Зерновые культуры продолжают демонстрировать склонность к росту. Заложив фундамент на позапрошлой неделе, пшеница и кукуруза, не без резких откатов, надо сказать, прокладывают путь к своим целям: 590.0 и 430.0 соответственно.

В Европе выдался теплый апрель +3 — 6 градусов к среднему показателю, что создало предпосылки для интенсивного увеличения биомассы и некоторые проблемы с влагой. В целом, условия для развития растений можно назвать благоприятными.  Этот факт не поддержит цены в долгосрочной перспективе, а если рывок вверх все же и произойдет, то есть мы отправимся куда-то на 700 центов за бушель по пшенице, то его ничем, кроме игры спекулянтов, будет не объяснить.

Пшеница: вчера посетили уровень 545.0 и стремительно скорректировались к 528.0. Видим крайне спекулятивный характер торгов. Тем не менее, пока тренд развивается вверх. Тот, кто не успел купить ранее, получил хороший шанс для входа в позицию. Пока мы выше 520.0, мы можем рассчитывать на продолжение роста к 590.0.

Кукуруза: если это рост, то он весьма нервный и нестабильный. Возврат к 405.0, после достижения 412.0 дает возможность купить тем, кто не успел (не захотел) этого сделать ранее. Пока рынок находится выше 400.0, ситуация бычья.

Пшеница: не смотря на весьма резкие коррекционные ходы пшеница продолжает расти к намеченной нами цели на 590.0. В текущей ситуации ничего кроме смещения стоп-ордера по тренду делать не нужно. Уже сейчас можно думать о продажах из района 600.0. Если вы по каким-либо причинам пропустили растущий тренд, то только от 600.00 продажи будут иметь смысл.

Кукуруза: после нескольких дней усилий, кукурузе удалось преодолеть притяжение поддержки 400.0, как результат мы видим новый максимум, что по всем законам жанра (волновая теория) дает нам сигнал о продолжении роста для начала к 415.0, а затем и к 430.0.

Пшеница: не то, чтобы в понедельник было трудно рекомендовать покупки. Технически картинка не была сломана медведями, но движения на рынке по 4% вверх – вниз не добавляют уверенности. Вчера цены вновь вылетели вверх, и наша настойчивость была вознаграждена. Но, а как же 590.0? Ждем. Все равно иных идей на рынке кроме как движения вверх нет.

Кукуруза: в отличие от пшеницы, кукуруза ведет себя более спокойно, сохраняя при этом предпосылки к движению вверх.  Можно пытаться подхватить растущее движение на текущих уровнях со стоп-ордером на 402.0.

Пшеница: будем честны сами перед собой. После великолепного ценового рывка пятницы мы ждали небольшого отката и продолжения роста. По факту, падение цен было более сильным. Мы еще находимся над 500.0 и отсюда можно покупать, но резкость движений затрудняет прогнозирование и расчет целей на данный момент. Для простоты торговли надо осознать, что ниже 500.00 для быков рынка нет.

Кукуруза: дело рискует перерасти в затяжную коррекционную модель, которая будет сама себя достраивать в диапазоне 390.0 – 410. Для того чтобы рынок не погрузился в пучину бычьих разочарований сегодня или завтра мы должны увидеть новый ценовой рывок вверх, если его так и не будет, то мы рискуем провалиться, для начала, именно к 390.0.

Пшеница: пятница для быков выдалась на редкость удачной. Рынок пролетел двадцать центов и не откатил. Уже сегодня утром мы видим продолжение оптимистичных настроений – небольшой гэп вверх. Но стоит ожидать снижения до 516.0, где купить могут те, кто в пятницу сомневался в возможности роста. Первоначальная цель 540.0. Далее цели пересматриваем с 570.0 на 590.0.

Кукуруза: вышли из коррекции, взяли 405.00. Далее у нас цели на 415.0 и 430.0. Можно констатировать, что пока сценарий падения рынок отверг. С текущий уровней можно покупать, стоп – ордер располагаем под 400.0.

Цены на зерно стабилизировались, а оптимизм покупателей в пятницу 18 мая вселяет надежду в быков на всю предстоящую неделю. Пшеница выше 500.0, кукуруза выше 400.0, это смело, учитывая весьма высокие запасы и оптимистичные прогнозы по урожайности. В такой ситуации. Когда не видно «воли к падению» придумывать что-то сложное смысла не имеет. Да, скорее всего, зеленая свеча пятницы задаст тон на следующую неделю, и мы будем расти. Пшеница к 600.0, кукуруза к 440.0.  Если рост на рынке углеводородов будет продолжен, а предпосылки, именно на неделю – две, для этого есть, мы будем наблюдать рост и в агросекторе, учитывая, что топливо это 30% себестоимости в производстве культур.

