Резкое падение потребления топлива приводит к снижению спроса на кукурузу для производства этанола

Прогноз потребления кукурузы на 2019/20 год сокращен на 205 миллионов бушелей до 13 865 миллионов на фоне сокращения потребления в качестве продовольствия, семян и промышленного сырья (FSI) в связи с сокращением потребления топлива. Кормовое и остаточное потребление и конечные остатки повышены на 150 и 200 миллионов бушелей соответственно. Средняя сезонная цена кукурузы, получаемая фермерами, снижена на 0,20 долл. США за бушель до 3,60 долл. США.

В связи с тем, что объемы продаж сорго в Китай превысили прогнозы, ожидается, что объем экспорта сорго из США в 2019/20 г. достигнет 4,7 млн. тонн, что на 1,3 млн. больше (185 млн. бушелей, на 50 млн. больше для местного маркетингового года с сентября по август), чем прогнозировалось в предыдущем месяце.

В последние недели продажи и поставки кукурузы из США ускорились. Уровень отложенных продаж в начале апреля достиг 14,2 млн. тонн, самого высокого уровня с мая 2019 года. Несмотря на рост продаж и поставок в последнее время, что отражает растущую конкурентоспособность экспортных цен на кукурузу в США, прогноз экспорта в этом месяце не изменился и составляет 47,0 млн. тонн (1 725 млн. бушелей), поскольку в текущем прогнозе для Соединенных Штатов предусмотрено достаточно пространства для роста.

Рисунок 1. Предложение и потребление кукурузы: изменение по сравнению с прогнозом прошлого месяца в процентах (2019/20).

Обзор рынка США

Резкое снижение потребления топлива приводит к сокращению потребления кукурузы для производства этанола

Потребление кукурузы для производства этанола в 2019/20 году сокращено на 375 миллионов бушелей до 5 050 миллионов на фоне беспрецедентного снижения потребления топлива, связанного с мерами социального дистанцирования, ограничивающими передвижение людей с целью сдержать распространение COVID-19. Согласно данным Управления энергетической информации за неделю, закончившуюся 3 апреля, поставки автомобильного бензина снизились на 48 процентов по сравнению с прошлым годом, а производство топливного этанола сократилось на 33 процента. В результате падения спроса многочисленные заводы по производству этанола закрылись или сократили производство.

Рисунок 2. Экспорт топливного этанола из США.

Потребление FSI прогнозируется на уровне 6 465 миллионов бушелей, что на 355 миллионов меньше, чем в прошлом месяце. Прогноз кормового и остаточного потребления повышен на 150 миллионов бушелей в связи с увеличением спроса на корма. Ожидается, что сокращение производства сушеной барды (DDGs) из-за снижения производства этанола приведет к увеличению спроса на ее заменители, такие как кукуруза и соевый шрот.

Прогнозируемый на 2019/20 год экспорт не изменился и составляет 1 725 млн. бушелей.

Рисунок 3. Потребление кукурузы в США: кормовое и остаточное потребление, экспорт, использование в производстве продуктов питания, для семян и промышленности (FSI), этанол, конечные остатки.

Остатки кукурузы указывают на более высокое потребление во втором квартале

Остатки кукурузы на 1 марта, согласно отчету Национальной службы сельскохозяйственной статистики (NASS), составляют 7 953 млн. бушелей и указывают на то, что потребление в декабре-феврале достигло 3 617 млн. бушелей по сравнению с 3 332 млн. за аналогичный период прошлого года. За первое полугодие маркетингового года (сентябрь-февраль) потребление составило 7 978 миллионов бушелей по сравнению с 7 874 миллионами в прошлом году. На кормовое и остаточное потребление пришлась большая часть увеличения.

Рисунок 4. Экспорт кукурузы из США по месяцам.

Намерения фермеров по посевам кукурузы выросли на 8 процентов с 2019 года

В отчете о перспективах посевов NASS указано, что фермеры намерены засеять 97,0 млн. акров кукурузы в 2020/21 маркетинговом году, что на 8% или 7,3 млн. акров больше по сравнению с прошлогодней площадью в 89,7 млн. акров. Это самые крупные намерения по посевам после 97,3 млн. акров в 2013 году. Наибольшее увеличение было зафиксировано в кукурузном поясе и на Северных равнинах с приростом 3,5 млн. и 1,6 млн. акров соответственно. Количество фактически высаженной кукурузы зависит от того, как будут развиваться рыночные и погодные условия в течение посевного сезона.

Рисунок 5. Уборочная площадь и урожайность кукурузы в США.

