Цены на пшеницу значительно выросли в пятницу из-за целого ряда факторов, включая технические закупки, влияние рынка кукурузы и сохраняющуюся неблагоприятную погоду в основных производственных регионах, включая Австралию и Причерноморье. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго выросли на 19,25 цента до 4,8950 доллара, июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити выросли на 18 центов до 4,4325 доллара, а июльские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX подорожали на 14 центов до 5,4825 доллара. Фьючерсы на пшеницу Euronext также выросли в пятницу вслед за ралли в Чикаго.

За прошлую неделю, 15.05.19 — 21.05.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 42 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 30.25 цента. Управляющие наращивают позиции, разгоняя тем самым рост цен, что говорит нам о текущей силе рынка.

Дождливая весенняя погода продолжает вызывать задержки посева, спровоцировав очередной раунд короткого покрытия и существенно повысив цены на зерно на сессии в понедельник. Цены на кукурузу выросли более чем на 1% из-за опасений по поводу задержек посева. Июльские фьючерсы подорожали на 5,75 цента до 3,89 доллара, сентябрьские фьючерсы подорожали еще на 6,25 цента до 3,9675 доллара. Инспекции по экспорту кукурузы из США также уменьшились, упав до 32,3 млн. бушелей на неделе, закончившейся 16 мая. Однако это соответствует диапазону торговых ожиданий от 23 млн. до 39 млн. бушелей.

Цены на пшеницу выросли в понедельник на фоне крупного раунда короткого покрытия из-за опасений, что влажная весенняя погода нанесет ущерб урожайности озимой пшеницы и создаст значительные задержки посева яровой пшеницы. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго выросли на 13,5 цента до 4,7825 доллара, июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити выросли на 15,5 цента до 4,2575 доллара, а июльские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX выросли на 15,75 цента до 5,4650 доллара. На прошлой неделе инспекции по экспорту пшеницы из США достигли 27,8 млн. бушелей, что ниже показателя прошлой недели в 32,3 млн. бушелей, но выше среднего диапазона прогнозов, который колебался от 14 до 22 млн. бушелей.

Цены на кукурузу в пятницу росли пятую сессию подряд, поднявшись примерно на 1% до четырехмесячного максимума, поскольку влажная погода на следующей неделе может создать дополнительные задержки посевных работ, которые уже идут намного медленнее, чем обычно. Июльские фьючерсы подорожали на 4,25 цента до 3,8325 доллара, а сентябрьские фьючерсы выросли еще на 3,5 цента до 3,9050 доллара. Дожди в течение следующих 10 дней грозят дальнейшим замедлением посева в штатах от Дакоты до Иллинойса, регионах, где этой весной уже выпадали проливные дожди, сообщила Commodity Weather Group в пятницу.

За прошлую неделю, 08.05.19 — 14.05.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих упала на 3 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 1.55 цента. Управляющие не горят желанием покупать, что заставляет нас рассуждать о потери доверия к тенденции со стороны быков — спекулянтов. Рынок становится более тонким. Без прихода свежих объемов, толкать цену вверх скоро будет некому.

Цены на пшеницу менялись разнонаправленно в ходе технического маневрирования в пятницу. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго подешевели на 2 цента до 4,65 доллара, июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити подорожали на 1 цент до 4,1775 доллара, а июльские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX также подорожали до 5,2675 доллара. По словам трейдеров, рынок пшеницы реагировал на опасения, по поводу того, что избыток влаги может помешать посеву яровой пшеницы на севере Великих равнин, а также потенциально вызвать проблемы с болезнями на последних стадиях развития озимой пшеницы.

За прошлую неделю, 08.05.19 — 14.05.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 5 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 7.9 цента. Управляющие наращивают позиции, разгоняя тем самым рост цен, что говорит нам о текущей силе рынка.

Цены на кукурузу в понедельник начали торги существенным снижением на опасениях по поводу торговой войны между США и Китаем, но закрыли сессию ростом более чем на 1,5% после того, как были учтены очень слабые темпы посева, которые, вероятно, сохранятся из-за прогнозов влажной погоды на этой неделе. Майские фьючерсы подорожали на 5 центов до 3,4750 долларов, июльские фьючерсы выросли на 4,75 цента до 3,5650 долларов. На прошлой неделе инспекции по экспорту кукурузы достигли 39,4 млн. бушелей, немного превысив объем предыдущей недели в 38,5 млн. бушелей.

На 14.05.2019 стоимость кукурузы на бирже CME Group по контракту Mar ’19 составила 347.4 цента за бушель. За прошедшую неделю стоимость кукурузы на площадке CME Group упала на 8.2 цента/бушель. Как мы видим на графике, фьючерсная кривая имеет периоды, когда более дальний фьючерс дешевле ближнего. Состояние бэквардации наблюдаем на следующих контрактах: Jly ’20. Таким образом, трейдеры предполагают, что возможно превалирование предложения над спросом в указанные периоды.

Цены на пшеницу взлетели на фоне раунда короткого покрытия, частично вызванного бычьими данными экспортных инспекций. Контракты на озимую пшеницу продемонстрировали наибольший рост: июльские фьючерсы на SRW Чикаго выросли на 12,25 цента до 4,37 доллара, а июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити выросли на 8,5 цента до 3,9550 доллара. Фьючерсы на яровую пшеницу MGEX продемонстрировали гораздо более скромный рост: июльские фьючерсы выросли на 1 цент до 5,1675 долларов. На прошлой неделе инспекции по экспорту пшеницы достигли 31,0 млн., по сравнению с показателем прошлой недели в 19,8 млн. бушелей и выше торговых ожиданий, которые варьировались от 14 до 22 млн. бушелей.

