн урожая, увеличив объем до 2,4 миллиона.

Импорт кукурузы для Бангладеш снижен на 0,2 млн. тонн до 1,4 млн. из-за увеличения прогнозируемого урожая.

Изменения в экспорте кукурузы для торгового года наглядно представлены на карте 1 ниже.

Карта 1. Изменения экспорта кукурузы для торгового года (млн. тонн), январь 2020.

Прогноз мировой торговли сорго повышен почти на 6 процентов в этом месяце, на 0,2 миллиона тонн до 3,7 миллиона, поскольку Соединенные Штаты экспортируют дополнительные объемы урожая в Мексику, а также в неизвестные направления — это категория в системе отчетности по экспортным продажам в страны, не указанные на момент регистрации. Прогноз экспорта сорго из США увеличен на 0,2 млн. тонн до 3,0 млн. (на 10 млн. бушелей до 120 млн.). Импорт сорго в Мексику в этом месяце повышен на 0,2 млн. тонн, хотя импорт сорго в ЕС сокращен на основании темпов импорта.

Мировая торговля ячменем повышена на 0,7 млн. тонн в этом месяце до 28,8 млн., что отражает рост импорта в Турцию и Китай. Турция импортирует близкие к рекордным объемы ячменя (а также пшеницы), несмотря на хорошие результаты уборки урожая. Прогноз импорта ячменя в Турцию (который поступает в основном из Украины) увеличен на 0,6 млн. тонн до 0,7 млн., и ожидается, что он будет использоваться в основном в птицеводстве. Пересмотр площади ячменя в Китае в сторону уменьшения и соответствующее резкое сокращение производства ячменя в стране объясняют и оправдывают наблюдаемый высокий темп импорта ячменя, прогноз которого повышен на 0,2 млн. тонн в этом месяце до 6,5 млн.

Прогноз экспорта ячменя из ЕС увеличен на 0,5 млн. тонн до 6,0 млн. в этом месяце, так как регион (в основном Франция) поставляет большие дополнительные объемы ячменя в Китай. Экспорт ячменя также повышен для Украины и Аргентины на 0,2 млн. тонн на основании темпов их экспорта в страны Ближнего Востока. При снижении прогнозируемого урожая экспорт ячменя из Австралии сокращен на 0,2 млн. тонн.

Изменения в экспорте ячменя для торгового года наглядно представлены на карте 2 ниже.

Карта 2. Изменения экспорта ячменя для торгового года (млн. тонн), январь 2020.

Мировое производство фуражного зерна повышено

Прогноз мирового производства фуражного зерна на 2019/20 год повышен в этом месяце всего на 0,1 млн. тонн до 1 401,8 млн. тонн. Более высокая оценка производства кукурузы в США более чем компенсирует снижение прогноза производства в других странах на 0,3 млн. тонн до 1 040,6 млн. тонн. Производство кукурузы за пределами США повышено на 1,45 млн. тонн в этом месяце, с изменениями в размере около 0,5 млн. тонн для России, ЕС и Бангладеш. Перспективы ячменя за пределами США сократились на 0,75 млн. тонн, небольшие изменения в объеме производства овса и ржи это компенсируют, просо изменяется незначительно.

Прогноз производства кукурузы в Бангладеш увеличен на 0,5 млн. тонн до 4,0 млн. после сообщений о расширении использования высокоурожайных улучшенных семян, поскольку фермеры стремятся удовлетворить растущий спрос в кормовой отрасли страны.

В этом месяце производство кукурузы в России также увеличено на 0,5 млн. тонн до 14,5 млн. тонн. Это увеличение основано на предварительном государственном статистическом отчете, который предполагает увеличение уборочной площади: дополнительные 100 тысяч гектаров, на которых, как ожидается, будет произведено дополнительно полмиллиона тонн урожая. В докладе также приводятся небольшие почти компенсирующие друг друга изменения для российских овса, ржи и проса.

На ЕС приходится большая часть корректировок в этом месяце по ячменю и кукурузе. Изменения для ЕС основаны на получении официальных данных по странам. Ожидаемое производство кукурузы увеличено на 0,4 млн. тонн. Это увеличение относится к Венгрии и Италии, странам, где кукуруза составляет наибольшую долю посевных площадей зерновых культур, и основано на расширении уборочной площади. Хорватия, небольшая страна на юго-востоке Европы, является некрупным производителем зерна, который, тем не менее, незначительно увеличивает оценку производства кукурузы в ЕС в этом месяце. Прогноз производства ячменя в ЕС повышен на 0,5 млн. тонн в этом месяце при увеличении урожайности в Испании, Венгрии и Великобритании, которое более чем компенсирует сокращение в Польше. Ожидается, что Австрия соберет немного больше ячменя. В Венгрии урожайность ячменя существенно выросла, на 11 процентов по сравнению с прошлым месяцем.