Изменения посевной площади кукурузы в 2020 году по сравнению с 2019 (тыс. акров) в сельскохозяйственных регионах США

Цена на кукурузу снижена

Прогнозируемая средняя сезонная цена, получаемая фермерами в 2019/20 году, снижена на 0,20 долл. США за бушель до 3,60 долл. США, что отражает снижение спроса, в основном со стороны сектора производства этанола. Коэффициент использования запасов прогнозируется на уровне 15,1 в этом месяце по сравнению с 13,4 в прошлом месяце. Прогнозируемые остатки 2019/20 года увеличены на 200 миллионов бушелей в этом месяце до 2 092 миллионов.

Рисунок 6. Цены на кукурузу по месяцам (yellow #2) в Центральном Иллинойсе и Луизиане.

Кормовое и остаточное потребление

Кормовое и остаточное потребление для четырех кормовых зерновых (кукуруза, сорго, ячмень, овес) и пшеницы на маркетинговый сезон 2019/20, продолжающийся с сентября по август, прогнозируется на уровне 153,4 млн. метрических тонн, что на 3,2 млн. выше прогноза прошлого месяца. Это связано с тем, что увеличение кормового и остаточного потребления кукурузы на 3,8 миллиона бушелей сочетается с сокращением кормового и остаточного потребления сорго на 0,6 миллиона бушелей.

Овес: снижение импорта овса, сокращение переходящих запасов в 2019/20 году

Производство овса в 2019/2020 году остается на прежнем уровне в 53 миллиона бушелей. Прогноз импорта овса в 2019/2020 году снижен на 3 млн. бушелей до 92 млн. бушелей, исходя из торговых данных на сегодняшний день. Это сокращение полностью компенсируется сокращением переходящих остатков на 3 миллиона бушелей. Теперь ожидается, что объем переходящих остатков составит 33 млн. бушелей по сравнению с 36 млн. месяцем ранее. Средняя сезонная цена на овес снижена на 0,10 долл. США до 2,85 долл. США за бушель.

Сорго: снижение потребления на внутреннем рынке компенсируется увеличением экспорта

Оценка производства на 2019/20 год остается неизменной в апреле и составляет 341 млн. бушелей. Уборочная площадь и урожайность также остаются без изменений: 4,7 млн. акров и 73,0 бушеля на акр соответственно. Этот уровень производства представляет собой незначительное снижение по сравнению с производством в 365 миллионов бушелей в 2018/19 году.

Кормовое и остаточное потребление сокращено на 25 миллионов бушелей до 105 миллионов бушелей. Потребление FSI сокращено на 25 миллионов бушелей до 80 миллионов бушелей, в основном за счет сокращения производства этанола. Эти изменения приводят к общему сокращению внутреннего потребления на 50 миллионов бушелей. Ожидается, что эти 50 миллионов бушелей будут экспортированы, оставив конечные остатки без изменений на уровне 35 миллионов бушелей.

Рисунок 7. Потребление сорго в США для производства этанола по месяцам

Средняя сезонная цена на сорго снижена на 0,05 доллара за бушель до 3,25 доллара за бушель в 2019/20 году.

Рисунок 8. Цены на сорго и желтую кукурузу по месяцам в Канзас-Сити.

Намерения по посевам сорго, отраженные в отчете NASS, на 11 процентов больше, чем в прошлом году, на уровне 5,8 миллиона акров, и являются крупнейшими с 2018 года. Окончательные данные по посевам сорго могут измениться в зависимости от погоды на Южных равнинах и цен на конкурирующие культуры, такие как хлопок.

Рисунок 9. Уборочная площадь и урожайность сорго в США.

Ячмень: небольшое увеличение экспорта и общего потребления в 2019/20 г.

Производство ячменя в 2019/20 году остается неизменным и составляет 53 миллиона бушелей. Единственное изменение в прогнозе этого месяца — увеличение экспорта на 1,0 млн. бушелей, что полностью компенсируется снижением объема переходящих остатков на 1,0 млн. бушелей. Экспорт в настоящее время оценивается в 6,0 млн. бушелей, а переходящие остатки 2019/20 года — в 87 млн. бушелей.

Намерения по посевам ячменя, согласно отчету NASS, составляют 3,012 тыс. акров, на 7 процентов больше, чем в прошлом году, что является самым высоким показателем с 2016 года.

Международный обзор

Перспективы экспорта сорго из США в этом месяце повышены

Прогноз мировой торговли кормовым зерном на 2019/20 год повышен на 1,3 млн. тонн в этом месяце до 209,0 млн. тонн. Торговля сорго увеличилась на 1,3 млн. тонн до 5,4 млн, а торговля кукурузой — на 0,6 млн. тонн до 174,1 млн. Торговля ячменем сокращена на 0,5 млн. до 26,8 млн., а прогноз торговли овсом незначительно снижен.

