Забудьте про ОПЕК. Если картели не могут контролировать производство, они не могут контролировать цены и со временем разваливаются, обычно под злобное улюлюканье недоброжелателей. Ситуация последних шести месяцев свидетельствует о том, что ОПЕК не может контролировать рынок; спросите себя, сколько стран ОПЕК хотят видеть цену в $60 за баррель своей нефти. В Саудовской Аравии некоторые полагают, что низкие цены могут выдавить с рынка конкурирующих поставщиков, но это выглядит как поиск оправдания уже свершившегося факта, заключающегося в падении цен, которое они не могут контролировать. Вопрос теперь в том, как пойдет процесс приспособления к новому ценовому уровню.
Первый и самый очевидный ответ — этот процесс будет крайне болезненным для тех, кто полагался на политически обусловленную цену в $100 и выше. Наступающий год не принесет радости Венесуэле, Алжиру и, конечно, России. Россия стала первой очевидной жертвой нынешнего кризиса, эквивалентом Lehman Brothers в 2008 г., — претендующая на роль сверхдержавы страна, опрокинутая в кризис не подконтрольными ей силами(хотя аналогия хромает, потому что у Lehman не было ядерного оружия).
Сцена завалена искореженными бюджетами и уничтоженными репутациями. Было бы жестоко перечислять банки и консалтинговые фирмы, предсказывавшие в начале года рост цен на нефть до $150, или компании, чьи пессимистичные варианты планов развития основывались на ценах, которые «не могут» упасть ниже $100.
Третий акт нефтяной драмы завершился. Первый был историей о пионерах нефтяной промышленности — [основателе Standard Oil] Рокфеллере, [основателе British Petroleum] Уильяме Ноксе Д’Арси, [основателе Shell] Маркусе Сэмюэле и прочих. Второй акт рассказывал об эпохе «семи сестер», о триумфе глобальных компаний. Третий, длившийся последние 40 лет, — это эпоха ОПЕК.
Но представление не окончено. Вскоре занавес поднимется, и начнется следующий акт, который, как я думаю (возможно, чересчур оптимистично), можно будет определить как эпоху реализма. В IV акте цена нефти будет определяться базовыми рыночными реалиями — предложением, себестоимостью, спросом. Отсюда и заголовок данной колонки.
Бизнес начинается со спроса. Хотя потребление не растет так быстро, как многие ожидали, и вряд ли когда-либо превысит 100 млн баррелей в день (против 90 с небольшим млн сейчас), нынешний уровень будет сохраняться еще не одно десятилетие. Это огромные объемы нефти. Даже если энергоэффективность продолжит расти, спрос будет поддерживаться благодаря увеличению населения и благосостояния. В Европе эти два показателя, может, и не изменятся, но не в Азии и Африке. Население Земли продолжает расти более чем на 200 000 человек в день. То есть к тому моменту, как вы потратите полчаса на просмотр этой газеты (хотелось бы, конечно, побольше, но мы же понимаем — все очень заняты), в мире появятся более 4000 новых граждан. Секс и его последствия — фундаментальный фактор экономического развития, особенно в сочетании с сокращением уровня бедности, которое сегодня можно наблюдать во многих регионах Азии. По грубой оценке, ежегодно появляется по меньшей мере 250 млн новых потребителей коммерческой энергии.
И основной источник этой энергии сегодня — ископаемое топливо. Пока не ясно, насколько реалистичны планы по переходу к миру без углеродных выбросов, но даже самые завзятые оптимисты согласятся, что на это потребуются десятилетия. Это будет V акт, и мы к нему даже не приблизились: пока что мы, без сомнений, живем в эпоху углеводородов.
Сохраняющийся спрос — это один фактор, который определит развитие нефтяной промышленности и ответ на сложившуюся ситуацию. Другой фактор — технологии. И, прежде всего, технологии, которые позволят разрабатывать новые и во многих случаях сложные проекты при $60 или $70 за баррель, — именно из этого, как представляется на данный момент, будут исходить участники отрасли. Думаю, было бы слишком пессимистично утверждать, что этого нельзя достичь. Цена нефти падала и раньше — в 1980-е, в 1990-е гг., и нефтяная отрасль не перестала существовать. Проекты, конечно, откладываются, но те, кто, подобно банкирам Goldman Sachs, заявляют об отмене проектов на $1 трлн, похоже, совершенно не понимают, что происходит. Проекты не отменяются. Работающих на них сотрудников просто отсылают искать менее затратные решения их реализации — и в большинстве случаев эти решения зависят от технологий. И в большинстве случаев, как и раньше, они будут найдены. Возможность поэтапных технических преобразований в отрасли просто удивительна.
