В последние месяцы геополитика доминирует в мыслях трейдеров: к конфликту на Ближнем Востоке добавилась неопределенность в отношении поставок через Черное море, а российско-украинский конфликт продолжает бушевать, омрачая общую картину спроса и предложения.

Экстремальные погодные условия, от засухи до наводнений, также повлияли на торговлю зерном, причем в последнее время пострадали несколько ключевых регионов производства в Северном полушарии.

Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (ФАО) в своем отчете об индексе продовольственных цен от 4 октября указала, что цены на зерно в сентябре были на 3% выше августовского уровня и на 10,2% ниже уровня сентября предыдущего года.

«После снижения в течение трех месяцев подряд мировые цены на пшеницу в сентябре выросли, в основном из-за опасений по поводу неблагоприятных погодных условий в некоторых ключевых странах-экспортерах», — говорится в сообщении организации, расположенной в Риме (Италия). «Чрезмерно влажные условия в Канаде и Европейском союзе привели к задержке сбора урожая в первой стране и к значительному сокращению прогноза производства во второй.»

Однако ФАО добавила, что «конкурентоспособные цены на поставки из Черноморского региона сдержали рост цен».

ФАО также сообщила о росте мировых цен на кукурузу за месяц, «чему способствовал низкий уровень воды в реке Мадейра в Бразилии и реке Миссисипи в США, а также высокий внутренний спрос в Бразилии и уверенные темпы экспорта в Аргентине».

Цены на растительное масло в сентябре выросли на 4,6% по сравнению с августом, достигнув самого высокого уровня с начала 2023 года, сообщают эксперты ООН.

«Продолжающийся рост индекса цен был обусловлен повышением котировок на пальмовое, соевое, подсолнечное и рапсовое масла», — отметили они.

Цены на пальмовое масло в сентябре росли четвертый месяц подряд и «поддерживались в основном опасениями по поводу более низкого, чем ожидалось, производства, совпавшего с ожидаемым сезонным снижением производства в основных странах-производителях Юго-Восточной Азии».

Более низкий, чем ожидалось, уровень дробления масличных культур в США вызвал рост цен на соевое масло, в то время как цены на подсолнечное и рапсовое масло восстановились, охарактеризованные ФАО как «незначительные», чему «способствовало ужесточение прогноза предложения после сокращения производства соответствующих масличных культур в сезоне 2024-25 годов».

Международный совет по зерну (IGC) в своем отчете о состоянии рынка зерна за сентябрь отметил, что общий уровень мировых цен на зерно и масличные культуры, отраженный в его индексе цен на зерно и масличные культуры, в августе упал почти до четырехлетнего минимума, после чего началось скромное восстановление.

Индекс описывает пшеницу как «недавно достигшую трехмесячного максимума, чему способствовали проблемы с погодой у некоторых экспортеров, а также более широкие геополитические опасения».

Кукуруза выросла благодаря «легкому спекулятивному и техническому покрытию коротких позиций на CME», а «рост также был связан с повышением экспортных премий в Персидском заливе США».

Сокращение поставок пшеницы

В отчете о мировых оценках спроса и предложения в сельском хозяйстве (WASDE) от 11 октября Министерство сельского хозяйства США сообщило, что прогноз по пшенице на 2024-25 гг. предусматривает сокращение поставок, потребления и торговли, но незначительное увеличение конечных запасов.

«Предложение сократится на 1,9 млн тонн, до 1,06 млрд тонн, в основном за счет снижения производства в Европейском Союзе, России, Индии и Бразилии», — говорится в сообщении USDA. «Снижение поставок было лишь частично компенсировано ростом производства на Украине и увеличением начальных запасов в России.»

Мировое потребление сократилось на 2,4 млн тонн, до 802,5 млн тонн, в результате снижения объемов продовольствия, семян и промышленного использования в Индии и Афганистане, добавляет министерство.

