Пшеница: рынок слаб. Рывок вверх на этой неделе был быстро сведен на нет. По сообщениям из прессы видим, что переговоры США – Китай, по сути, зашли в тупик. Не может быть и речи о выполнении первоначальных требований Трампа. Китай не готов начать платить за использование интеллектуальной собственности (воровство технологий и копирование дизайна). Это препятствие. Гарантировать покупку у американцев сельхозпродукции на 50 млрд. долларов в год Китай тоже не готов. Стороны не могут найти общий язык. На таком фоне рост котировок пшеницы выглядел бы чрезмерной ложью. Ищем возможности для продажи.

Пшеница: высокая цена российской пшеницы отрицательно сказалась на объемах отгрузки в отечественных портах. Ожидается, что в ближайшее время производители и трейдеры на внутреннем рынке будут вынуждены пойти на снижение цен, чтобы повысить привлекательность российской пшеницы на FOB. Не исключено, что снижать цену придется значительно больше чем видится это сейчас. Внешние факторы для продавцов остаются неблагоприятными. Роста цен на биржах мы не видим.

Пшеница: цены на большинство сортов пшеницы в США выросли в октябре, поскольку давление со стороны нового урожая уменьшилось. Рост цен на кукурузу и сою оказал дополнительную поддержку. Hard Red Winter (HRW) и Soft Red Winter (SRW) подорожали на 6 долл. / т и 9 долл. / т соответственно до 215 и 226 долл. США. Soft White Winter (SWW) прибавила 3 доллара за тонну до 231 доллара. С другой стороны, Hard Red Spring (HRS) снизилась на 5 долл. США за тонну до 272 долл. США, но остается на высоком уровне.

Пшеница: продолжаем испытывать давление от больших переходящих запасов, хороших прогнозов и слабых курсов валют развивающихся стран. Рассчитывать на высокие цены в текущем сезоне 19/20 можно будет лишь при появлении сообщений о развитии Эль-Ниньо и угрозах засухи, которая может сильно повлиять на объемы урожая. Пока же данные страхи еще далеко. Не в силах оторваться от 500.0 рынок припадает все больше, теряя последние нотки оптимизма. Держим вчерашние шорты, открываем новые.

Пшеница: рынок остался равнодушным к выходу данных USDA. Пока эксперты не видят угроз для будущего урожая. На фоне ожидания изобилия на рынке пшеницы, а также на фоне замедления роста международной торговли, котировкам сложно находить в себе силы для роста. Скорее всего ноябрь пройдет весьма слабо, если не удержимся выше 500.0, упадем к 450.0. Затем, к середине декабря, возможно некоторое восстановление.

Министерство сельского хозяйства США выпустило очередной прогноз по сбору сельскохозяйственных культур в сезоне 19/20. По пшенице оценка пересмотрена в сторону повышения до 765551 тыс. тонн. Показатель вырос на 0.04 процента. По кукурузе оценка пересмотрена в сторону понижения до 1102164 тыс. тонн. Показатель упал на 0.17 процента. По сое оценка пересмотрена в сторону понижения до 336563 тыс. тонн. Показатель упал на 0.71%. Как видим, изменения в прогнозах незначительные. Рынок немного содрогнулся от провокаций спекулянтов, но по итогу дня так и остался на занятых ранее позициях.

Пшеница: на фоне неопределенностей в отношениях США – Китай, рынок не может найти в себе силы для дальнейшего роста. За вчерашний день обозначили желание пройти ниже 500.0. В случае прохода ниже 508.0 будем продавать. Кукуруза продолжает свое падение, что влияет на настроение трейдеров по пшенице. Для сохранения роста рынок должен был держаться выше 515.0, но этого не произошло.

Пшеница: рост выглядит очень скромно. Придется поджать стоп-ордера, так как, в случае если пшеница пойдет следом за кукурузой, которая расти совсем не хочет, то нас ждет проход ниже 500.0 с претензиями на посещение района 450.0. Китайцы выдвинули весьма однозначные условия: снять все введенные ранее пошлины и все претензии, после чего возможно подписание первого пакета соглашений. Си готов лететь лично на подписание бумаг, но безвольно кланяться и молчать он не готов.

Пшеница: рынок пытается вернуться к идее движения к 585.0. Вчерашний незначительный рост недостаточен для того, чтобы чаша весов склонилась в пользу покупателей. Тем не менее, продолжаем держать лонги от 505.0, в расчете на продолжение восходящего движения. Подтверждением роста будет взятие сегодня уровня 520.0. Если этого не произойдет и 520.0 выстоит, то этот факт привлечет на рынок продавцов, которые постараются вернуть цены к 505.0, а возможно и ниже.

Пшеница: несмотря на проход ниже уровня поддержки, быкам отдадим на сегодня предпочтение. Продавцы должны были после прохода ниже 507.0 разрывать рынок, но этого не произошло. Стоим надо 500.0. Данный уровень может стать сильной поддержкой в перспективе. С продажами не торопимся.

Кукуруза: выглядим слабо. Есть угроза прохода к 378.0, а возможно и ниже. На рынке затишье. Снижение посевных площадей в США будет компенсировано другими регионами мира. Фермеры США, кстати, приветствовали бы ослабление американской валюты. Это расширило бы возможности для экспорта. Таким образом, падение доллара не просто бы привело к переоценке активов с повышением, но и простимулировало бы сокращение запасов именно в США, что дало бы дополнительный эффект для роста котировок.

Министерство сельского хозяйства США сообщило о росте оценок производства пшеницы в стране. В сезоне 19/20 планируется собрать 1962 млн. бушелей против 1885 млн. бушелей в сезоне 18/19. С другой стороны, в США прогнозируется сокращение производства кукурузы до 13,779 млн. бушелей с текущих 14,420 млн.

Фермеры в США не стали ждать чем закончатся переговоры США  — Китай и сократили посевы как кукурузы, а кроме того и сои. Что будет с ценами в следующем году на эти культуры если Китай все-таки согласится покупать американскую сельскохозяйственную продукцию? Не исключено, что они приблизятся к многолетним максимумам.

Пшеница: судя по тому, что количество банкротств фермеров за последние 12 месяцев достигло в США 580 и выросло на 24% по сравнению с прошлым аналогичным периодом, стоит ждать в будущем наращивания субсидий со стороны государства. Зависимость американских фермеров от торговых субсидий и федеральных программ, обеспечивающих спрос на их продукцию, увеличивается с каждым годом. Торговая война между США и Китаем дает о себе знать.
Дошли до 500.0 и оттолкнулись. Дальнейшее падение пока под вопросом. В любом случае, хотелось бы увидеть восстановление до района 525.0 для того, чтобы продавать снова.

Пшеница: рынок зерна остался равнодушен к снижению ставки ФРС США. Саммит АТЭС, который должен был пройти в Чили, отменят из-за народных протестов. А именно там США и Китай хотели подписать некую первую часть торгового соглашения. Без заверенной подписями бумаги у трейдерского сообщества нет уверенности в будущем. На таком фоне толкать рынок вверх будет непросто.