Конечно, не стоит забывать и о технологической революции в конкурирующей сфере — возобновляемых источников энергии. Однажды достижения в производстве или хранении солнечной либо другой энергии сделают их способными эффективно функционировать без подпорок со стороны государства.
В долгосрочной перспективе произойдет и то и другое, снизится себестоимость производства как углеводородов, так и энергии из возобновляемых источников. Поэтому уже в обозримом будущем может наступить эпоха изобилия — в том, что касается энергии. Для отрасли вопрос заключается в том, что случится раньше. С точки зрения управления рисками, компаниям надо балансировать свои портфели, думая, если использовать старое выражение, «не только о нефти». И кому-то нужно создавать транснациональную компанию по производству энергии из возобновляемых источников, чтобы принести достижения в этой области на мировой рынок.
Таким образом, можно сказать, сколь бы нелогичным это ни показалось, что год завершается на оптимистичной ноте. Следующий год будет болезненным — все будут приспосабливаться к окончанию картельной эпохи. Но спектакль не окончен. Деторождение и технологии никуда не денутся. Выиграют те, кто воспользуется моментом и новой реальностью к собственной выгоде. Ведомости. Забудьте про ОПЕК, отныне цены на нефть определяют секс и технологии. Ник Батлер
Автор — обозреватель Financial Times

В ближайшие 20 лет потребление энергоресурсов в мире вырастет на 37%, почти весь рост придется на страны, не входящие в ОЭСР, говорится в прогнозе BP до 2035 г. Однако в годовом выражении рост будет более медленным, чем сейчас, так как динамика потребления на азиатских рынках существенно сократится — с 7 до 2,5% в год, в основном за счет снижения темпов экономического роста и энергоемкости экономики (потребление энергии на доллар ВВП).
Эксперты BP отмечают, что исходили из прогноза роста ВВП Китая и Индии на 5,5% в год, в этом случае мировой ВВП к 2035 г. должен удвоиться. Китай и Индия суммарно займут треть мирового ВВП и станут первой и третьей крупнейшей экономикой, соответственно. В этих странах будет жить треть всех жителей планеты, которых к 2035 г. станет почти 9 млрд человек.
Смена трендов
Практически все изменения на глобальном энергетическом рынке связаны с динамикой производства и потребления в Китае и Индии, следует из отчета. Развитие экономик Азиатско-Тихоокеанского региона(АТР) стало главным фактором смены направления нефтяных поставок: сейчас они идут не с востока на запад, а с запада на восток — и этот тренд будет продолжаться. Наряду с рынком нефти глобальным станет рынок газа за счет увеличения доли сжиженного природного газа (СПГ) по сравнению с трубопроводным, цены на газ в разных регионах будут сильнее коррелировать друг с другом.
Энергетический баланс продолжит меняться, прогнозируют эксперты BP, доля традиционного ископаемого топлива останется крупнейшей, однако возобновляемые источники, а также нетрадиционные углеводороды увеличат свои доли в балансе. Быстрее всего будет расти потребление газа, а медленнее всего — угля, полагает BP.
Доля ископаемого топлива в мировом энергетическом балансе к 2035 г. сократится с 86 до 81%, однако впервые со времен индустриальной революции на рынке не останется единой доминанты: все виды (нефть, газ, уголь) будут занимать примерно одинаковую долю в балансе (26-28%). Доля возобновляемых источников энергии вырастет с 3% до 8%, обогнав атомную энергетику и гидрогенерацию. Около трети прироста потребления обеспечит газ, еще треть — нефть и уголь, а оставшуюся треть — неископаемое топливо.
Существенную роль на мировом энергетическом рынке будут играть США, которые за счет новых технологий и высоких цен на нефть открыли для себя запасы нетрадиционных углеводородов. Технически добываемые запасы США оцениваются в 340 млрд барр. сланцевой нефти и 7,5 трлн куб. м сланцевого газа, около 50% этой нефти и 30% газа будет добыто в США в течение 20 ближайших лет. В ближайшие годы рост добычи сланцевой нефти замедлится, однако добыча сланцевого газа будет расти на 4,5% в год.
