Комментарии

Темы дня Лидеры дискуссии Моя лента

Народный банк Китая принял решение понизить с субботы ставку по кредитам сроком на один год до 4,35% и ставку по депозитам до 1,5%, сообщает пресс-служба регулятора. «Народный банк Китая принял решение понизить с субботы ставку по кредитам сроком на один год на 0,25 процентных пункта до 4,35% и ставку по депозитам на 0,25 процентных пункта до 1,5%», приводит сообщение Народного банка ТАСС.
При этом коммерческие банки больше не будут устанавливать верхний предел плавающей процентной ставки по депозитам, говорится в сообщении.
Кроме того, норма резервирования для финансовых институтов с 24 октября будет снижена на 50 б. п. в целях поддержания адекватного уровня ликвидности в банковской системе.
В среду Народный банк Китая в первый раз разместил в Лондоне нормированные в нацвалюте векселя объемом в 5 млрд юаней (786 млн долларов) и доходностью на уровне 3,1%, срок погашения составляет один год.
В конце сентября регулятор сообщал, что ВВП Китая в 2015 году покажет рост на 7%, что на 0,3% ниже, чем в 2014 году.
Эксперты банка отмечали, что, несмотря на смягчение монетарной политики Народного банка Китая путем снижения ставок по кредитам и снижения нормы обязательных резервов, ряд компаний по-прежнему сталкивается с трудностями при привлечении среднесрочных и долгосрочных займов. P.S. Вот активные действия Народного банка, который ищет выход из проблемной ситуации в экономике, через постоянно растущую сеть обмена информацией и сотрудничества. От состояния их экономики во многом зависит конъюнктура на мировых рынках сырья.

Правительство не будет продлевать антикризисный план на следующий год. Вместо него будет создан специальный фонд объемом до 150 млрд руб. Власти настаивают, что кризис закончился, а значит, можно отказаться от ручного управления в пользу плановой работы. Эксперты призывают не расслабляться и говорят, что не исключен новый виток рецессии.

«Мы считаем, что нельзя постоянно находиться в кризисе. Действительно, экономика сейчас, в этом году, испытала шоки, она начинает приспосабливаться», — заявил сегодня министр финансов Антон Силуанов.

«В следующем году у нас так называемого антикризисного плана не будет, будет источник, фонд для поддержки приоритетных отраслей экономики, в рамках которого и будут оказываться меры поддержки ключевым секторам», — пояснил министр.

По мнению министра, российская экономика уже адаптировалась к новым условиям, а поддержать кризисные отрасли власти намерены из специально созданного фонда объемом 150 млрд руб.

«Если помните, было 150 млрд руб. или 130 млрд даже, из которых 74 млрд руб. было поставлено на сельхозрасходы. Остались сейчас нераспределенными 65 млрд руб., а также к этим деньгам будут добавлены средства, которые сконцентрированы за счет перехода остатков средств с текущего года на 2016 год, а также возможная экономия в 2016 году. Общий фонд этот может увеличиться до 150 млрд руб. У нас такая норма есть в бюджете», — пояснил Силуанов.

Напомним, 27 января этого года правительство утвердило «План первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики и социальной стабильности в 2015 году». В нем было перечислено 60 мер на сумму более 2,3 трлн руб., 1 трлн руб. из которых был направлен на поддержку банковского сектора. Таким образом,

антикризисный фонд — преемник следующего года сократился более чем в 15 раз.

По мнению премьер-министра Дмитрия Медведева, задачи по антикризисному плану «выполняются приличным образом». «Работа по антикризисному плану текущего года в целом, я считаю, идет неплохо», — сказал он сегодня, отметив, что периодически «дает нагоняи за какие-то погрешности».

Быть недовольным премьеру есть за что. По данным Счетной палаты, с точки зрения практической реализации план не выполнен на 36,7%. При этом реальный сектор, в частности малый и средний бизнес, по большому счету поддержки не получил. Также не заработала программа помощи по ипотечным кредитам и механизм госгарантий.

