Рост стоимости доллара достаточно долго сдерживал цены на продовольствие, так как валюты стран экспортеров подверглись девальвации. Кроме того, новый урожай давил на быков. Сейчас, когда фаза ослабления многих валютных рынков если не закончилась, то поутихла, а усиление доллара уже в ожиданиях, зерновым и масличным дан зеленый свет и они могут несколько вырасти в цене. Объективно, укрепление цен более чем на 10% с текущих уровней не просматривается. Любой рост по пшенице выше 600 центов за бушель и по кукурузе выше 450 центов за бушель, будет восприниматься как перегрев.

Пшеница: покупатели продолжают поддерживать рынок. Похоже, спекулянтам приходится переворачиваться и присоединяться к переработчикам.  Мы должны увидеть изменения в данных по открытому интересу, которые покажут нам усиление бычьей спекулятивной активности. Технически рынок заряжен на продолжение роста к 550.0, более дальняя цель 590.0. Будем надеяться, что данный ценовой рывок произойдет.

Кукуруза: скорее всего, кукуруза сегодня пройдет выше 370.0, и мы резво полетим к 400.0. Если это произойдет, можно добавить к открытым ранее лонгам. Движение вверх ждем резкое, так как рынок несколько раз подходил к уровню 370.00 и не мог взять его, поэтому, не рассчитывайте на красивый и плавный ретест данного уровня с обратной стороны.

Пшеница: рынок немного откатил, но остался выше 514.0, что никак не разрушает наших представлений о возможном продолжении роста котировок. Если нефть и далее будет идти в небо, то это неминуемо приведет к росту себестоимости производства зерновых в следующем сезоне. А ведь многие продают зерно сейчас и тут же покупают топливо или для текущих нужд, или про запас. И никто не скажет вам, что покупка того же дизеля по текущим ценам является большой ошибкой, так как будущее не определено. Сегодня мы ждем, что рынок вновь попытается подняться к 520.0, а возможно и выше.

Пшеница: рынок возвращается в свое стандартное русло не смотря на хороший урожай. В середине осени цены на сельхозпродукцию должны расти. Это и происходит. Мы рекомендовали вчера покупки после роста выше 520.0. Продолжим делать это и сегодня. Возможное касание уровня 516.0 можно использовать или для входа в рынок, или для наращивания позиции. Формирующийся сейчас импульс смотрит на уровень 600.0. Данная отметка и будет нашей целью наверху.

Пшеница: видим повторную попытку пробиться ниже 506.0, которая пока успехом не увенчалась. Рынок стабилизировался. Если будет проход выше 520.0, то можно купить. Во всех остальных случаях держим шорты и смотрим на 450.0, пусть у нас и появились некоторые сомнения в возможностях медведей продавить рынок. На следующие пять месяцев рынок будет отдан в распоряжении спекулянтов, так как с окончанием сбора урожая фундаментальные факторы иссякли. Осталось только считать. Кстати, стоимость пшеницы (4 класс) c элеватора в России (EXW) сейчас выше, чем пшеницы SRW на бирже в Чикаго. Такое случилось в первый раз за пять лет. Так что на текущий момент цены более чем справедливы внутри страны.

Пшеница: достаточно волатильные торги прошли в пятницу. Напрямую мы не рекомендовали и не рекомендуем входить в покупки до того момента пока рынок не поднимется выше 525.0. Судя по данным открытого интереса, у спекулянтов вниз стоит больше контрактов нежели вверх. Производители вряд ли смогут тягаться с управляющими, поэтому подождем. Для продаж место не самое лучшее, но тем не менее, аккуратно можно в шорт. Есть мысли, что поддержка в районе 500.0 не устоит и мы пойдем на 450.0.

Кукуруза: очень коряво. Такое ощущение, что в рынке «дыры» и далеко не каждый уровень способен проторговываться. Мы вернулись к 355.0, пройдя 10 центов за два часа в пятницу. Подождем. Не будем делать никаких выводов. И продавцы, и покупатели пока имеют равные  шансы.

Турция начала покупать часть сельхозпродукции за рубли. Страна, имеющая дефицит внешней торговли в размере 5 млрд. долларов в месяц ищет способы сокращения дефицита именно в долларах (вопрос отчасти политический, но лишь отчасти). Пусть объемы сделок пока небольшие, тут главное начать. Для рубля эта новость крайне позитивна, хотя пока на курс повлиять и не может. Если отмотать время на 30 лет назад и сказать тогда кому-то, что Турция будет торговать с Россией за рубли, это бы выглядело похлеще предсказаний Ванги, учитывая взаимное наследие двух стран. Так и хочется сказать, ребята вы главное в Анталии олл-инклюзив не отменяйте и все будет нормально.

