Низкая урожайность снижает урожай сои 2019/20 года

В этом месяце отчет о посевах снизил прогноз Министерства сельского хозяйства США по производству сои на 2019/20 год на 82 млн. бушелей до 3,55 млрд. бушелей. В основном, уменьшение урожая основано на снижении урожайности, которая сокращена до 46,9 бушелей на акр. В совокупности с меньшим, чем ожидалось, объемом переходящих запасов на уровне 913 миллионов бушелей, общие запасы сои в 2019/20 году, согласно прогнозу, снизятся на 175 миллионов бушелей до 4,5 миллиарда. Изменения в прогнозе спроса на сою на 2019/20 год в этом месяце минимальны, но резкое снижение начальных запасов и нового урожая, как ожидается, сократят остатки на конец сезона до 460 миллионов бушелей. Министерство сельского хозяйства США повысило свой прогноз средней цены на соевые бобы в сезоне 2019/20 в США на 50 центов за бушель в этом месяце до 9,00 долларов США.

Прогнозируемый урожай кукурузы 2019/20 снижен; цена повышена на 20 центов

Третья оценка урожая кукурузы 2019/20 г., основанная на результатах опроса, снизила уборочную площадь на 200 000 акров и повысила урожайность на 0,2 бушеля с акра, уменьшив тем самым прогноз урожая на 19,8 млн. бушелей в этом месяце. Тем не менее, запасы сокращены на 350,8 млн. бушелей из-за снижения объема начальных остатков до 15 944 млн. бушелей. Что касается спроса, то увеличение кормового и остаточного потребления частично компенсирует сокращение экспорта и продовольственного потребления (FSI), что приводит к чистому снижению общего потребления на 90 миллионов бушелей до 14 015 миллионов бушелей. Ограничение запасов и наблюдаемые к настоящему времени цены привели к повышению прогноза средней сезонной цены, получаемой фермерами, на 0,20 доллара за бушель до 3,80 доллара.

Переходящие остатки пшеницы в США на 2019/20 г. повышены на фоне снижения перспектив потребления

После публикации ключевых отчетов Министерства сельского хозяйства США, Национальной сельскохозяйственной статистической службы США (NASS) и статистических данных США за август, в этом месяце кормовое и остаточное потребление для всех сортов пшеницы на 2019/20 г. в США было сокращено на 30 миллионов бушелей, а экспорт США сокращен на 25 миллионов.

Возврат к нормальному уровню производства повышает переработку в Аргентине

Объем переработки в Аргентине продолжает расти в 2019 году, поскольку производство сои возвращается к нормальному уровню после прошлогодней засухи. Объем переработки в настоящее время опережает прошлогодние темпы на 24 процента и, согласно прогнозам, станет вторым по величине объемом для местного маркетингового года (апрель / март). Прогнозируется, что уровень переработки достигнет 43,1 млн. тонн, что на 18 процентов выше уровня прошлого года, при этом в 2020/21 году ожидается его дальнейшее увеличение до 44 млн. тонн. Экспортный спрос на соевый шрот и масло остается высоким: растущий спрос на шрот в Иране и спрос на масло в Китае и Индии способствуют росту переработки. Тем не менее, замедление экспорта биодизеля и неопределенность в отношении будущей государственной политики продолжают оказывать влияние на прогноз.

Прогноз на 2019/20 год

Прогноз мирового производства кукурузы несколько снижен, поскольку сокращение урожая для Египта и США превосходит его повышение для России. Мировая торговля снижена с прошлого месяца за счет снижения импорта в Саудовскую Аравию и Мексику. Экспорт США в этом месяце сокращен из-за ограниченных запасов. Средняя сезонная цена на ферме в США повышена на 0,20 долл. США до 3,80 долл. США за бушель.

Пшеница из США сохранит конкурентоспособность в Японии

7 октября 2019 года США и Япония подписали торговое соглашение. Это соглашение расширило доступ США к японскому рынку, позволив американским фермерам оставаться конкурентоспособными по сравнению с другими странами благодаря льготным условиям. С тех пор, как Соединенные Штаты вышли из Транстихоокеанского партнерства в январе 2017 года, неопределенность в отношении конкурентоспособности США на сельскохозяйственных рынках росла, поскольку шансы торгового соглашения с Японией казались небольшими. Озабоченность возросла, когда остальные 11 стран пришли к заключению многостороннего соглашения без участия Соединенных Штатов, названного Всеобъемлющим и прогрессивным соглашением о транстихоокеанском партнерстве (CPTPP), за которым последовало еще одно соглашение между Японией и Европейским союзом. Япония является не только третьим по величине экспортным рынком сельскохозяйственной продукции для Соединенных Штатов, но и третьим по величине рынком экспорта американской пшеницы.