«Неясно, планирует ли правительство подготовку нового антикризисного плана, как будет обеспечена преемственность между мероприятиями плана 2015 и 2016 годов», — недоумевала вчера на отчете правительства по реализации антикризисного плана перед Госдумой глава Счетной палаты Татьяна Голикова.

По словам Медведева, работа по плану будет продолжена как минимум до конца года. Однако однозначных подходов к вопросу о продлении антикризисного плана на 2016 год пока нет. «Есть, конечно, развилки на будущее, в том числе о том, надо ли на следующий год продлевать действия того или иного антикризисного плана. Мы об этом еще поговорим, это будет зависеть от состояния экономики. Однозначных сейчас подходов нет».

А вот в Минэкономразвития, как и в Минфине, не сомневаются, что с антикризисной деятельностью пора заканчивать.

В ведомстве Алексея Улюкаева считают, что продлевать антикризисный план на 2016 год не нужно: денег на это все равно нет, поэтому лучше вернуться к плановой работе. Тем более что на будущий год российская экономика должна вернуться к росту 0,7% против прогнозируемого падения в 3,9% по итогам 2015 года. То есть наконец оттолкнется от дна, которое национальная экономика нащупывает последние несколько месяцев.

Впрочем, эксперты вчера на встрече в Горках призвали премьера не расслабляться и говорят, что не исключен новый виток рецессии, в том числе из-за очередных внешних шоков. Среди главных рисков — падение цен на нефть и внешнеполитическая ситуация.

«Важно не переоценить ситуацию. То, что выглядит как положительный результат, на самом деле может таковым не являться. Я согласен, что антикризисная программа принесла свои плоды, но это не означает, что шторм затих», — считает декан экономического факультета МГУ Александр Аузан.

Говорить о прохождении дна рано, согласен ректор РАНХиГС Владимир Мау.

«Может как начаться рост, так и продолжиться некоторое снижение, период нахождения на этом дне неясен. По нашим оценкам, данная фаза может продолжаться в зависимости от внешних конъюнктурных условий — цен не только на нефть, но и на металлы, удобрения, физических объемов спроса на газ и другое экспортируемое сырье — от одного-двух кварталов до одного года. Иными словами, оттолкнуться от дна экономика может не ранее первого-второго кварталов 2016 года», — подчеркнул он.

Председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин заметил, что новые внешние шоки, а именно дальнейшее падение цены нефти и внешнеполитические изменения, могут значительно ухудшить ситуацию в экономике. Soya News. Кризис закончился. P.S. С таким менеджментом в правительстве, все зависит от внешней конъюнктуры.

Кирилла Вадимовича бы министром финансов, а то логика у нынешнего на уровне распределителя, благо резервы пока позволяют.

Международный валютный фонд считает, что при сохранении низких цен на нефть и отсутствии экономических реформ через пять лет суммарный дефицит бюджетов ближневосточных экспортеров нефти увеличится до $1 трлн. Такой прогноз приведен в октябрьском докладе МВФ Regional Economic Outlook for the Middle East and Central Asia.
Директор департамента фонда по Ближнему Востоку и Центральной Азии Масуд Ахмед считает, что к 2020 г. в странах — экспортерах нефти на Ближнем Востоке работу будут искать около 10 млн человек, в связи с этим «достижение финансовой устойчивости на Ближнем Востоке в среднесрочной перспективе является сложной задачей». По его словам, в странах Северной Африки и Ближнего Востока, а также в некоторых государствах Центральной Азии сложилась непростая экономическая ситуация из-за военных конфликтов и низких цен на нефть.
ВВП Сирии с начала военного конфликта снизился на 45-60%, ВВП Йемена в 2014 г. — на 30%. Из-за военных действий растет число беженцев. Принимающие их страны испытывают экономическое, социальное и политическое давление.
«Из-за падения нефтяных цен только в 2015 г. страны ближневосточного региона недополучили $360 млрд экспортной выручки», — говорится в обзоре доклада. В этом году МВФ ожидает дефицита бюджетов ближневосточных экспортеров нефти на уровне 13% ВВП. По оценкам фонда, дефицит бюджета Саудовской Аравии в 2015 г. составит 21,6%. Ведомости. МВФ: Дефицит бюджета ближневосточных экспортеров нефти достигнет $1трлн. Через 5 лет. P.S. На рынке энергоресурсов, такая же конкуренция как и на любом рынке, цена зависит от баланса спроса предложения, иногда возникают дисбалансы связанные с завышенными или заниженными ожиданиями, которые двигают цены в верх или вниз.