Северная Америка в этом году превратится из импортера энергоресурсов в экспортера, а ключевым импортером в мире станет Азия, где импорт будет обеспечивать 80% потребления энергоресурсов. Среди регионов-экспортеров Ближний Восток останется крупнейшим, но его доля к 2035 г. упадет с 46 до 36%, Россия останется крупнейшей экспортирующей страной.
Нефть и жидкие углеводороды
Суточное потребление жидких углеводородов к 2035 г. вырастет с 91 млн барр. до 111 млн барр., соответственно вырастет и суточная добыча, прогнозирует BP. При этом их потребление в странах ОЭСР будет падать и через 20 лет достигнет уровня в 40 млн барр. в сутки, потребление в странах, не входящих в блок, вырастет на 56% за 20 лет. Из 20 млн барр. роста суточной добычи страны ОПЕК обеспечат 7 млн барр., 6 млн барр. составит вклад США, по 3 млн барр. — Бразилии и Канады.
Китай к 2035 г. станет крупнейшим потребителем нефти, за 20 лет суточное потребление там вырастет с 7 млн до 18 млн барр., в то время как нынешний лидер — США — сократит потребление на 2 млн до 17 млн барр. в сутки.
Но США за счет сланцевой добычи будут играть все более ощутимую роль на рынке нефти и станут энергетически независимой страной, хотя в 2005 г. они импортировали 60% потребляемых энергоресурсов. Давление на рынок со стороны сланцевых производителей США будет расшатывать позиции нефтяных компаний из ОПЕК. Но постепенно рост добычи сланцевой нефти будет замедляться, и ОПЕК снова начнет наращивать добычу, к 2030 г. она может преодолеть исторический пик в 32 млн барр. в сутки.
Транспорт и нефтехимическая промышленность останутся ключевыми потребителями жидких углеводородов.
Количество автомобилей за 20 лет вырастет вдвое — с 1,2 млрд до 2,4 млрд, в основном (88%) за счет развивающихся стран. При этом они каждый год будут становиться на 2,1% экономичнее, поэтому спрос на нефть со стороны транспортной отрасли вырастет всего на 30% при удвоении количества ТС. 89% потребления энергоресурсов транспортом будет приходиться на нефть, но доля альтернативного топлива вырастет с 5% до 11% к 2035 г., в основном за счет газа.
Суточная добыча газового конденсата будет увеличиваться за счет США (3 млн барр.) и Ближнего Востока (2 млн барр.). Добыча традиционной нефти останется на прежнем уровне, к 2035 г. газовый конденсат и сланцевая нефть обеспечат 13% и 7% мировой добычи, соответственно.
В то время как США смогут отказаться от импорта, импорт энергоресурсов в Китае возрастет более чем вдвое — до 13 млн барр. — и будет составлять около 75% его потребления нефти. От импорта на 90% будет зависеть и Индия.
Природный газ
Спрос на природный газ будет расти на 1,9% ежегодно и достигнет к 2035 г. 13,9 млрд куб. м в день. Больше 80% всего прироста придется на энергетику и промышленность, прогнозируют эксперты BP.
Потребление газа транспортной отраслью из-за низкой базы будет расти быстрее всего, к 2035 г. доля транспорта в мировом потреблении газа составит 3%.
Около половины роста предложения газа на рынке придется на традиционный газ из стран, не входящих в ОЭСР, в основном с Ближнего Востока и из России. Добыча сланцевого газа в ОЭСР будет расти значительно более быстрыми темпами (5% в год) и займет около трети мирового прироста предложения к 2035 г.
Крупнейшим производителем сланцевого газа останутся США, которые сейчас обеспечивают почти все производство сланцевого газа, а к 2035 г. их доля в производстве составит 75%, еще 10% сланцевого газа будет добыто в Китае.
Основные торговые потоки газа будут направлены в АТР, где чистый импорт голубого топлива утроится к 2035 г. и займет около 50% всего импорта газа в мире, по этому показателю АТР обгонит Европу уже в начале 2020-х. Рост добычи сланцевого газа позволит США превратиться из импортера газа в экспортера в ближайшие несколько лет.
Существенно возрастет роль СПГ в поставках газа. Он обеспечит 87% прироста международных поставок, трубопроводный газ будет расти значительно более медленными темпами, рост будут обеспечивать Россия и Центральная Азия.
Предложение СПГ на рынке будет расти на 7,8% в год в 2013-2020 гг. К 2035 г. две трети СПГ в мире будут продавать Австралия и США. Текущий лидер по производству СПГ — Катар — через 20 лет уступит позиции Австралии (24% доли в мировом производстве), Африке (21%) и США (18%). Китай к 2035 г. станет вторым мировым импортером СПГ после Японии.