Пшеница: быкам хорошо, они вчера протолкнули рынок выше психологической отметки 500.0 и наслаждаются победой. Пока не видно, чтобы некая группа лиц попыталась развернуть рынок вниз, поэтому мы и будем рекомендовать держать открытыми лонги. Можно ли купить сейчас? Если стоп на 494.0 для вас приемлем, то да. Наша цель — 570.0.

Кукуруза: структурно есть предпосылки завершения кукурузой коррекционного хода. Вот теперь-то, мы должны расти. Но торопиться с покупками не стоит, ждем роста выше 405.0. Продажи в сложившейся ситуации не рассматриваем.

Пшеница: быки вчера нашли остатки воли и даже пододвинули рынок к 500.0. Что ж, надо брать эту отметку и идти вверх. Дорогая нефть, означает дорогое топливо, а значит, и рост себестоимости сельскохозяйственных культур. Рынок не дает нам забыть про бычий сценарий. Мы продолжим удерживать открытые несколько дней назад лонги со стоп-ордером на 496.0.

Кукуруза: безыдейное состояние затягивается. Рынок рисует нам ценовые ветки в обе стороны, предлагая нетерпеливым трейдерам делать ставки на рост или падение, потом возникшие сценарии отменяются, рисуются новые. Продолжаем рекомендовать не совершать сделок на данном рынке до прояснения ситуации. У кого позиции уже открыты, надо просто их удерживать.

Пшеница: надежды понедельника на рост растаяли как утренний туман. Мы вышли вниз из растущего ценового канала и вернулись к нему с обратной стороны. Жаль, но если мы сегодня не поднимемся выше 496.0, то о 570.0 придется забыть. Это может прозвучать преувеличенно, но при сохранении статус-кво падение к 400.0 возможно.

Кукуруза: на данном рынке после вчерашнего дня сигналы весьма противоречивы. Поэтому, сегодня мыслей никаких высказывать не будем. Предлагаем сделать паузу и подождать развития событий. У кого открыты позиции – держать. Возврат к 404.0 в очередной раз перекраивает картину, забирая у медведей начавшее было проявляться преимущество.

Пшеница: быки пока не отдают ситуацию. Вместо этого, они понемногу заманивают в ловушку продавцов, мечтающих продавить ценовой канал в районе 490.0. Мы видим, рынок держится.  Раз так, то продолжаем рекомендовать покупки, хотя, надо признаться, что еще вчера, шансов на то, что рынок удержится было мало. Но, ситуация выправляется.

Кукуруза: продолжаем бороться у 400.0. У быков есть проблема: мы уже вышли из растущего ценового канала вниз и тестируем его с обратной стороны. Надо подниматься на 2 цента выше, чтобы посеять панику в рядах медведей. Если следовать техничке, то сегодня надо продавать от 400.0. Что и будем делать.

Пшеница: предлагаем бороться. Купите. Кого выбило, купите вновь. Стоп-ордер будет располагаться рядом, и мы не оставим рынку шансов разорить нас (а так и надо всегда действовать). На рынках изобилие, запасы весьма велики. Если мы свалимся ниже 495.0, это не удивит, просто рынок поставит нас перед фактом, что в ближайшие месяцы никакого роста цен не будет.

Кукуруза: подумали и упали ниже 400.0. То есть, пробили поддержку, ушли из растущего канала. Теперь у нас только отметка 392.0 может как-то повлиять на расклад сил. Если медведи возьмут и её, рынок станет абсолютно непривлекательным для быков. В этом случае медведи завладеют инициативой на все лето. А если данные об урожае сезона 18/19 совпадут с ожиданиями USDA высоких цен нам не видать.

Министерство сельского хозяйства США попыталось заглянуть в 2019 год и увидело там падение объемов урожая пшеницы на 9 млн. тонн и рост объемов урожая кукурузы на 20 млн. тонн.  Рост потребления говорит нам о неизбежности сокращения конечных запасов пшеницы, хотя они и будут оставаться на максимальных уровнях за всю историю, и о высокой вероятности того, что окончательные запасы сезона 18/19 по кукурузе останутся без изменений.

Несомненно, что в будущем эти оценки подвергнутся корректировкам, но вряд ли они будут очень сильными. В складывающейся ситуации трудно ожидать большого (фундаментального) роста цен. Все, на что мы рассчитывали это 10% ход вверх, до выхода данного отчета или сразу же после него. Теперь же, глядя на реакцию рынка, в голове медленно зарождается мысль о возможной неудаче быков. Шансы на рост еще есть, но еще два процента вниз, и мы увидим не десятипроцентный рост, а десятипроцентное падение цен и на одной, и на другой культуре.