Ведущие страны-производители сельхозпродукции Латинской Америки (Аргентина, Бразилия, Парагвай, Уругвай) в настоящее время играют весомую роль в мировой аграрной отрасли. Об этом, выступая 15 октября в рамках Украинского аграрного конгресса в Киеве, заявил координатор проекта GPS Горацио Санчес Кабаллеро.
Он, в частности, отметил, что в настоящее время на долю ЛА приходится 5% мирового ВВП, 8% мирового ВВП в аграрной отрасли, а также 29% мирового экспорта сельскохозяйственной продукции (в номинальном объеме).

«Для сравнения: в США данные показатели соответственно составляют 27%, 7% и 5%, в Китае — 11%, 28% и 9%», — отметил эксперт.

Кроме того, по словам Г.С. Кабаллеро, в 2014 г. страны Латинской Америки стали мировым лидером по экспорту продуктов питания.

«Достичь столь значительных результатов стало возможно благодаря успешному использованию нулевой обработки почвы, а также более высоким производственным и управленческим возможностям. Кроме того, низкий уровень парниковых газов наряду с применением передовых технологий (включая ГМО) также способствовал формированию позитивной тенденции», — подытожил эксперт. Soya news P.S. Успех стран Латинской Америки во многом связан созданным в 1991 году Меркосур общим рынком стран Южной Америки, в годину гибели СССР.

В статье исследованы последствия, но не раскрыта причина, породившая такую разницу в процентных ставках в рублях и в валюте (30 к 3), ведь этот «банковский насос» создает проблемы конкурентоспособности всей нашей экономике на мировом рынке, и сокращает спрос на внутреннем, увеличивая процентные платежи.

Странно, клиенты чувствуют кризисные явления, у самого банка выросла стоимость фондирования без государства, к слову без которого банк бы обанкротился, а глава банка «уверен в отсутствии кризисных явлений в стране», и мечтает об уменьшении конкуренции для выхода из этой ситуации.

Первая сессия открывшегося 13 октября инвестиционного форума «ВТБ-капитала» «Россия зовет!» с участием руководителей всех ключевых финансово-экономических ведомств страны называлась «Обеспечение макроэкономической устойчивости, создание условий для экономического развития». И оказалась почти полностью посвящена спорам участников о нефтяном секторе. Возможно, присутствие главы «Роснефти» Игоря Сечина – спикера на инвестфорумах нечастого – определило в итоге основное содержание дискуссии. А возможно, наоборот, обеспечение макроустойчивости и развития теперь определяется в основном нефтяным сектором. Министр экономического развития Алексей Улюкаев с этого и начал, призвав коллег помогать нефтяному сектору: «Кто основной производитель value в нашей стране? Нефтянка. Что нужно сделать? Нужно помочь нефтяному бизнесу инвестировать».
«Мы в последнее время только нефтянке и помогали. Льготы если и давали, то в основном нефтяному бизнесу. Обездоленному, – в кавычках, конечно», – заметил министр финансов Антон Силуанов. Такая концентрация помощи была тактической ошибкой, считает он: чем больше помогать нефтянке, давая льготы, тем меньше ресурсов останется для других секторов.
Сечин свой ответ предварил уведомлением присутствующих о поручении организаторов форума: «Я должен оживить дискуссию. Постараюсь это сделать» – и зал сразу же оживился, зааплодировав. Есть несколько экономических моделей, заглянул Сечин в конспект: вот модель Минфина сводится к годовому бюджету и легенде о девальвационном доходе в экспортных отраслях, еще есть модель ЦБ, предложения Минэкономразвития – они наиболее реалистичны, одобрил Сечин, есть модели независимых экспертов. «Моделей много, роста нет», – заключил он. Хуже того – виртуальное начисление девальвационного дохода приводит к изъятию инвестиционного ресурса из системообразующих отраслей экономики, указал он Силуанову: «Эта ситуация была когда-то описана в Экклезиасте, где по аналогичному поводу сказано: кривое не может сделаться прямым, и то, чего нет, нельзя считать». Минфин предлагал изъять у нефтяников, получивших дополнительную прибыль из-за девальвации, 600 млрд руб. в бюджет 2016 г., но в итоге изъяли только 200 млрд.
Сокращение изъятий до 200 млрд руб. привело к повышению прогноза добычи нефти на 5 млн т, поддержал Сечина Улюкаев: «Я иногда удивляюсь логике моего друга Антона [Силуанова], — поведал он. – Мы хотим бюджетные доходы только в этом году или в следующем тоже хотим?» Улюкаев призвал найти баланс между интересами бизнеса и бюджета: «И я, Антон, гарантирую, что мы тогда сможем доходы федерального бюджета от нефтянки из года в год увеличивать».
«Экономика – это человек»

