Форс-мажор товарного рынка снизил результаты полугодия

Чистая прибыль Московской биржи в первом полугодии 2019 года оказалась минимальной с 2015 года.

Это произошло за счет низкого результата первого квартала, полученного из-за форс-мажорной ситуации на товарном рынке.

Во втором квартале ситуацию удалось отыграть за счет роста выручки, который обеспечили комиссионные доходы. В то же время росли и операционные расходы, в основном на персонал. При этом, по прогнозам биржи, темпы роста расходов по итогам текущего года снизятся до 8–10%.

Согласно данным отчетности по МСФО, опубликованной в пятницу, Московская биржа в первом полугодии 2019 года получила чистую прибыль в размере 8,99 млрд руб. Это на 1,8% меньше, чем годом ранее, и минимальный результат за последние пять лет. Снижению полугодового показателя способствовали низкие результаты первого квартала, когда биржа была вынуждена создать резерв (2,4 млрд руб.) из-за кражи зерна, выступавшего обеспечением по сделкам на товарном рынке. Эти потери удалось отыграть во втором квартале. Чистая прибыль за апрель—июнь 2019 года составила 5,9 млрд руб., что на 21,3% больше, чем годом ранее.

Рост прибыли обеспечили комиссионные доходы биржи, достигшие во втором квартале рекордного значения — 6,56 млрд руб., что на 10,7% выше прошлогоднего показателя. Наилучшие результаты показали денежный и фондовый рынки (1,78 млрд и 1,44 млрд руб. соответственно). «Комиссионные доходы на денежном рынке выросли на 14,5%, несмотря на снижение оборотов торгов на 7,9%. Рост доходов во многом был обеспечен благодаря переходу на «Единый пул обеспечения»»,— поясняет начальник отдела экспертов по фондовому рынку Василий Карпунин. Увеличение комиссионных доходов на фондовом рынке связано с общим ростом оборотов торгов на фоне общерыночного роста волатильности на развивающихся площадках вместе с началом прохождения дивидендного сезона, который характеризовался максимальным за всю историю объемом выплат. Заметно увеличилась выручка за услуги депозитария и расчетные операции — на 20,2%, до 1,31 млрд руб. По словам представителей биржи, выручка за услуги депозитария росла за счет роста активов на хранении — они увеличились на 14%, до 49,1 трлн руб., а также за счет роста на 42,7% объемов операций репо с сервисами управления обеспечением. В то же время сократились доходы за организацию торгов на валютном рынке — на 11,8%, до 885,7 млн руб.

Процентные доходы по итогам второго квартала выросли на 9,4%, до 4,5 млрд руб. В первом полугодии 2019 года рост клиентских остатков на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года был нивелирован снижением рыночных ставок, отмечает аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке Александр Осин.

Исходя из показателей тренда и сезонности статистики, принимая во внимание положительную вероятность дальнейшего снижения базовых ставок ФРС, ЕЦБ и Банка России в перспективе до конца года, мы считаем возможным сохранение текущего тренда в показателях процентных доходов биржи»,— говорит господин Осин.

По его оценке, в 2019 году они составят около 14,4 млрд руб. при оценке операционных доходов на уровне 40,5 млрд руб., а чистой прибыли — на уровне 18,2 млрд руб. Это на несколько процентов ниже средних рыночных прогнозов. «Риски прогноза связаны с динамикой объема клиентских остатков на бирже, который, как показывает опыт 2014–2015 годов, может быть очень волатилен»,— заключает он.

Операционные расходы во втором квартале росли — на 10,6%, до 3,87 млрд руб. Значительную их часть составили расходы на персонал (1,8 млрд руб., что на 17,8% больше, чем годом ранее). «На динамику операционных расходов квартал к кварталу во многом влияет, в каком квартале — первом или втором — восстановлен резерв по вознаграждениям. За полгода расходы выросли всего на 8,3%»,— поясняют на бирже. Таким образом, операционные расходы растут медленнее, чем ожидалось. Сейчас Московская биржа пересматривает прогнозы по росту операционных расходов с 9–12% в год до 8–10%. Главными факторами роста операционных расходов на торговой площадке называют увеличение численности персонала под новые проекты (в частности, «Маркетплейс»), а также инфляцию и увеличение социального налога.

Читайте прогноз ценовых колебаний с 26 по 30 августа 2019.

Источник: kommersant.ru