«Мировая торговля сократилась на 700 000 тонн, до 215,8 млн, из-за снижения экспорта ЕС, которое частично компенсируется увеличением экспорта из Украины», — говорится в сообщении USDA. «Прогнозируемые на 2024-25 гг. мировые конечные запасы повышены на 500 000 тонн, до 257,7 млн, но все равно являются самыми низкими с 2015-16 гг.

Министерство сельского хозяйства США также сообщило, что основные изменения в мировой торговле фуражным зерном на 2024-25 годы включают снижение экспорта кукурузы для Украины и России при увеличении для Соединенных Штатов.

«Импорт кукурузы сократится для Китая и Ирана, но увеличится для Египта и Филиппин», — говорится в сообщении USDA. «Зарубежные конечные запасы кукурузы немного сократились до 255,8 млн тонн, что в основном отражает сокращение запасов в Китае, которое частично компенсируется увеличением запасов в Аргентине и Мексике.»

USDA оценивает мировые конечные запасы кукурузы в 306,5 млн тонн, что на 1,8 млн тонн меньше предыдущего прогноза и значительно ниже 312,65 млн тонн, заявленных на 2024-25 годы.

Иностранная сельскохозяйственная служба Министерства сельского хозяйства США (FAS) в своем издании «Зерно: Мировые рынки и торговля», опубликованном 11 октября, говорится, что мировое производство пшеницы в 2024-25 годах, хотя и было скорректировано в меньшую сторону, „все еще находится на рекордном уровне, при этом наиболее значительные изменения в сторону понижения произошли в Европейском союзе, России, Индии и Бразилии“.

«Мировое потребление немного снижено, но остается рекордным», — говорится в сообщении ФАС. «Прогнозы потребления для Индии, Афганистана и Украины в этом месяце снижены».

Что касается торговли, то значительное снижение прогноза для Европейского союза лишь частично компенсируется повышением прогноза для Украины, отмечает ФАС, в то время как «мировые запасы пересмотрены в сторону незначительного повышения, но остаются на самом низком уровне с 2015-16 гг.».

«После сентябрьского отчета WASDE котировки мировых экспортеров в основном повысились на фоне опасений по поводу посевов озимой пшеницы в Северном полушарии, особенно в связи с засухой в России», — заявили в ФАС. «Котировки в ЕС подскочили на $14 за тонну на фоне сокращения поставок и снижения оценок производства. Российские котировки также подскочили на $14 за тонну на фоне сокращения поставок, в то время как влажные условия препятствуют сбору урожая яровой пшеницы, а сухие условия сдерживают посевы озимой пшеницы в 2025-26 годах».

USDA теперь прогнозирует (в WASDE) общий мировой экспорт пшеницы в 2024-25 годах на уровне 215,82 млн тонн, по сравнению с 221,32 млн тонн в 2023-24 годах. Россия вновь станет крупнейшим экспортером — 48 миллионов тонн по сравнению с 55,5 миллионами в предыдущем году. Экспорт ЕС, составляющий 30 миллионов тонн, на 1,5 миллиона тонн ниже предыдущего показателя USDA, что является результатом более низкого, чем ожидалось, урожая, в частности, во Франции. В предыдущем году экспорт ЕС составил 37,87 млн тонн. Канада экспортирует 26 миллионов тонн, Австралия — 25 миллионов, а Соединенные Штаты — 22,45 миллиона, по сравнению с 19,24 миллионами в 2023-24 годах.

Экспорт пшеницы из Украины оценивается в 16 миллионов тонн, при этом Министерство сельского хозяйства США добавило 1 миллион тонн к данным, полученным месяцем ранее. В прошлом году экспорт из Украины составил 18,58 млн тонн.

В своем сентябрьском отчете о состоянии рынка зерна IGC отмечает, что «поскольку экспортные цены на пшеницу остаются на многолетних минимумах, снизившись более чем на 10% в годовом исчислении, существует определенный риск снижения мировых площадей на 2025-26 годы».

«В Северном полушарии начался сев озимых, при этом в ряде ключевых производителей отмечаются сложные условия в начале сезона», — говорится в сообщении IGC. Засуха является особой проблемой на юге России, где посевная идет медленнее, чем в прошлом году».