«Действительно, Игорь Иванович оживил дискуссию», – оценил Силуанов «слишком узкое понимание модели Минфина». Задача Минфина – больше средств оставлять компаниям, меньше изымая в бюджет, повторил он. А если бы не было «девальвационных изъятий», то пришлось бы увеличивать дефицит бюджета, т. е. больше занимать и изымать ресурсы у частного бизнеса, повышать ставки, объяснил он. Банки всегда готовы помочь Минфину с заимствованиями, тут же заверил глава ВТБАндрей Костин, словно подтверждая опасения Силуанова: «Мы всегда рядом». И обратился к президенту «Русала» Олегу Дерипаске, которому модератор передал слово: «Пожалуйста, как Игорь Иванович, тоже оживите дискуссию». «Нет, мы так рисковать не можем», – вздохнул Дерипаска.
Но несколько замечаний есть, признался Дерипаска: «Я не уверен, что нужны сейчас инвестиции. Мне кажется, нужно разобраться вообще в экономической политике. Я так чувствую, что в ближайший год вряд ли мы придем к чему-то определенному. Это тоже хорошо: кого-то 30 лет водили по пустыне». Когда долларовый ВВП стремится к уровню 1998 г., на инвестиции лучше не рассчитывать, и занимать под 12% в валюте тоже никто не будет. “Ресурсы очень дорогие. Финансовая система – ростовщическая. Извиняюсь, вырвалось”, – глянул он на хозяев форума. “Пожалуйста, пожалуйста”, – подбодрил Дерипаску модератор сессии, первый зампред ВТБ Юрий Соловьев. Экономическая политика должна заключаться в поддержке спроса, заключил Дерипаска: нужно поддерживать не только крупные компании, но и их потребителей – малый и средний бизнес.
Гендиректор и основной владелец «Магнита» Сергей Галицкий выразился еще четче: «Рост [экономики] зависит от потребностей, а единица потребления в экономике – это человек». Увеличение продолжительности жизни приведет к росту спроса, но в это почти никто не инвестирует, указал он: например, пенсионные деньги могли бы пойти на инфраструктуру, снижая смертность на дорогах, но ими распорядились не так. «Я бы обратил внимание на то, как мы относимся к человеческой жизни, – посоветовал он. – Человеческая жизнь в XXI веке – это главный ресурс».
Выступление Галицкого очень порадовало, призналась председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Иначе начало складываться впечатление, что вся наша модель – это сколько налогов взять с нефтяного сектора». Стало понятно, кому именно оживить дискуссию все-таки удалось.
Благо для Дерипаски
С Дерипаской Набиуллина согласилась в том, что спрос первичен, и не согласилась в том, что рост при высоких ставках невозможен: «Возможен». Доля кредитных ресурсов в инвестициях – 10-20%, основной источник – средства компаний; в первом полугодии прибыль компаний выросла на 40%, но они ее не инвестировали, констатировала она. Чтобы капитал пошел в те ниши, где есть спрос, нужна справедливая конкуренция, снижение административных барьеров и весь набор мер, «о которых даже скучно говорить», вздохнула Набиуллина: но без создания хорошего делового климата не будет экономического роста, как бы ни хотелось простых решений, заключила она, – это и есть ключевой вопрос экономической политики. Дерипаска согласился, что есть вещи похуже кабальных условий кредитования: «Что сейчас происходит в судебной системе – уже ни в какие ворота, это наибольший риск для ведения бизнеса – даже больший, чем высокие процентные ставки».
Государство не может инвестировать, а частный бизнес не хочет, перефразировал еще одну цитату модератор, резюмируя выступления бизнесменов.
ЦБ поддержит экономику снижением инфляции, заверила Набиуллина: «Чтобы инвесторы принимали осмысленные, просчитываемые решения в предсказуемых условиях». А стоит ли рассчитывать на пенсионные деньги, поинтересовался предсказуемостью модератор у Силуанова. «Рассчитывать, безусловно, стоит, – ответил министр. – Надеюсь, 2016 г. – последний, когда принимаем мораторий».
Взявший слово хозяин форума Костин тоже попытался оживить дискуссию, заявив, что кризиса нет, а кто считает иначе – либо молод и не помнит 1998 г., либо имеет короткую память: «Мы не ощущаем себя в кризисе». Банков вот только много – 774, хотя в 200 из них сосредоточено 97% активов банковского сектора – остальные его засоряют, возмутился Костин: «Банковский бизнес – это вам не булки печь!» С кредитованием у банков тоже проблем нет – была бы потребность, заявил он. «Но если сегодня малый и средний бизнес не востребован в стране, если для них нет поля деятельности – какой смысл кредитовать, это будут только невозвратные долги», – возразил он Дерипаске.
Набиуллина возразила Костину, что у малых банков есть своя ниша, и у ЦБ нет цели сокращать их количество – только недобросовестных игроков. «Для матери банковского сообщества каждое дитё одинаково любимо», – умилился Костин. «Ну да, а мы – падчерицы банковского сообщества», – мрачно заметил Дерипаска. Кризис, конечно, есть, возразил он Костину: санкции сильно исказили условия, доступ к рынкам капитала почти исчез. «Олег Владимирович — мой друг и очень хороший давний клиент, но лишение его доступа к рынку капитала — это благо для него, потому что сколько денег ему ни дай — он все их куда-то употребит”, – пожурил клиента Костин.
Пик кризиса

