Подводные камни на иссохших полях

Сейчас ни у кого не вызывает сомнения, что в этом году мы недосчитаемся почти трети урожая, на который рассчитывали ещё весной. По сравнению с прошлым годом потери выглядят ещё больше, почти 40%. Экспортный потенциал сезона 2010-2011 теперь уже, практически, весь исчерпан. Статистика Департамента сельского хозяйства США показывает, что в текущем сезоне Россия должна экспортировать 3.0 млн тонн пшеницы. По предварительным данным с начала сезона к середине августа на внешние рынки вывезено около 2.8 млн тонн пшеницы. Так что, российский экспорт, можно сказать, уже состоялся.

Но, похоже, на этом интрига нынешнего сезона не заканчивается. В одном из комментариев на прошлой неделе мы предположили, что из-за засухи площадь под озимыми в России, третьем поставщике хлеба на мировой рынок после США и Канады, может сократиться в этом году, как минимум, на двадцать процентов. Первый вице-премьер на днях дал понять, что весной к привычному яровому клину придётся досеивать 6 млн га, чтобы компенсировать потери клина озимого, составлявшего в последние пару лет порядка 18.5 млн га. А это уже более 32%. Минсельхоз прогнозирует, что в худшем случае осенью будет засеяно около 12 млн га. Биржевики в Чикаго полагают, что российские озимые могут сократиться аж на 50%! Тогда весной, теоретически, досеивать придётся 9 млн га, то есть в полтора раза больше, чем предполагают сейчас в правительстве РФ. Другими словами, риски в любом случае возрастают, так как от весенне-летних капризов природы будет зависеть больший объём урожая. Также потребуется большее, чем обычно, напряжение инвестиционных и материальных ресурсов. Всё это, по идее, должно поддерживать необходимый уровень премии на текущий урожай для того, чтобы у отечественного производителя была заинтересованность решать поставленные перед ним жизнью задачи. В противном случае, с пересевом хлеба можно не спешить.
Глобальная ситуация может осложниться тем, что урожайность озимых в США может оказаться меньше прогнозных значений из-за потенциально более тёплой зимы в южных штатах. К этому придётся добавить природные катаклизмы в Юго-Восточной Азии (наводнение в Пакистане).

Мировой спрос на пшеницу тоже таит в себе некоторые подводные камни. Дело в том, что он имеет тенденцию к росту. В последние три года летние оценки американских агрочиновников относительно глобального потребления оказывались ниже тех значений, к которым они приходили позже. Поэтому у крупных инвесторов есть основания предполагать, что через несколько месяцев данные Депсельхоза США по потреблению могут быть увеличены, что приведёт к ещё большему снижению переходящих сезонных остатков товара на планете. Как известно, запасы пшеницы на планете к 1 июня 2011 (когда начинается очередной сезон) в августе американцами были снижены до 174.76 млн тонн, на 23.33 млн тонн по сравнению с майским прогнозом, в соответствии с которым вышеозначенные запасы должны были увеличиться до рекордных 198.09 млн тонн. В этой связи, в перспективе мировой рынок может оказаться дестабилизированным как со стороны предложения, так и со стороны спроса. Точнее, это уже произошло в реальности. Ситуация на мировом зерновом рынке становится менее устойчивой, ведь время пиковых, или рекордных, урожаев хлеба, фактически, уже прошло.
Самое интересное, что техническое состояние внешнего рынка, прежде всего чикагского, несмотря на относительно резкое снижение на позапрошлой неделе, остаётся позитивным и, в принципе, «требует продолжения банкета», то есть дальнейшего повышения, если, конечно, со временем котировки не уйдут ниже 600 центов по ближайшему контракту на фоне слабеющего «фундамента».
Эксперты из Barclays Capital полагают, что максимальных значений котировки на чикагский хлеб ещё не достигли, и после естественных для рынка консолидационно-коррекционных периодов возможны новые ценовые всплески.
В Чикаго говорят, что резкий рост экспортных продаж пшеницы из США в последнее время может быть связан (наряду с другими факторами, разумеется) с российскими закупками. В самом деле, не постеснялась же закупить на прошлой неделе Канада у Америки 275 тыс. тонн пшеницы. Почему не могла этого сделать Россия или агенты российских резидентов, хотя бы по свопам?

