Прогноз производства кукурузы в США повышен

Увеличение прогноза урожайности кукурузы в США на 2017/18 год на 1,9 бушеля / акр привело к росту прогнозируемого производства почти на 100 млн. бушелей до 14,280 млрд. Кормовое и остаточное использование увеличено на 25 миллионов бушелей, а потребление в продовольственных, промышленных целях и в качестве семян – на 10 миллионов. В итоге прогноз конечных запасов незначительно увеличен до 2340 млн. бушелей. Производство сорго в США было снижено, поскольку рост урожайности был нивелирован сокращением площадей.

Прогноз мирового производства крупного зерна на 2017/18 повышен в этом месяце. Производство кукурузы за пределами США повышено, но производство овса, ржи, просо напротив снижено. Объемы торговли фуражным зерном за пределами США снижены, в первую очередь за счет сокращения экспорта из Аргентины, России и Украины. Потребление фуражного зерна повышено для Китая, но снижено для Вьетнама.

Обзор рынка США

Урожай кукурузы повышен по сравнению с прошлым месяцем

В отчете Статистической Службы Министерства сельского хозяйства США (NASS) за октябрь прогноз урожайности был повышен на 1,9 бушелей на акр. При сокращении уборочных площадей на 0,4 млн. урожай в США составит 14 280 млн. бушелей, что на 95,6 млн. больше, чем в прошлом месяце, и является вторым по величине показателем за всю историю наблюдений. При сокращении переходящих запасов на 55 млн. бушелей и неизменном уровне импорта объем предложения прогнозируется на уровне 16 625 млн. бушелей, что на 40,5 млн. больше, чем в прошлом месяце.

Рисунок 1. Уборочная площадь и урожайность кукурузы в США.

Исчезновение кукурузы на 2017/18 увеличено на 35 миллионов бушелей

Прогноз кормового и остаточного потребления на 2017/18 год повышен на 25 млн. бушелей до 5 500 млн. в результате увеличения предложения. Ожидается, что устойчивый спрос, характерный для 2016/17 года, сохранится и в 2017/18 году. Совокупный объем использования в производстве продуктов питания, семян и промышленности (FSI) прогнозируется на уровне 6 935 миллионов бушелей, что на 44,6 миллионов больше, чем в 2016/17 году. Прогноз переходящих запасов составляет 2340 млн. бушелей, что на 5,5 млн. больше по сравнению с прошлым месяцем, в результате соотношение запасов к потреблению составляет 16,4, как и в прошлом месяце.

Рисунок 2. Потребление кукурузы в США: на корм и остаточные продукты, экспорт, использование в производстве продуктов питания, семян и промышленности, этанол, конечные запасы.

Прогноз цен на кукурузу на прежнем уровне

Прогнозируемый диапазон цен на кукурузу не изменился по сравнению с прошлым месяцем и составляет от $2,80 до $3,60 за бушель. Прогнозируемая средняя цена равна 3,20 доллара за бушель, что является самым низким показателем с 2006 года.

Рисунок 3. Кормовое и остаточное потребление кукурузы в США.

Изменения в балансе 2016/17 года

Прогноз использования в производстве продуктов питания, семян и промышленности на 2016/17 год повышен на 20 миллионов бушелей в этом месяце до 6 890 миллионов. Данные из отчета NASS Grain Crushings за август свидетельствуют о повышении использования кукурузы в производстве этанола на 3 миллиона по сравнению с прошлым месяцем до 5 438 млн. бушелей.

Рисунок 4. Экспорт кукурузы из США по месяцам.

Кормовое и остаточное потребление в четвертом квартале составило 688,1 млн. бушелей, или около 12,6% от общего объема кормового и остаточного потребления. Это больше, чем 5-летнее среднее значение 8,4% для четвертого квартала. Возможно, этот показатель оказался завышен из-за позднего созревания урожая 2017 года и относительно крупных запасов в наличии по состоянию на 1 июня. Оценка кормового и остаточного потребления 2016/17 года была повышена с прошлого месяца на 38,8 млн. бушелей до 5 464 млн.