Вторая сессия была посвящена общению президента Владимира Путина с инвесторами. Он не стал выступать с речью, но более полутора часов отвечал на вопросы. Место ведущего занял Костин, доложивший президенту итог предыдущей дискуссии: «В целом сошлись, что ситуация в стране под контролем, политика понятная».
После того как выступили самые лучшие экономисты, финансисты и банкиры, вряд ли что-то можно добавить по существу, сказал Путин: «Весь смысл моего присутствия сводится к тому, чтобы сказать, что я их поддерживаю». Президент похвалил правительство и ЦБ за «высокий уровень ответственности, последовательности и способности добиваться результатов». Это тоже хорошая предпосылка для того, чтобы инвестировать в Россию, заключил Путин и напомнил, что в III квартале Россия получила чистый приток капитала впервые со II квартала 2010 г.: «Думаю, коллеги уже сказали». Но про сей факт лучшие экономисты, финансисты и банкиры упомянуть как-то забыли – то ли из-за споров о нефтянке, то ли просто из-за того, что приток был не совсем капиталом: он сформировался в основном за счет сокращения зарубежных активов российских компаний и банков, распродававших их для погашения долга в связи со сложностями его рефинансирования.
Пик кризиса в экономике если еще не пройден, то уже достигнут, сообщил Путин, ситуация стабилизировалась, экономика приспосабливается к новым условиям. Скромные прогнозы цены нефти – около $50/барр. – дают возможность концентрироваться на главной задаче, которую в таких условиях решать даже легче, чем при дорогой нефти, заявил Путин: «А задача эта – структурные изменения в нашей экономике».
На вопрос президента Siemens в России о перспективах участия в строительстве высокоскоростного движения Путин заверил, что высоко ценит немецкий бизнес, который «не шарахается из стороны в сторону в связи с политической конъюнктурой», но если доступ России к европейскому финансированию ограничен, то наилучшие перспективы участия – у Китая. Представителей ЮАР, напротив, беспокоило, что Китай активно инвестирует в Африку, а Россия – нет. Не надо бояться никаких инвестиций, успокоил Путин.
Инвесторов из США интересовало, может ли Россия ограничить свободу движения капитала и как сочетается очередной мораторий на пенсионные накопления с последовательной и долгосрочной экономической политикой. То, что накопления замораживаются не первый год, как раз говорит о последовательности политики, пошутил Путин. Это связано с нехваткой средств у пенсионной системы, объяснил он, пообещав, что в будущем накопительная система будет развиваться. По ограничению движения капитала никаких шагов не планируется, заверил Путин. Российский инвестор пожаловался на Костина, что тот не хочет кредитовать малый бизнес. «Не передергивайте!» — рассердился Костин. «Передергивайте, передергивайте», – разрешил Путин.