Недавний всплеск продаж и инспекций сорго в Китай поддерживает увеличение экспорта сорго из США в этом месяце на 1,3 млн. тонн (на 50 млн. бушелей до 185 млн. для местного маркетингового года с сентября по август) до 4,7 млн. тонн. Китайский импорт сорго увеличен на соответствующую величину в 1,4 млн. тонн до 2,7 млн. при условии, что небольшая часть увеличения импорта происходит из других источников.

В текущем прогнозе экспорта кукурузы для Соединенных Штатов достаточно потенциала, чтобы он не менялся в этом месяце и остался на уровне 47,2 млн. тонн (1 725 млн. бушелей для местного маркетингового года с сентября по август). В последние недели наблюдался рост продаж и поставок, что отражало все более конкурентные экспортные цены на кукурузу. Цены на кукурузу в последнее время претерпевают существенную корректировку в связи с общим снижением использования топлива в США и в мире, и, соответственно, потребления этанола. Снижение потребления этанола высвобождает для рынка дополнительное количество кукурузы и приводит к снижению цен на зерно и одновременному повышению ценовой конкурентоспособности США. Ожидается, что это поддержит устойчивые темпы экспортных продаж и поставок кукурузы во второй половине 2019/20 г. Импорт кукурузы в США несколько сокращен: на 0,1 млн. тонн до 1,0 млн. (на 5 млн. бушелей до 45 млн. для местного маркетингового года с сентября по август).

Хотя экспорт кукурузы из США в период с октября 2019 года по февраль 2020 года (по данным статистики) составил всего 13,7 млн. тонн, что на 40 процентов меньше, чем в предыдущем году, экспортные инспекции в марте 2020 года достигли 4,6 млн. тонн, превысив прошлогодний мартовский объем. Более того, инспекции за последние две недели, последняя из которых закончилась 2 апреля, достигли почти 1,3 миллиона тонн, что является максимальным объемом почти за год (с мая 2019 года). С начала ноября объем отсроченных продаж в США отставал не только от прошлогоднего уровня, но и от среднего показателя за 5 лет. Однако к началу апреля отсроченные экспортные продажи наконец превысили прошлогодний объем на 1,5 млн. тонн и составили 14,2 млн. (рис. 10 ниже).

Рисунок 10. Отсроченные экспортные продажи кукурузы в США.

Прогноз мировой торговли кукурузой на 2019/20 международный торговый год (октябрь-сентябрь) увеличен на 0,6 млн. тонн в этом месяце до 174,1 млн. с рядом частично компенсирующих друг друга изменений. Привлекательные цены на кукурузу стимулируют импорт и кормовое потребление кукурузы взамен пшеницы для одного из наиболее чувствительных к цене покупателей, Южной Кореи, где прогноз импорта кукурузы увеличен на 0,6 млн. тонн до рекордных 11,4 млн. Спрос на кормовую кукурузу в Турции также вырос, а прогноз по импорту достиг рекордного уровня в 3,5 млн. тонн, что представляет собой повышение на 0,5 млн. и происходит в основном из Европейского союза (ЕС). С учетом темпов последних закупок импорт кукурузы во Вьетнам сокращен на 0,4 млн. тонн до 11,1 млн., импорт кукурузы в Тайвань сокращен на 0,3 млн. тонн до 4,0 млн., импорт в Мексику сокращен на 0,2 млн. тонн до 17,3 млн., а импорт кукурузы на Кубу — на 0,2 млн. тонн до 0,5 млн. Для ряда стран внесены менее крупные изменения. Изменения импорта кукурузы в этом месяце наглядно представлены на карте 1.

Карта 1. Изменения импорта кукурузы для 2019/20 торгового года (млн. тонн), апрель 2020.

С учетом более высокого прогнозируемого производства кукурузы и увеличения темпов продаж в Турцию и некоторые другие страны экспорт кукурузы из ЕС увеличен на 0,7 млн. тонн до 3,6 млн., исходя из более высокого спроса. Аргентина экспортирует более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее, с активными продажами в январе-марте в страны Северной Африки и Ближнего Востока, тем самым повышая прогноз экспорта кукурузы на 0,6 млн. в этом месяце до рекордных 35,0 млн. Слабые темпы экспорта кукурузы и ограничения на экспорт зерна до конца июня в России способствуют снижению прогнозируемого экспорта на 0,6 млн. тонн до 4,2 млн. тонн. Изменения экспорта кукурузы в этом месяце наглядно представлены на карте 2.