За весь период 2015-2035 гг. производство СПГ будет расти на 4,3% в год, в два раза быстрее суммарной добычи газа — таким образом, к 2035 г. СПГ станет доминирующей формой газа в международной торговле. Цена на газ в АТР останется выше среднерыночной, но в долгосрочной перспективе рынок газа станет глобальным и цены на него будут коррелировать на всех рынках, говорится в отчете BP.
Зависимость от импорта газа сохранится и в Европе, которая сегодня импортирует порядка 50% потребляемого газа, 80% этого газа приходится на трубопроводный газ, в основном из России. Но СПГ сделает эту зависимость менее сильной. Внутренняя добыча в Европе будет сокращаться на 2% в год, через 20 лет Европе необходимо будет импортировать 75% потребляемого газа, треть этого объема обеспечит СПГ.
Китай увеличит внутреннюю добычу газа на 5,1% в год, в основном за счет сланцевого газа. Тем не менее спрос на газ в Китае будет расти опережающими темпами и потребует увеличения поставок как СПГ, так и трубопроводного газа, однако к 2030 г. доля СПГ в китайском импорте превысит долю трубопроводного газа, полагают в BP.
Уголь
Уголь станет самым медленно растущим ископаемым топливом, его потребление будет расти на 0,8% в год в ближайшие 20 лет. При этом в ОЭСР потребление угля будет сокращаться.
Китай останется лидером по потреблению угля, хотя рост его существенно снизится — с 8,3% в год до 0,8%, пик потребления придется на 2025 г., потом оно начнет снижаться. Индия будет вторым крупнейшим потребителем угля, в основном за счет энергетического сектора.
Доля угля как энергоносителя будет снижаться по всем секторам в Китае. Так, в электроэнергетике доля угля сократится с 77 до 58% к 2035 г., это снижение возместят возобновляемые источники и атомная энергетика. Тем не менее доля угля в общем объеме энергоносителей в Китае останется крупнейшей — 51%.
Неископаемое топливо
До сегодняшнего дня доля неископаемого топлива в электрогенерации уменьшалась, так как атомная и гидроэнергетика не поспевали за ростом генерации, а доля возобновляемых источников была слишком мала, чтобы существенно повлиять на ситуацию, указывают аналитики BP. Доля атомной и гидроэнергетики продолжит сокращаться, но за счет опережающего роста возобновляемых источников доля неископаемого топлива в электрогенерации вырастет с 32 до 38% к 2035 г.
Развитие возобновляемых источников сильно зависит от политики властей, так как генерация с их использованием дороже угольной или газовой. Но с дальнейшим развитием бремя их поддержки может стать очень тяжелым для властей, это может замедлить динамику.
Несмотря на снижение доли атомной и гидрогенерации, их объем все же продолжит расти. Атомная энергетика в Китае будет расти на 11% в год. В ЕС и США атомные генерирующие мощности будут сокращаться в основном из-за жесткой политики в отношении атомной энергетики. Япония в этом году может возобновить атомную генерацию, но не вернется к тому уровню, который был до аварии в Фукусиме.
Гидрогенерация также будет расти вне ОЭСР: на 1,4% — в Китае и на 1,9% — в Бразилии, но быстрее всего этот рынок будет расти в Африке — на 3,8% в год.
Россия
Россия от роста потребления и рыночных изменений практически ничего не получит, следует из данных BP. Добыча энергоресурсов в стране будет расти более медленными темпами, чем в мире, и к 2035 г. суммарный рост по сравнению с 2013 г. составит 14% при 37% мирового роста. Россия останется второй по добыче углеводородов и первой — по экспорту, хотя ее доля в мировом производстве энергоресурсов сократится на 1 п. п. до 9%. Сланцевая добыча в России к 2035 г. составит всего 5% от общей добычи.
Потребление энергоресурсов в России к 2035 г. вырастет на 14%, это самый медленный рост среди стран БРИК. Индия через 20 лет будет потреблять на 128% больше энергоресурсов, чем сейчас, Бразилия — на 72%, Китай — на 60%. Рост потребления, как и в других странах, будет обеспечен транспортом и электроэнергетикой. Ведомости Россия не ощутит на себе рост мирового потребления энергоресурсов – ВР. P.S. Будущее не предопределено, хотя понятно желание британцев спрогнозировать такую перспективу для России.