В пятницу цены на кукурузу снова упали после того, как трейдеры приняли к сведению в основном медвежьи данные по спросу и предложению от USDA. По данным агентства, конечные внутренние запасы кукурузы в США увеличены с 2,035 млрд. бушелей в апреле до 2,095 млрд. бушелей. Министерство сельского хозяйства США прогнозирует конечные запасы кукурузы на конец 2019/20 маркетингового года на уровне 2,485 млрд. бушелей в пятницу, что превысило самый высокий показатель в диапазоне оценок аналитиков. Майские фьючерсы упали еще на 2 цента до $3,4250, а июльские фьючерсы снизились на 1,5 цента до $ 3,5175.

За прошлую неделю, 01.05.19 — 07.05.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 23 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 15.95 цента. Управляющие наращивают позиции, разгоняя тем самым рост цен, что говорит нам о текущей силе рынка.

В основном медвежьи данные Министерства сельского хозяйства США, опубликованные в пятницу в ежемесячном отчете WASDE, удерживали цены на зерно в пятницу под давлением. Цены на пшеницу по-прежнему испытывают воздействие крупных внутренних и мировых запасов, причем некоторые контракты снизились почти на 3% в пятницу. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго подешевели на 4,75 цента до 4,2475 доллара, а июльские фьючерсы на HRW Канзас-Сити упали на 11,5 цента до 3,8625 доллара. Контракты на яровую пшеницу MGEX нарушили тенденцию: июльские фьючерсы поднялись на 0,5 цента до 5,1775 доллара.

В понедельник цены на кукурузу испытали некоторое влияние ослабления на рынке соевых бобов и дополнительное давление со стороны прогресса посевной кампании. Майские фьючерсы упали на 7,25 цента до 3,5575 доллара, июльские фьючерсы упали на 6,5 цента до 3,6425 доллара. На прошлой неделе инспекции по экспорту кукурузы из США составили 38,5 млн. бушелей, немного ниже показателя в 53,8 млн. бушелей за предыдущую неделю, но в середине диапазона торговых ожиданий, которые колебались от 27 до 48 млн. бушелей.

На 07.05.2019 стоимость кукурузы на бирже CME Group по контракту Mar ’19 составила 355.6 цента за бушель. За прошедшую неделю стоимость кукурузы на площадке CME Group выросла на 3.6 цента/бушель. Как мы видим на графике, фьючерсная кривая имеет периоды, когда более дальний фьючерс дешевле ближнего. Состояние бэквардации наблюдаем на следующих контрактах: Jly ’20. Таким образом, трейдеры предполагают, что возможно превалирование предложения над спросом в указанные периоды.

Цены на пшеницу изменялись разнонаправленно в понедельник на некоторых небольших технических маневрах. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго подешевели на 0,75 цента до 4,3725 доллара, июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити подорожали на 1,25 цента до 4,0275 доллара, а июльские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX упали на 0,75 цента до 5,15 доллара. На прошлой неделе инспекции по экспорту пшеницы из  США достигли 17,6 млн. бушелей, что несколько ниже, чем объем прошлой недели в 23,7 млн. бушелей, и вблизи нижнего края диапазона торговых ожиданий, которые варьировались от 14 до 29 млн. бушелей.

На 07.05.2019 стоимость пшеницы SRW на бирже CME Group по контракту Mar ’19 составила 428 центов за бушель. За прошедшую неделю стоимость пшеницы SRW выросла на 1.4 цента/бушель.

Китай продолжает колбасить. То эпидемия АЧС, то теперь на юге страны началось нашествие опасного вредителя, губящего посевы кукурузы – совки обыкновенной. Несколько особей вредителя накапливается на листьях и стеблях кукурузы и других растений и может заразить и повредить сотни гектаров за одну ночь. Сейчас, по словам исследователя Института защиты растений Вана Чженина, повреждено около 8493 гектар культуры. По мнению специалиста, к лету вредитель доберется до севера и северо-востока страны. Здесь находятся важнейшие центры по выращиванию зерновой – это провинции Ляонин, Хэйлунцзян, Цзилинь и другие. В Азию вредитель пришел из Северной и Латинской Америки, распространившись в Африке, где нанес ущерб в три миллиарда долларов, после чего в начале этого года достиг Китая.

Европейская Комиссия повысила оценки экспорта мягкой пшеницы из ЕС в сезоне 2018/2019 с 19 млн. тонн до 21 млн. тонн. ЕК также повысила оценки производства пшеницы в сезоне 2019/2020 с 140,2 млн. тонн до 141,3 млн. тонн. Оценки экспорта в сезоне 2019/2020 не изменились — 25,5 млн. тонн. Экспорт мягкой пшеницы из ЕС с начала сезона 2018/2019 составил по состоянию на 28 апреля 16,9 млн. тонн, что на 2% меньше, чем в этот же период годом ранее (17,3 млн. тонн).

За прошлую неделю, 24.04.19 — 30.04.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих упала на 12 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 9.25 цента. Наращивание коротких позиций спекулянтами приводит к падению цен. Если давление со стороны медведей продолжится, то мы можем увидеть новые минимумы.