Прогноз экспорта кукурузы из США на 2016/17 год снизился на 2,1 миллиона бушелей до 2 293 миллионов в этом месяце на основе окончательных данных по маркетинговому году, предоставленных Бюро переписи США. Совокупный объем внутреннего потребления составляет 12 354 млн. бушелей, что на 59,3 млн. больше, чем прогноз прошлого месяца. Конечные запасы на 2016/17 год, опубликованные в отчете NASS Grain Stocks от 29 сентября, составляют 2 295 млн. бушелей. Общее потребление оценивается на рекордно высоком уровне в 14 647 миллионов бушелей.

Кормовое и остаточное использование для четырех фуражных зерновых и пшеницы

За период с сентября по август 2017/18 кормовое и остаточное использование четырех кормовых зерновых и пшеницы прогнозируется на уровне 150,0 млн. метрических тонн, что на 1 млн. больше, чем в прошлом месяце. На 2016/17 год кормовое и остаточное потребление снижено на 0,1 млн. тонн до 146,3 млн., при этом рост использования кукурузы оказался превзойден снижением для пшеницы, сорго и овса по сравнению с прошлым месяцем. Другие категории показали небольшое снижение. Кормовое потребление зерна на единицу животноводческой продукции (GCAU) на 2017/18 г. прогнозируется на уровне 1,54 млн. тонн, что на 0,02 тонны выше прогноза прошлого месяца. Соответствующий показатель для 2016/17 года остался без изменений на уровне 1,53 млн. тонн.

Прогноз количества единиц животноводческой продукции на 2017/18 повышен

Прогноз количества единиц животноводческой продукции (GCAU) на 2017/18 год составляет 97,7 млн. в этом месяце, что на 1,9 млн. больше, чем прогноз прошлого месяца. Оценка на 2016/17 МГ немного снижена до 95,8 млн. единиц.

Прогноз урожайности сорго нового урожая повышен

Прогноз урожайности сорго на 2017/18 г. повышен на 2,4 бушеля на акр до 72,2 бушелей по сравнению с 5-летним средним показателем 66,1 бушелей. При сокращении уборочной площади на 0,3 млн. акров прогнозируемое производство снижено на 6,2 млн. бушелей до 364,5 млн. С учетом увеличения переходящих остатков на 4,8 млн. бушелей прогноз запасов составляет 398,0 млн. бушелей, что является самым низким показателем с 2012 года. Поскольку прогноз исчезновения остался без изменений, уменьшение запасов приводит к снижению конечных запасов до 28,0 млн. бушелей.

На 2016/17 год прогноз импорта сорго в США снизился менее чем на 1 млн. бушелей до 1,7 млн., по данным Бюро переписи населения. Запасы оцениваются в 518,6 млн. бушелей.

Рисунок 5. Уборочная площадь и урожайность сорго в США.

Потребление сорго на 2017/18 г. без изменений

Прогнозируемое использование сорго на 2017/18 год не изменилось и составляет 370,0 млн. бушелей. На 2016/17 год исчезновение сократилось на 4,9 млн. бушелей до 485,1 млн. при увеличении использования сорго для производства этанола на 0,6 млн. бушелей, на основе данных отчета NASS. Всего FSI прогнозируется на уровне 115,4 млн. бушелей. Прогноз экспорта снижен на 4,4 млн. бушелей до 240,6 млн. на основе данных Бюро переписи населения от августа. В отчете Grain Stocks от 29 сентября запасы сорго на 1 сентября оценены в 33,5 млн. бушелей.

Цена на сорго старого урожая снижена

Прогнозируемая средняя цена на сорго, полученная фермерами в 2016/17 году, снижена на 6 центов за бушель до $2,79 по данным на конец года. Прогнозируемая цена нового урожая находится в диапазоне от $2,50 до $3,30 со средним значением $2,90 за бушель, без изменений с прошлого месяца.

