Продажи кукурузы и сорго из США в Китай предвещают высокий уровень экспорта

По состоянию на последнюю неделю июля совокупные обязательства США по экспорту кукурузы и сорго старого урожая (накопленный экспорт плюс отсроченные продажи) в Китай составили 5,6 млн. тонн для поставки в 2019/2020 году, что является самым высоким уровнем с 2013/14 года. Большая часть сорго уже отгружена, а большая часть кукурузы ожидает отправки. Эти продажи в конце сезона — хороший знак для исполнения обязательств Китая перед Соединенными Штатами в рамках первой фазы торгового соглашения.

Рисунок 1. Обязательства США по старому урожаю перед Китаем по состоянию на последнюю неделю июля.

Совокупные продажи кукурузы нового урожая составили 10,9 млн. тонн, почти втрое выше объема годичной давности и значительно выше темпов последних лет. Продажи сорго нового урожая составили 1,2 млн. тонн, что является максимальным показателем за 5 лет. Высокие продажи в начале сезона не обязательно приводят к увеличению общего объема экспорта, поскольку на динамику торговли в течение года влияет множество факторов. Тем не менее, большие продажи в начале сезона действительно дают толчок экспорту в наступающем году.

Помимо первой фазы торгового соглашения и несмотря на сохраняющуюся торговую напряженность, темпы продаж нового урожая в Китай предположительно отражают потребности Китая в кормах по конкурентоспособным ценам, чтобы удовлетворить растущий кормовой спрос и снизить внутренние цены. Для комбикормовых заводов Китая стало доступно меньше вариантов заменителей кукурузы после введения антидемпинговых и компенсационных пошлин (AD / CVD) на австралийский ячмень. Если Китай не предпримет никаких действий, AD / CVD в отношении американской сушеной барды останется в силе еще на полтора года.

Китай не ограничивает импорт сорго. Импорт кукурузы, однако, подлежит тарифному квотированию (TRQ) в размере 7,2 миллиона тонн за календарный год. На основании данных Китайской таможенной статистики и данных о крупных продажах, показанных в Отчете об экспортных продажах, импорт кукурузы в Китай может достичь уровня TRQ впервые с момента вступления Китая во Всемирную торговую организацию в декабре 2001 года.

Рисунок 2. Продажи кукурузы нового урожая в США по состоянию на последнюю неделю июля.

Рисунок 3. Продажи сорго нового урожая в США по состоянию на последнюю неделю июля.

Прогноз на 2020/21 год

Прогноз мирового производства кукурузы повышен, поскольку более крупные урожаи в Мозамбике, Украине, Малави и США более чем компенсируют сокращение производства в Канаде, Европейском союзе и Таиланде. Мировая торговля повышена по сравнению с прошлым месяцем за счет увеличения импорта в Европейский Союз. Мировой экспорт также повышен за счет увеличения объемов поставок из Украины, Бирмы и США. Средняя сезонная цена на ферме в США снижена на 25 центов до 3,10 доллара за бушель.

Прогноз на 2019/20 год

Мировое производство кукурузы снижено в результате сокращений в нескольких африканских странах, включая Анголу, Танзанию и Малави. Мировая торговля снизилась по сравнению с прошлым месяцем, поскольку снижение импорта в Европейский Союз превзошло небольшой рост в нескольких странах. Мировой экспорт практически не изменился, поскольку сокращение поставок Украины нивелировало повышение торговли США, Бирмы и Сербии. Средняя сезонная цена фермерских хозяйств в США остается на уровне 3,60 доллара за бушель.

Цены на кукурузу на мировом рынке

С момента публикации июльского отчета WASDE цены в США снизились на 9 долларов за тонну до 162 долларов на фоне благоприятной погоды и ожиданий большого урожая, несмотря на рекордно крупные продажи в Китай. Цены других крупных экспортеров в целом изменились незначительно. Цены в Аргентине и Черноморском регионе выросли на 1 доллар за тонну до 156 и 184 долларов соответственно, тогда как цены в Бразилии остались неизменными на уровне 166 долларов. Цены в США ниже, чем в Бразилии на самую большую величину с тех пор, как Бразильские данные вернулись к публикации в начале мая.

Рисунок 4. Динамика экспортных цен на кукурузу.

Импорт ячменя в Мексику бьет рекорды

Согласно прогнозу, импорт ячменя в Мексику в 2019/20 торговом году (октябрь — сентябрь) достигнет исторического максимума в 320 000 тонн. Экспорт ячменя из Европейского Союза в Мексику был особенно высоким. В прошлом на Соединенные Штаты приходилось около половины или более от общего объема импорта Мексики, но рыночные данные показывают, что крупные мексиканские пивоваренные предприятия обращаются к Европейскому союзу за более выгодными условиями закупок. Производители в США предпочитают выращивать пивоваренный ячмень по контракту, тогда как ячмень из ЕС можно купить на торгах или по спотовым контрактам.

Рисунок 5. Мировой экспорт ячменя в Мексику (октябрь-сентябрь).

Исследование, проведенное J.P. Morgan и Kirin Company, крупным японским производителем напитков, показывает, что потребление пива в Северной Америке выросло на 0,1% в период с 2011 по 2016 год. Однако, если посмотреть на отдельные страны, можно увидеть иную картину. В то время как потребление пива в Соединенных Штатах практически не изменилось, а в Канаде снизилось, совокупный годовой прирост в Мексике за этот период составил 3,4 процента.

Рисунок 6. Импорт солода в Мексику (за календарный год).

Рост потребления пива в Мексике — и, следовательно, производства — поддерживается также импортом солода. Солод получают путем контролируемого проращивания ячменного зерна. В ходе этого процесса в ячмене активируются ферменты, превращающие крахмалы в сбраживаемые сахара. Импорт солода неуклонно растет на протяжении последних двух десятилетий. Импорт солода обычно превышает импорт ячменя; однако в сентябре 2019 года одна из крупнейших мировых компаний по производству солода, Malteurop, заявила, что в 2021 году она откроет новую солодовню рядом с крупным пивоваренным заводом Heineken в штате Чиуауа. Если производство ячменя в Мексике останется на том же уровне, что и за последние несколько лет, расширение внутренних мощностей по производству солода может означать увеличение импорта ячменя в будущем.

Изменения на мировом рынке для 2020/21 МГ (тыс. тонн).

Изменения на мировом рынке для 2019/20 МГ (тыс. тонн).

Предыдущий отчет от 10 июля 2020 года.

Рекомендуем также:

USDA. Пшеница: мировые рынки и торговля на 12 августа 2020