На просьбу прокомментировать заявление президента США Барака Обамы, что Россия теряет лидерство в Сирии, Путин сказал, что дискутировать об этом не собирается: «В Сирии может быть только один лидер – сирийский народ». Россия действует в строгом соответствии с Уставом ООН в отличие от «коллег во главе с США», действующих без резолюции Совбеза ООН и без приглашения сирийских властей, подчеркнул он. И к тому же действующих безуспешно, продолжил Путин: «Сейчас сообщили, что с самолетов доставляют свободной сирийской армии боеприпасы, амуницию, – где она, эта свободная сирийская? Если куда-то сбрасывают с воздуха – не попадет ли это все опять в руки ИГИЛ? Где гарантии, ведь только что это произошло!» Говорят – наши летчики наносят удар не по тем целям, не по ИГИЛ, продолжил он: «Мы проинформировали заранее руководство США – США никогда этого не делали, а мы впервые это сделали из уважения и желания наладить рабочий контакт. Теперь нам говорят: а) мы не готовы с вами сотрудничать и б) вы наносите удар не по тем целям. Мы попросили: дайте нам те цели, которые вы считаете 100% террористическими. Нет, мы к этому не готовы, был ответ. Мы подумали и задали еще один вопрос: тогда скажите нам, куда не надо бить. Тоже никакого ответа!» — возмутился Путин.
«Экономическая дискуссия продолжается», – попытался Костин призвать инвесторов держаться темы форума, но следующий вопрос тоже был про Сирию и ИГИЛ. «Может, все-таки к пенсиям вернемся?» – уже почти безнадежно предложил Костин залу, но следующий вопрос был про диалог с Турцией по Сирии. На вопрос об устойчивости перемирия с Украиной Путин ответил, что выполнение минских соглашений зависит не от России, а от США, Европы и Киева, но им легче переложить все проблемы на Москву. Путина, в отличие от ведущего, вопросы про политику не смущали, он отвечал охотно и дважды продлевал время на «последние три вопроса». И только самый последний из них оказался, наконец, про нефтянку и целесообразность ее поддержки. Путин примирил позиции Улюкаева и Силуанова: стремясь к диверсификации экономики, не надо подавлять эффективно работающую отрасль, заключил он. Ведомости. Репортаж с форума ВТБ — капитала. P.S. Уровень дна при нынешней структуре экономики определяется на мировых биржах сырья.

Интересно наш ЦБ, в связи с новой реальностью, готов действовать самостоятельно, а не быть объектом чужого действия, через конъюнктуру на мировых рынках сырья. Чтобы ситуация развивалась по сценарию прогрессирующего улучшения ЦБ должно быстро принимать решения и концентрировать ресурсы на важнейших направлениях. Сам по себе финансовый сектор ничего не создает, его состояние тесно взаимосвязано с экономикой

Нет смысла в таких банках, которые не кредитуют малый и средний бизнес для развития экономики. Качество заемщика определяется не его размером, а платежеспособностью по долгам. Это наглядно видно из практики ВТБ: Банк Москвы, Мечел, Трансаэро.