Ячмень

Прогнозируемое производство нового урожая ячменя увеличено на 1,7 млн. бушелей до 141,9 млн. на основе изменений площади и урожайности, о которых сообщалось в отчете NASS от 29 сентября. Посевная площадь увеличена на 105 000 акров до 2,5 миллионов, а уборочная площадь увеличена на 8000 акров до 2,0 миллионов. При этом совокупный объем запасов составляет 263,3 миллиона бушелей. Поскольку потребление осталось без изменений,  переходящие на следующий год запасы увеличены до 70,3 млн. бушелей.

Урожай ячменя 2016/17 года повышен на 0,6 млн. бушелей при повышении оценки площадей, о котором сообщается в отчете NASS. В этом месяце, как посевная, так и уборочная площадь повышена на 7 000 акров, в результате чего оценка урожая составила 199,9 млн. бушелей. При импорте в 9,6 млн. бушелей запасы в итоге составляют 311,7 млн.

С учетом имеющихся данных по запасам на 1 июня, кормовое и остаточное использование увеличились на 1,9 миллиона бушелей. Оцениваемое совокупное использование соответственно выросло до 205,3 млн. бушелей. Конечные запасы снижены на 1,7 млн. бушелей до 106,4 млн. бушелей на основе отчета о зерновых запасах.

Прогнозируемая средняя цена на 2017/18 г. была снижена на 10 центов на каждом конце диапазона, составившего от 4,10 до 5,10 долларов за бушель со средним значением $4,60 за бушель. Долгое время сохраняющиеся низкие цены на пивоваренный ячмень стали причиной корректировки.

Международный обзор

Прогноз мирового объема производства крупного зерна на 2017/18 год повышен в этом месяце на 2,8 млн. тонн до 1 319,4 млн., в то время как производство за пределами США увеличено немного – на 0,7 млн. т до 943,3 млн., хотя оно по-прежнему на 21,0 млн. тонн ниже прошлогоднего. Изменения производства кукурузы по странам отражены на карте 1.

Карта 1. Изменения производства кукурузы для 2017/18 МГ, октябрь 2017 (млн. тонн)

Изменения этого месяца, хотя и компенсирующие друг друга, в основном связаны с корректировками для стран Африки к югу от Сахары.

Рисунок 6. Посевная площадь крупных зерновых в Нигерии – кукуруза расширяется за счет проса

Пересмотр также включал в себя значительное снижение показателей урожайности 2015/16 года, когда производство крупного зерна в этих странах упало на 13 миллионов тонн. В том году случилась засуха в Южной и Юго-Восточной Африке, где в некоторых зернопроизводящих регионах количество осадков было самым низким за 35 лет, а импорт зерна взлетел, чтобы частично компенсировать дефицит. В следующем 2016/17 году ситуация оказалось прямо противоположной, и эти страны собрали рекордный урожай зерна. Однако всплеск производства зерна в 2016/17 году не снизил рекордный уровень импорта. В 2016/17 году импорт зерна в страны Африки к югу от Сахары (SSA) вырос еще больше, что привело к увеличению продовольственного потребления (FSI) всех зерновых (пшеница, рис, кукуруза, сорго, просо, ячмень и овес) в совокупности до самого высокого уровня, и согласно прогнозу в 2017/18 году он останется почти таким же высоким. В этом месяце продовольственное потребление всех зерновых в странах SSA прогнозируется на 2,5 миллиона тонн выше (cм. рисунок 7).

Рисунок 7. Продовольственное потребление в странах Африки к югу от Сахары (SSA) остается высоким

Прогноз потребления крупного зерна в Китае повышен

Прогноз мирового потребления крупного зерна в 2017/18 году повышен на 4,4 млн. тонн до 1 352,2 млн. В этом месяце изменения прогнозов для многих стран мира взаимокомпенсируют друг друга. Потребление за пределами США повышено на 3,6 млн. тонн до 1 025,1 млн. Прогноз кормового и остаточного использования сокращен на 0,8 млн. тонн. Тем не менее, потребление в отраслях FSI увеличено.

