Доля бразильского экспорта сои в Китай резко выросла в августе

Доля бразильского экспорта сои в Китай выросла до 85 процентов в августе, что на 7 процентных пунктов выше, чем в предыдущем месяце. Это увеличение связано с обращением Китая к бразильскому производству после введения пошлин на соевые бобы из США. Это привело к росту цен на бразильские соевые бобы, что снизило покупки импортеров из других стран, кроме Китая. Вероятно, эта тенденция сохранится и может усилиться в ближайшие месяцы. При нынешнем уровне экспортной доли экспорт бразильской сои в Китай достигнет почти 60 млн. тонн (за год, заканчивающийся в январе), по сравнению с 54,4 млн. в предыдущем году.

Рисунок 1. Месячная доля бразильского экспорта сои в Китай.

С учетом этих прогнозируемых торговых потоков и текущих прогнозов импорта, торговые возможности США для рынков за пределами Китая в следующем году увеличатся почти на 13 миллионов тонн по сравнению с 2016/17 годом. Напротив, увеличение закупок бразильских соевых бобов Китаем приведет к сокращению на 8 млн. тонн потенциального экспорта из США и других стран в Китай за тот же период. Любое сокращение китайского спроса в следующем году, скорее всего, будет происходить за счет Соединенных Штатов из-за пошлин.

И наоборот, увеличение доли Китая в бразильском экспорте приведет к сокращению продаж Бразилии на другие рынки и увеличению возможностей для Соединенных Штатов на этих рынках, что компенсирует сокращение продаж в Китай.

Рисунок 2. Импорт сои из стран кроме Бразилии.

Обзор рынка

2018/19

В этом месяце прогноз мирового производства масличных культур повышен до 604,7 млн. тонн. Прогноз для соевых бобов увеличен до 369,3 млн. тонн, поскольку рост в США и Китае превышает падение в Канаде, Индии и Уругвае. В этом месяце оценка урожая рапса снижена на сокращении для Китая и Европейского союза. В этом месяце прогноз производства арахиса снижен для Китая, Индии и США. Хлопчатник повышен для Китая, Бразилии и Соединенных Штатов, что более чем компенсирует сокращение для Австралии. Глобальный импорт сои снижен из-за более низкого спроса со стороны Китая. Экспорт сои снижен на прогнозируемом сокращении экспорта для Канады и Уругвая. Прогноз среднесезонной фермерской цены на соевые бобы в США снижен на $0,30 до $8,60 за бушель.

2017/18

Мировое производство масличных культур оценивается в 573,6 млн. тонн. Повышение производства сои в Аргентине нивелируется сокращениями в Канаде и Уругвае. Глобальный импорт сои сокращен, поскольку уменьшение поставок в Китай и Таиланд превосходит увеличение для Египта, Европейского Союза, Ирана и Пакистана. Экспорт немного снижен для Аргентины, Канады и Уругвая, что превышает рост для Бразилии и Соединенных Штатов. Средняя для сезона фермерская цена на сою в США остается на прежнем уровне и составляет 9,35 долл. США за бушель.

Экспортные цены на соевые бобы и соевый шрот

Экспортные цены на соевые бобы США в августе, FOB Gulf, составляли в среднем 336 долл. США за тонну, что на 1 долл. США больше, чем в июле. Для сравнения, Бразилия FOB Paranagua в среднем составляла $ 394 за тонну, что на 2 доллара больше, чем в прошлом месяце. Аргентина FOB Up River в среднем составляла 384 долл. / т, что на 4 долл. больше, чем в прошлом месяце. В первой половине августа цены в Соединенных Штатах показали некоторую динамику роста при поддержке повышения экспорта и переработки по сравнению с предыдущим годом. Однако во второй половине августа цены оказались под давлением, поскольку частные оценки указывали на обильный урожай сои.

Рисунок 3. Экспортные цены на соевые бобы.

Экспортные цены на соевый шрот в США в августе, FOB Gulf, составляли в среднем 385 долларов США за тонну, что на 4 доллара меньше, чем в июле. Для сравнения, Бразилия FOB Paranagua в среднем составляла 361 долл. США за тонну, что на 16 долл. / т меньше, чем в прошлом месяце. Аргентина FOB Up River составила в среднем $ 354 за тонну, снизившись на 22 доллара. Многие страны, за исключением Китая, повысили импорт и переработку сои сверх ожиданий, чтобы компенсировать нехватку экспорта аргентинского соевого шрота. Снижение цен в Соединенных Штатах было не таким значительным, как в Бразилии и Аргентине, в основном из-за активного экспорта и внутреннего спроса на протеиновый корм.

Рисунок 4. Экспортные цены на соевый шрот.

Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Более высокое мировое производство как соевого, так и пальмового масла привело к понижательному давлению на цены обоих масел. По сравнению с сентябрем 2017 года экспортные цены на соевое масло снизились на 149 долл. в США, 134 долл. США в Бразилии и 132 долл. США в Аргентине. В августе 2018 года экспортные цены на соевое масло в США превысили цены в Южной Америке, при этом U.S. Gulf в среднем составляла 673 долл. США за тонну, Бразилия – 657 долл. США за тонну, а Аргентина – 641 долл. США за тонну. Индия сократила импорт пальмового и соевого масел из-за роста тарифов и падения рупии. В условиях снижения спроса на пальмовое масло сочетание роста индонезийского производства и запасов и снижения малазийского производства привели к расхождению экспортных цен на пальмовое масло в Индонезии и Малайзии. В августе цены на пальмовое масло в Малайзии на 21 долл. / т превысили индонезийское пальмовое масло.

Рисунок 5. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло.

Экспортные продажи

За неделю, закончившуюся 30 августа, обязательства США по экспорту сои 2017/18 (продажи с отсрочкой плюс накопленный экспорт) в Китай составили 27,9 млн. тонн по сравнению с 36,7 млн. годом ранее. Суммарные обязательства перед миром составили 58,9 млн. тонн против 60,5 млн. за аналогичный период прошлого года.

Изменения прогноза на 2018/19 МГ (тыс. тонн)

Изменения прогноза на 2017/18 МГ (тыс. тонн)

Читайте также:

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 сентября 2018

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 сентября 2018 года