Нетто-продажи пшеницы, 1 329 700 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11, повысилась на 58% по сравнению с показателем прошлой недели и оказались значительно выше среднего значения за последние 4 недели. Увеличение продаж пшеницы наблюдалось для неизвестного покупателя (414 000 метрических тонн), Египта (190 000 метрических тонн), Японии (166 600 метрических тонн), Йемена (92 000 метрических тонн), Нигерии (85 300 метрических тонн), Филиппин (52 200 метрических тонн), и Италии (50 500 метрических тонн). Меньше пшеницы было продано для Гватемалы (2 500 метрических тонн) и Бразилия (1 500 метрических тонн).
Нетто-продажи пшеницы, 20 500 метрических тонн с поставкой в сезоне 2011/12 были зарегистрированы, главным образом, для Мексики (18 000 метрических тонн) и Гватемалы (2 500 метрических тонн). Экспортировано 434 200 метрических тонн пшеницы, на 23% ниже, чем показатель прошлой недели и на 9% ниже, чем среднее значение за последние 4 недели. Основными покупателями стали Бразилия (78 500 метрических тонн), Мексика (63 900 метрических тонн), Япония (63 000 метрических тонн), Филиппины (62 200 метрических тонн), Чили (38 500 метрических тонн), и Канада (28 500 метрических тонн).

Wheat No. 2 Soft Red(ExpDate: 14/09/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

За неделю чикагская сентябрьская пшеница подешевела на 23.25 цента до 702.50 цента за бушель.

Нетто-продажи кукурузы, 439 700 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, снизились на 7% по сравнению с прошлой неделей и оказались на 20% ниже в сравнении со средним показателем за последние 4 недели. Увеличение отгрузок наблюдалось для Японии (260 800 метрических тонн, включая 54 100 метрических тонн, переадресованных от неизвестного покупателя и отказов от поставки 54 600 метрических тонн), Мексики (80 100 метрических тонн), Тайваня (71 000 метрических тонн), Сирии(56 100 метрических тонн, переадресованных из Египта), Израиля (50 600 метрических тонн), Саудовской Аравии (37 700 метрических тонн, включая 37 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестного покупателя), и Южной Кореи (18 200 метрических тонн). Меньше кукурузы было продано для Колумбии (60 600 метрических тонн), Египта (56 200 метрических тонн), и неизвестного покупателя (38 800 метрических тонн). Нетто-продажи кукурузы, 478 800 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11 были зарегистрированы, главным образом, для Японии (192 300 метрических тонн), Южной Кореи (52 000 метрических тонн), Тайваня (47 500 метрических тонн), и Мексики (43 500 метрических тонн). Экспорт кукурузы, 1 008 200 метрических тонн, был на 21% выше, чем на предыдущей неделе и остался неизменным в сравнении со средним показателем за последние 4 недели. Главными получателями кукурузы стали Япония (245 100 метрических тонн), Южная Корея (197 200 метрических тонн), Мексика (194 800 метрических тонн), Тайвань (124 700 метрических тонн), Сирия (56 100 метрических тонн), и Саудовская Аравия (37 700 метрических тонн).

Corn No. 2 Yellow(ExpDate: 14/09/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

За неделю чикагская сентябрьская кукуруза подорожала на 6.75 цента до 411.75 цента за бушель.

Нетто-продажи сои, 266 200 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, значительно повысились по сравнению с показателем прошлой недели и оказались на 5% выше в сравнении со средним показателем за 4 недели. Увеличения отмечены для Японии (68 500 метрических тонн, включая 45 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестного покупателя и отказов от поставки 800 метрических тонн), Индонезии (67 700 метрических тонн), Китая (65 000 метрических тонн), и Мексики (31 000 метрических тонн). Нетто-продажи сои, 2 341 700 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11, были отмечены для Китая (1 762 500 метрических тонн), неизвестного покупателя (339 500 метрических тонн), и Египта (120 000 метрических тонн). Экспорт 215 700 метрических тонн сои снизился на 17% по сравнению с показателем прошлой недели и на 6% ниже среднего 4-недельного показателя. В основном, экспортные поставки сои предназначались для Японии (87 500 метрических тонн), Мексики (80 500 метрических тонн), Южной Кореи (27 100 метрических тонн), Коста-Рики (12 200 метрических тонн), и Индонезии (5 100 метрических тонн).

Soybeans No. 1(ExpDate: 14/09/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

За неделю сентябрьская чикагская соя подорожала на 4.50 цента до 1043.50 центов за бушель.

Sugar #11(ExpDate: 30/09/2010), 0.01 USD/POUNDS, Daily

За неделю октябрьский сахар-сырец на ICE подорожал на 1.18 цента до 18.73 цента за фунт, а белый октябрьский сахар в Лондоне — на 10.10 доллара до 549.90 долл/т.

ПМ4-Новороссийск, RUB/MT ,Daily