Наибольшее изменение касается прогноза использования крупного зерна в Китае на 2017 год, который увеличен в этом месяце на 3,5 млн. тонн до 259,1 млн. Увеличение касается как использования в FSI, так и кормового и остаточного использования. После многих лет государственной поддержки производства кукурузы Китай накопил значительные запасы. А теперь, когда правительство отменило поддержку, цены на кукурузу резко упали. Правительство также начало поощрять рост промышленного использования кукурузы путем поддержки перерабатывающих предприятий. Как и следовало ожидать, выпуск побочных продуктов кукурузы, таких как крахмал, глюкоза и фруктоза, расширяется в течение последних 2 лет, в то время как китайский экспорт кукурузных продуктов растет. Прогноз использования кукурузы в отраслях FSI в Китае повышен в этом месяце на 2,0 млн. тонн.

Рисунок 8. Экспорт продуктов переработки кукурузы из Китая растет, в то время как цены падают.

Примечание. Продукты включают: крахмал, глюкозу / декстрозу, фруктозу, лимонную кислоту, сложные эфиры лимонной кислоты и глутаминовую кислоту.

В то время как импорт кукурузы в Китае зависит от квот, страна не имеет ограничений по импорту ячменя и сорго. Прогноз импорта ячменя увеличен на 1,0 млн. тонн, что способствует увеличению кормового потребления ячменя на 1,0 млн., в то время как импорт сорго, используемого  как для производства кормов, так и для производства алкоголя, увеличился на 0,6 млн. тонн.

Другим важным изменением в потреблении крупного зерна является прогнозируемое снижение кормового потребления кукурузы во Вьетнаме на 1,0 млн. тонн до 12,0 млн. Для получения дополнительной информации об изменениях внутреннего потребления кукурузы по странам в этом месяце см. карту 2.

Карта 2. Изменения использования кукурузы в производстве продуктов питания, семян и промышленности для 2017/18 МГ, август 2017 (млн. тонн)

Прогноз мировой торговли кукурузой снижен на 2016/17 г.

Международный торговый 2016/17 год (октябрь-сентябрь) закончился 30 сентября, но публикация торговых данных часто запаздывает. Тем не менее, опубликованные данные и темпы поставок показывают, что мировая торговля кукурузой снижена на 2,6 млн. тонн. Наибольшее сокращение приходится на экспорт аргентинской кукурузы – на 2,5 млн. тонн до 23,5 млн., поскольку Аргентина замедлила экспорт кукурузы во Вьетнам. Аргентина является основным поставщиком кукурузы во Вьетнам и ощущает на себе эффект снижения спроса на корма в этой стране (см. выше). Прогноз экспорта кукурузы для Бразилии снижен на 0,7 млн. тонн, на базе дополненных данных за сентябрь 2017 года, поскольку страна не накопила достаточного объема экспорта кукурузы для реализации прогноза даже несмотря на рекордные показатели экспорта в августе-сентябре. Экспорт для бразильского 2016/17 маркетингового года (март-февраль) остался без изменений на уровне 36,0 млн. Экспорт кукурузы увеличен на 0,6 млн. тонн для Мексики. Для нескольких других стран внесены небольшие изменения.

Перспективы торговли кукурузой на 2017/18 г. снижены

Прогноз мировой торговли кукурузой на 2017/18 год сократится на 1,4 млн. тонн в этом месяце до 150,9 млн. Наибольшие изменения – это снижение импорта кукурузы во Вьетнам и соответствующее сокращение экспорта для Аргентины, на 1,0 млн. тонн каждое. Сокращения, обусловленные падением объемов производства, связаны с российским и украинским экспортом кукурузы (каждый на 0,5 млн. тонн). Мексиканский экспорт увеличен на 0,6 млн. тонн, что отражает ожидания роста торговли белой кукурузой в африканских странах (Кения).

Перспективы экспорта кукурузы из США на 2017/18 год не изменились в этом месяце и остаются на уровне 47,0 млн. тонн. Прогнозы американского экспорта на 2017/18 год для всех других крупных зерновых также остались без изменений.

Карта 3. Изменения импорта кукурузы для 2017/18 торгового года, октябрь 2017.

Отчет USDA. Дата выхода 16 октября 2017 года.