Производство ячменя в Китае сокращено на 1,1 млн. тонн до 0,9 млн. в 2019/20 году. Для 2018/19 года также прогнозируется снижение на 0,9 млн. тонн на основании недавних официальных данных Национального бюро статистики Китая (NBS). Производство ячменя в Австралии сокращено на 0,2 миллиона тонн на основе обновленных результатов моделирования индекса NDVI (Нормализованный Относительный Индекс Растительности), который предполагает снижение ожидаемой урожайности на 2,3 процента, самый низкий уровень с 2012/13 года.

Общий прогноз урожая кукурузы на 2019/20 год для Бразилии в этом месяце остался без изменений. Первый урожай кукурузы уже посажен и проходит стадии опыления и наполнения в южных штатах Риу-Гранди-ду-Сул (RGDS) и Парана. Жара и засуха, которые возникли в штате RGDS в декабре, могут в некоторой степени уменьшить уборочную площадь и урожайность в этом штате, где производится около 6 миллионов тонн кукурузы, что составляет чуть менее 6 процентов от общего объема. С другой стороны, посев кукурузы второго сезона, которая доминирует в производстве кукурузы в Бразилии, начинается в январе при очень благоприятных условиях. Посев происходит в то время, когда хорошая влажность почвы в основных районах производства сопровождается высокими внутренними ценами, что, как ожидается, приведет к увеличению площади второго урожая. Следовательно, любое возможное сокращение урожая первого сезона в RGDS, как ожидается, будет компенсировано увеличением площади посевов второй кукурузы на центральном западе страны, крупнейшем регионе-производителе второго урожая бразильской кукурузы.

Изменения в производстве кукурузы и ячменя этого месяца наглядно представлены на картах 3 и 4 ниже.

Карта 3. Изменения в производстве кукурузы (млн. тонн), январь 2020.

Карта 4. Изменения в производстве ячменя (млн. тонн), январь 2020.

Прогноз кормового потребления фуражных зерновых увеличен

Глобальный прогноз кормового и остаточного потребления фуражных зерновых на 2019/20 год в этом месяце увеличен на 6,3 млн. тонн до 865,4 млн., почти полностью за счет Соединенных Штатов.

Наибольшее изменение в потреблении фуражного зерна за пределами США прогнозируются для Китая, где сокращение производства ячменя, как ожидается, сместит кормовое потребление с ячменя на кукурузу. Даже при повышении прогнозируемого импорта ячменя кормовое потребление в Китае, согласно прогнозу, сократится. Ожидается, что сокращение кормового и остаточного потребления ячменя на 0,9 млн. тонн будет более чем компенсировано кормовым потреблением кукурузы, прогноз по которому увеличен на 1,0 млн. тонн до 190,0 млн., в результате чего потребление фуражного зерна в Китае немного повышено.

В этом месяце кормовое и остаточное потребление фуражного зерна в ЕС сокращено в соответствии с изменениями производства, так как ожидается, что снижение кормового потребления смешанного зерна и сорго будет частично компенсировано повышением кормового и остаточного потребления ячменя. Потребление кукурузы и ячменя как для корма, так и для FSI снижено для Украины в этом месяце. За последние несколько лет сокращение численности населения и слабое развитие животноводства в Украине породили тенденцию сокращения внутреннего потребления сельскохозяйственных культур, что позволяет стране увеличить экспорт. Ожидается, что более высокий прогнозируемый урожай кукурузы увеличит кормовое потребление кукурузы в России. Ожидается, что увеличение импорта повысит кормовое потребление ячменя в Турции в отрасли птицеводства. В связи с увеличением производства кукурузы и растущим спросом в кормовой отрасли, прогноз кормового потребления кукурузы повышен для Бангладеш.

Прогноз глобальных конечных остатков сокращен

Рост глобального потребления фуражного зерна превосходит увеличение запасов, что уменьшает ожидаемые глобальные конечные остатки. Прогноз мировых конечных остатков фуражного зерна 19/20 снижен на 3,8 млн. тонн с декабря до 327,7 млн. тонн. Прогнозируется, что остатки фуражного зерна за пределами США сократятся на 3,1 млн. тонн, в то время как остатки в США снижены незначительно. Наибольшие изменения включают прогнозируемое сокращение остатков кукурузы в Китае на 2,0 млн. тонн (более высокое кормовое потребление в течение двух лет подряд); сокращение остатков кукурузы в Бразилии на 0,5 млн. тонн из-за увеличения экспорта кукурузы в местном маркетинговом году 2018/19; и снижение остатков ячменя для Аргентины на 0,4 млн. тонн (рост экспорта ячменя). Остальные изменения в этом месяце имеют менее крупный объем.

Предыдущий отчет от 12 декабря 2019 года.

Рекомендуем также:

USDA. Обзор рынка пшеницы на 14 января 2019