Пшеница: несмотря на появившиеся сообщения о том, что договора между США и Китаем на самом деле нет, рынок фьючерсов утром в понедельник излучает оптимизм. Пшеница демонстрирует желание пройти выше 546.0. Если это произойдет, то мы смело можем говорить об отметке 575.0 как о цели текущего движения. С другой стороны, если нам сегодня не удастся пройти выше 540.0, у продавцов появится соблазн приостановить начавшийся было рост, тем более, что отмена ввода новых пошлин, это не то достижение, которое рынок ждал от американо-китайских переговоров.

Американо – китайская история затихать не хочет. С 15-го числа США не будут вводить дополнительные пошлины на китайские товары, но подписанного договора нет. Китай, вроде как, пообещал закупать сельхозпродукции на 50 млрд. долларов (за какой период тоже вопрос, скорее за три следующих года, судя по объемам прошлых лет), а договора нет.

Текущий рывок на рынке вверх, это аванс. Если выяснится, что сторонам все-таки договориться не удалось, нас ждет резкий разворот вниз. Да. Сейчас надо стоять вверх, но обманывать себя не стоит. Держите стоп-ордера рядом.

Пшеница: быки дождались хороших новостей с переговоров США – Китай. Пока детали соглашения не оглашены рост, после первой яркой реакции будет умеренным. По слухам Китай пошел на уступки и взял на себя обязательства покупать американскую сельхозпродукцию. Рынок интересуют объемы этих покупок сроки. Пока цифр нет. На фоне столь позитивных новостей рынок останется бычьим. Поздравляем всех, кто боролся и покупал от уровня 500.0, можно перенести стоп-ордера на уровень безубыточности. Цель возможного движения находится на 570.0.

Пшеница: так как никаких оптимистичных новостей с переговоров США – Китай не поступает, а 15-е декабря, дата ввода новых пошлин всё ближе, рынок потихоньку начинает впадать в депрессию. Особенно хорошо это видно на кукурузе. Пшеница пока будет стараться удержаться выше 500.0, однако если станет ясно, что в Новый год мы вступим без первой части нового торгового соглашения между двумя ведущими экономиками, падение цен может быть сильным. Вплоть до 450.0.

Пшеница: вчера вышел очередной отчет USDA. 765.411 млн. тонн. Таков прогноз по урожаю пшеницы на сезон 19/20. Это на 0,02% процента ниже предыдущего значения, что не является чем-то существенным. Поэтому рынок никак и не отреагировал на опубликованные данные и продолжил ждать информацию от американских и китайских переговорщиков. Технически для роста все готово, однако никто не рискует делать предположения наперед, что означает возможность сильного падения цен в случае неудачи на линии США – Китай.

Пшеница: рынок ждет информации от итогов переговоров США – Китай. Ничего серьезнее на данный момент быть не может. Отчасти ослабление доллара может поддержать рынок, но сильного движения вверх только на ослаблении валюты ждать не стоит. Дефицита зерновых нет. Текущие цены на спотовом рынке продолжают оставаться в районе 220 долларов за тонну, что на фоне хороших урожаев говорит нам о стремлении фермеров придержать зерно до весны.

В Ростовской области финишировал комплекс осенних работ, в том числе, связанных с уборкой поздних зерновых. Суммарно урожай просо, сорго, риса и кукурузы на зерно достиг 960 тыс. тонн. По оценкам донских властей, совокупный валовой сбор зерновых превысит 12,1 млн тонн. В годовом сравнении донской урожай вырос на миллион тонн зерна. Заметна динамика в производстве масличных культур: их собрали почти 1,79 млн тонн, что стало одним из лучших показателей в последние несколько лет.

Пшеница: на фоне неопределенности с заключением соглашения между США и Китаем ценам тяжело расти. Напомним, что в случае неудачи с заключением первого этапа соглашения, пошлины на китайские товары будут введены уже с середины декабря. Насколько гибкой будет позиция Китая понять сложно, однако уже осуществляющиеся покупки сои говорят нам о том, что Пекин не стремиться обострять и без того тяжелую ситуацию. Угроза спуска к 512.0 сохраняется.

Власти Китая начали обрабатывать заявки местных компаний, рассчитывающих получить освобождение от пошлин на импортируемые из США сельхозтовары, включая соя-бобы и свинину, говорится в заявлении Минфина КНР. Ранее Пекин уже провел несколько раундов предоставления послаблений для импортеров американской сельхозпродукции.

Министерство торговли КНР сообщило накануне, что переговоры движутся «в соответствии с намеченным курсом», и представители Вашингтона и Пекина продолжают «тесное взаимодействие». Официальный представитель Минторга Китая Гао Фэн подчеркнул при этом, что «соглашение по первому этапу сделки должно будет включать в себя снижение соответствующих пошлин».

Если к середине декабря соглашение не будет достигнуто, нас может ждать снижение цен на зерно на фоне разочарования участников рынка от неспособности двух ведущих экономик мира находить точки сопрокосновения.

Пшеница: плохие погодные условия в Австралии не должны вводить в заблуждение. Об этом много пишут, но даже если на этом континенте и вовсе не будет урожая, это очень слабо повлияет на огромный рынок пшеницы. Куда важнее мороз и отсутствие снега в европейской части России, что сильно бьет по озимым. На текущий момент, например на юге, Краснодарский край, температура -3, а снега на полях нет. кратковременные заморозки большого вреда не нанесут, но в случае отсутствия снега ситуация ухудшится.

Стоит признать, что в рамках текущей классической коррекции мы можем спуститься к 512.0. В связи с этим придется пересмотреть уровни стоп ордеров и подготовить деньги на покупку на случай, если такое движение вниз действительно произойдет. Рынок не хочет расти, это несколько странно для декабря. Если мы так и не сможем подняться к 585.0 до 15-го числа, нам нужно будет готовиться к падению цен в течение января и февраля.

Пшеница: быки пока не хотят отдавать инициативу, и мы будем их поддерживать исходя из своих скромных возможностей. Идея роста к 585.0 сохраняет свою актуальность. Нельзя исключать, что в следующем году, перед кризисом, цены на все товары перейдут к росту, это произойдет на фоне падения ставки ФРС и ослабления доллара. Далее, когда возможности ФРС по стимулированию экономики закончатся, наступит затоваривание на складах, после чего начнутся банкротства. Отсрочить этот процесс может только списание долгов и раздача некоторого количества денег населению. Но пойдут ли на это монетарные власти пока сказать сложно. Держим лонги.

Пшеница: GASC закупил 295 000 тонн российской пшеницы, заплатив в среднем 221,90 долл. США /т FOB и 235,94 долл. США /т CFR, с поставкой в период с 21 по 31 января. GASC получил в общей сложности 14 предложений — в том числе из Румынии, Франции, Украины, в дополнение к российскому — предложенные цены были в основном близки к выигравшим российским предложениям.

Пшеница: производство пшеницы в Индии может подскочить до второго подряд рекорда в 2020 году, поскольку самый влажный муссон за 25 лет должен помочь фермерам расширить площадь под посевы озимых, а также повысить их урожайность. Но, рост производства повысит и без того высокие запасы Индии, что потенциально может вынудить второго по величине производителя пшеницы в мире увеличить закупки зерна у фермеров и обеспечить стимулирование зарубежных продаж, чтобы поддержать местные цены. Эту информацию к бычьей отнести никак нельзя.
Рынок вчера откатил от максимумов. Для хороших покупок хотелось бы увидеть спуск к 530.0.

Переходим на мартовский фьючерс 2020-го года.