Резкое снижение урожая сократит остатки сои в 2019/20 г.

Сентябрьский отчет по производству сельскохозяйственных культур NASS снизил прогноз урожайности сои в США на 0,6 бушеля до 47,9 бушеля на акр. Исходя из более низкой урожайности, урожай в США, прогнозируемый на 2019/20 год, сократился на 48 миллионов бушелей в этом месяце до 3,633 миллиарда. Хотя Министерство сельского хозяйства США оставило свой прогноз спроса на сою нового урожая без изменений в этом месяце, ожидается, что сокращение запасов снизит остатки сои на конец сезона 2019/20 на 115 млн. бушелей до 640 млн. бушелей. Ожидаемое сокращение остатков побудило USDA повысить свой прогноз средней фермерской цены в США на 10 центов до 8,50 долларов за бушель.

Снижение урожайности сокращает прогнозируемый урожай на 2019/20 г.

Снижение прогнозируемой урожайности кукурузы на 1,3 бушеля на акр приводит к сокращению урожая кукурузы в США на 102 млн. бушелей. Уборочная площадь осталась без изменений и составляет 82,0 млн. акров. Урожай оценивается в 13 799 миллионов бушелей, что является самым низким уровнем с 2015 года. Более высокие начальные остатки частично компенсируют сокращение производства, за счет чего общие запасы снижены на 17 миллионов бушелей до 16 295 миллионов бушелей.

Сокращение производства для основных конкурентов ведет к сокращению мировой торговли. Экспорт США без изменений

Прогноз мирового производства пшеницы на 2019/20 год был снижен на 2,5 млн. метрических тонн в этом месяце в связи с сокращением производства пшеницы для нескольких основных стран-экспортеров. Устойчивая засушливая погода в Восточной Австралии лежит в основе сокращения производства на 2 миллиона тонн. Ухудшение условий производства пшеницы в Казахстане привело к его сокращению на 1,5 млн. тонн. Что касается других стран Черноморского региона, производство пшеницы для России и Украины сокращено на 0,5 млн. тонн. Увеличение производства пшеницы в Европейском союзе на миллион тонн не полностью компенсирует сокращение в других странах мира. Несмотря на чистое сокращение мирового производства, обилие мировых запасов и сильная ценовая конкуренция ограничивают возможности продаж. Соответственно, прогноз экспорта пшеницы из США в размере 26,5 млн. метрических тонн (975 млн. бушелей) не увеличен.

Бразильские премии на сою являются эффективным индикатором торговой напряженности между США и Китаем

В период взлетов и падений торговых переговоров между США и Китаем, надбавки к цене на соевые бобы в Бразилии, похоже, являются точным показателем степени напряженности переговоров. Когда напряженность нарастает, в Бразилии растут премии на соевые бобы в Паранагуа против Мексиканского залива США. Точно так же, когда напряженность спадает, премии постепенно сокращаются. Эти ценовые премии росли и падали в рамках глобальных ценовых колебаний, которые были сфокусированы на ситуации с урожаем в США в 2019 году. Цены выросли как в Соединенных Штатах, так и в Бразилии, так как влажные условия препятствовали посеву кукурузы и сои в Соединенных Штатах, а высокий уровень воды в реках повысил стоимость перемещения соевых бобов к Мексиканскому заливу в США. По мере улучшения условий цены на сою в Бразилии и США снижались.

Высокое мировое производство ячменя снижает цены

Сбор урожая ячменя в основном завершен для стран Северного полушария. Урожай для Канады, Европейского Союза, России и Украины больше, чем год назад, что способствует резкому росту мирового производства в 2019/20 г., которое станет самым крупным с 2008/09 г. Сбор урожая в странах Южного полушария, в основном в Аргентине и Австралии, начнется лишь через несколько месяцев, хотя перспективы Австралии в этом месяце снизились. Перспективы больших экспортных поставок уже привели к снижению экспортных цен на 25 процентов ($ 60 за тонну) по сравнению с годом ранее. Высокие цены в Австралии, вероятно, являются результатом текущих ожиданий урожая.