Пшеница: пшеница продолжает отступать. Шансы на рост будут сохраняться вплоть до 506.0. Из-за неопределенности нам придется теперь покупать только после роста выше 525.0, не раньше. Возможна продажа с текущих уровней с небольшим стоп-ордером на 515.0. Если уровень 506.0 будет пробит медведями, то мы можем, пока в теории, отправится на 450.0.

Кукуруза: для покупок текущие уровни неудобны. Хотелось бы увидеть снижение цен такое же, как и по пшенице, где было бы намного более комфортным рассуждать о входе в лонг. С точки зрения продаж ситуация также не отличается удобством, так как мы только вышли из падающего канала.

При спекуляциях необходимо входить в рынок, рассчитывая на небольшой риск и большую отдачу в недалеком будущем. В нашем случае всего два – пять дней. Пока интересных возможностей для торговли на данном рынке нет.

Пшеница: медведи затеяли еще одну проверку на прочность уровня 516.0, пока он кое-как держится, но возможен проход к 506.0. Невольно вспоминаются данные по открытому интересу, которые показывали рост числа шортов со стороны спекулянтов. И вот она борьба. Цены вышли из падающего ценового канала, но расти не могут из-за возникших на рынке противоречий между переработчиками с/х продукции и теми, кто видит цены едва ли не на 400.0. Более крепкий со вчерашнего дня доллар, американцы ставку подняли, будет немного помогать медведям толкать котировки к круглому, психологическому уровню 500.0.

Пшеница: быки стараются удержать рынок. Попытки продавить локально технически важный уровень 516.0 оказались неудачными. Судя по характеру происходящего, коррекция завершена и сегодня рост будет продолжен. Мы продолжаем рекомендовать удерживать открытые ранее лонги.  Рассчитываем, что мы пойдем на 550.0 и выше. Если уровень 516.0 будет пробит вниз, то появится не очень эффективная (нет долгого растущего тренда) разворотная формация «голова-плечи», которая способна развернуть рынок вниз.

Пшеница: с точки зрения фундамента и многолетних наблюдений ничего странного не происходит. После сбора урожая цены начинают восстанавливаться после распродаж производителей. С точки зрения техники, также все красиво, мы в растущем канале, показали новый локальный максимум и должны двигаться вверх. Вот только что делать с открытым интересом спекулянтов, который свидетельствует нам о том, что последние три недели шорты росли. Если толпа спекулянтов переоценила свои силы, то нас ждет дальнейший и весьма быстрый рост цен. Это и будет нашим рабочим предположением на сегодня.

Пшеница: для того, чтобы не гадать, нужно набраться терпения и подождать, возьмет рынок 526.0 или откатит. Если рост продолжится, то мы отправимся для начала к 550.0. Однако, данные по открытому интересу пока заставляют сомневаться в возможностях быков пройти данный уровень. Спекулянты занимают медвежьи позиции и будут защищать район 525.0. Если ценам удастся пробиться выше 526.0, то это вызовет массовое закрытие коротких позиций, что приведет к резкому росту цен.

Кукуруза: при подходе к 360.0 можно продавать. Есть фундаментальные предпосылки к тому, что дорога вверх простой не будет. Судя по отчетам CFTC спекулянты стоят вниз. И их можно понять, урожай-то большой. И на этом фоне страны-экспортеры (Латинская Америка) испытывают проблемы с курсами собственных валют по отношению к доллару. Посмотрим, что же победит, страх остаться голодным или более слабые фундаментальные факторы. В случае роста выше 360.0 можно добавить к лонгам.

На рынке зерновых складывается весьма интересная ситуация. Спекулянты не верят в рост цен и уходят в шорт, и в тоже время цена на зерновые на прошлой неделе продолжала расти. Не исключено, что переработчики торопятся и берут с рынка контракты не слишком утруждая себя выжидательной тактикой. Как только пыл покупателей, реальных участников рынка переработки сельхозпродукции, остынет, нас может ждать сюрприз в виде падения цен, так как спекулянты войдя в игру и делая ставки на падение просто так не сдадутся. Возможно, что источником их уверенности в падении котировок является падение валют стран экспортеров к доллару США.