Карта 2. Изменения экспорта кукурузы для 2019/20 торгового года (млн. тонн), апрель 2020.

Прогноз мировой торговли ячменем для международного торгового года (октябрь-сентябрь) снижен на 0,5 млн. тонн до 26,8 млн., при этом российский экспорт в страны Ближнего Востока и Северной Африки (Иордания и Тунис) сокращен на 0,5 млн. тонн до 4,1 млн. тонн. Импорт ячменя снижен для Иордании — на 0,6 млн. тонн, для Туниса — на 0,2 млн. тонн. Несколько менее крупных корректировок в сторону увеличения частично компенсируют это снижение. Экспорт ячменя из США в 2019/20 торговом году повышен на 35,0 тыс. тонн до 150 тыс. (для местного маркетингового года с июня по май экспорт повышен на 1,0 млн. бушелей до 6,0 млн.).

Мировые перспективы производства кормовых зерновых немного повышены

Прогноз мирового производства кормового зерна в 2019/20 году повышен на 1,0 млн. тонн в этом месяце до 1 403,8 млн. тонн. Мировое производство кукурузы увеличено на 1,0 млн. тонн до 1 113,0 млн., а изменения для ячменя и сорго компенсируют друг друга. Изменения для овса, ржи и просо незначительны.

Практически все изменения производства кормового зерна в этом месяце относятся к странам северного полушария и включают статистические корректировки в соответствии с официальными данными стран или международными источниками.

Изменения производства кормового зерна в этом месяце наглядно представлены на карте 3.

Карта 3. Изменения в производстве кукурузы (млн. тонн) для 2019/20 года, апрель 2020.

Прогноз кормового и остаточного потребления кормового зерна повышен

Прогноз мирового потребления кормового зерна в 2019/20 году понижен на 4,9 млн. тонн в этом месяце до 1 418,5 млн. в основном из-за сокращения потребления кукурузы и сорго для производства этанола в Соединенных Штатах (где прогноз внутреннего потребления кормового зерна снижен на 6,5 млн. тонн). В то же время в этом месяце прогноз кормового и остаточного потребления в мире повышен на 3,7 млн. тонн (прирост в США составляет 3,2 млн. тонн). Потребление кормового зерна за пределами США повышено на 1,6 млн., в то время как кормовое и остаточное потребление повышено всего на 0,5 млн.

Несколько изменений, отражающих пересмотр производства, распределения кормового потребления среди зерновых, макроэкономическую ситуацию и изменения в торговле среди стран-импортеров и экспортеров, послужили основанием для корректировок этого месяца. Наибольшее увеличение потребления кукурузы прогнозируется для ЕС — на 1,0 млн. тонн в этом месяце, что отражает повышение прогнозируемого урожая и последние данные об экспорте. В большинстве стран соотношение цен делает кукурузу более предпочтительной в сравнении с пшеницей для кормового потребления, а сокращение кормового потребления пшеницы в свою очередь стимулирует потребление фуражных зерновых. В Южной Корее прогнозируется переход от кормового потребления пшеницы к кукурузе, при этом прогноз кормового потребления кукурузы для страны в этом месяце увеличен на 0,5 млн. тонн, что подтверждается информацией об импорте зерна. Прогноз потребления кормовых зерновых для России увеличен на 0,7 млн. тонн, причем этот рост включает в себя как кормовое потребление кукурузы, так и ячменя, что подтверждается сокращением экспорта. Кормовое потребление сорго увеличено для Китая на 0,7 млн. тонн до 2,7 млн., причем это изменение подкрепляется увеличением прогнозируемого импорта сорго из Соединенных Штатов. Кормовое потребление кукурузы снижено для Вьетнама на 0,6 млн. тонн, что отражает снижение импорта кукурузы. Ожидается, что при благоприятных осадках и улучшении состояния пастбищ Иордания сократит употребление ячменя в качестве корма, прогноз снижен на 0,5 млн. до 0,5 млн. тонн.

Прогноз мировых конечных остатков кормового зерна на 2019/20 год повышен на 6,1 млн. тонн до 333,4 млн. тонн. Львиная доля увеличения прогнозируется для Соединенных Штатов — на 5,0 млн. тонн. Изменения остатков кормового зерна в других странах, кроме Соединенных Штатов, составляют менее 0,4 млн. тонн и отражают изменения в производстве, потреблении и торговле в каждой отдельной стране.

Предыдущий отчет от 12 марта 2020 года.

Рекомендуем также:

USDA. Обзор рынка пшеницы на 13 апреля 2020