Помимо погодных проблем, некоторые производители также обеспокоены текущими проблемами рентабельности, что может способствовать сокращению посевных площадей». Низкая влажность почвы также помешала проведению полевых работ в Украине. Из-за задержек с посевом рапса некоторые производители, возможно, решат засеять дополнительные площади пшеницей, но в ближайшие недели потребуется больше осадков».

Прогноз производства кукурузы снижен

В отношении фуражного зерна ФАС сообщила, что в октябре прогнозируется снижение мирового производства кукурузы, поскольку сокращение производства в Египте, Филиппинах, России и Украине более чем компенсирует увеличение производства в Индии.

«Мировая торговля прогнозируется с понижением, так как снижение экспорта Аргентины, Бразилии, России и Украины более чем компенсирует увеличение экспорта из США», — говорится в сообщении ФАС.

Снижение импорта обусловлено сокращением поставок в Китай и Иран, что более чем компенсирует рост импорта в Египет, говорится в сообщении.

Между тем, цены на кукурузу выросли.

«С момента публикации сентябрьского WASDE экспортные заявки по всем основным странам происхождения выросли, поскольку дальнейшее сокращение поставок из Черного моря и засуха во время сева в Южной Америке поддержали ожидания сокращения предложения», — заявили в ФАС. «Заявки из США выросли на 6 долларов за тонну, до 211 долларов. Давление от продолжающегося сбора урожая продолжает компенсировать снижение ожиданий по предложению из отчета NASS по запасам зерна от 1 сентября».

«Предложения по Бразилии выросли на 9 долларов за тонну, до 213 долларов, а по Аргентине — на 20 долларов за тонну, до 211 долларов. Низкий уровень воды в реках Амазонка и Парана снижает пропускную способность, что способствует росту экспортных предложений».

ФАС также отметила рост цен на украинскую пшеницу на $18 за тонну, до $220, «поскольку конкуренция за сокращение поставок из Украины поддерживает более высокие предложения».

В октябрьском отчете WASDE Министерство сельского хозяйства США прогнозирует мировой экспорт кукурузы в 2024-25 годах на уровне 190,50 млн тонн, что ниже прогноза в 191,37 млн тонн, сделанного месяцем ранее, и по сравнению с 195,75 млн тонн годом ранее. Экспорт кукурузы из США в 2024-25 гг. составит 59,06 млн тонн, что выше предыдущего прогноза в 58,42 млн тонн. Это по сравнению с 58,23 млн в 2023-24 годах.

Экспорт Бразилии в 2024-25 годах не был пересмотрен и составил 49 млн тонн по сравнению с 46 млн тонн годом ранее. Показатель Аргентины также не был пересмотрен и составил 36 млн тонн по сравнению с 32 млн тонн в предыдущем году.

Наиболее заметный пересмотр в сторону понижения экспорта кукурузы произошел в Украине: последний прогноз USDA составляет 24 млн тонн по сравнению с 29,6 млн тонн годом ранее.

Последний прогноз USDA по мировому производству масличных культур на 2024-25 гг. составил 687,32 млн тонн, что несколько ниже предыдущего показателя в 687,42 млн тонн. В предыдущем году урожай составил 657,56 млн тонн. В отчете WASDE говорится, что производство масличных в США прогнозируется на уровне 134,4 млн тонн, что на 300 000 меньше, чем в прошлом месяце. Снижение производства сои, хлопкового семени, арахиса и подсолнечника частично компенсируется ростом производства канолы.

Данные Министерства сельского хозяйства США по производству масличных культур за пределами США на 2024-25 годы были повышены на 200 000 тонн, до 552,9 млн. тонн, «в основном за счет увеличения производства подсолнечника и хлопкового семени, что частично компенсируется снижением производства рапса и соевых бобов».

В Саратовской области до конца 2024 года запустят комплекс для перевалки зерна на водный транспорт

Источник: world-grain.com