Прогноз на 2018/19

В этом месяце глобальное производство кукурузы резко повышено благодаря корректировкам для Китая. Помимо Китая, повышение прогноза для Украины и Аргентины более чем компенсирует сокращения для Европейского Союза и Соединенных Штатов. Глобальная торговля повышена в связи с увеличением импорта для ЕС, Ирана и Вьетнама. Экспорт для Украины ожидается на рекордном уровне. Средняя для сезона цена в США повышена на 10 центов до 3,60 доллара за бушель, что отражает более сильный мировой спрос, данные по ценам на сегодняшний день и уменьшение запасов.

Цены на кукурузу

На мировом рынке:

Цены на кукурузу в целом мало изменились со времени публикации предыдущего отчета WASDE. Цены в Аргентине выросли на 3 долл. / т до 162 долл. США, а цены в Бразилии снизились на 3 долл. США за тонну до 168 долл. США. Цены в Причерноморье упали на 10 долл. / т до 165 долл. США, несмотря на сильный спрос со стороны Европейского союза, что отражает обильное предложение нового урожая в регионе. Цены в США вернулись к 165 долларам США, как и месяц назад, что отражает высокий мировой спрос. Цены всех основных поставщиков находятся практически на одном уровне, что говорит о сильной конкуренции.

Рисунок 1. Динамика экспортных цен FOB на кукурузу.

Черноморская кукуруза усиливает глобальную конкуренцию

Согласно прогнозу, производство кукурузы в Черноморском регионе (Украина и Россия) в 2018/19 году достигнет рекордных 44,8 млн. тонн. С ростом площади и повышением урожайности Черноморский регион укрепляет свой статус в качестве одного из ключевых мировых поставщиков кукурузы.

Рисунок 2. Производство и потребление.

Однако, несмотря на увеличение производства, внутреннее потребление по-прежнему отстает. Лимитированный рост внутренних секторов животноводства из-за проблем с болезнями и экономической неопределенности ограничивает кормовое использование для домашнего скота и птицы. Продовольственное, семенное и промышленное использование не растет, а возможности хранения не слишком велики.

Рисунок 3. Совокупный избыток и экспорт.

* Избыток определяется как разница между производством и внутренним потреблением. (Избыток = Производство — Внутреннее потребление)

В результате ожидается, что экспорт из Черноморского региона вырастет в 2018/19 году. Черноморский регион исторически обеспечивал рынок Европейского союза, а также страны с развивающейся экономикой в Северной Африке и на Ближнем Востоке. Украина и Россия могли поставлять на эти ключевые рынки, благодаря географической близости, небольшим размерам партий, небольшому времени доставки и конкурентным ценам. В рамках экономического сотрудничества Китай стал постоянным направлением поставок для украинской кукурузы.

В условиях обильного предложения ключевых экспортеров конкуренция на зерновом рынке усилилась. Черноморские поставщики косвенно конкурируют с экспортом США, чему способствует экспортная ориентированность сырьевой отрасли, слабый внутренний спрос, кукуруза без использования биотехнологий и более низкие цены. Валютная волатильность в Бразилии и изменения экспортной политики, препятствующие развитию экспорта Аргентины, будут способствовать дальнейшему укреплению Черноморского региона в качестве ключевого поставщика в течение 2018/19 года.

Китай: сильный спрос на кукурузу поддерживает цены

Рисунок 4. Среднемесячные оптовые цены на кукурузу

Различные торговые источники отмечают, что Китай продал около 100 миллионов тонн кукурузы из резервов на аукционах к концу октября 2018 года. Этот объем составляет почти 40 процентов от прогнозируемого внутреннего потребления на 2017/18 год. Несмотря на поступление на рынок этого огромного объема, цены в ключевых регионах потребления и производства остаются высокими даже в период сбора урожая, что отражает высокий спрос на кукурузу.

Внутренние цены выросли в начале этого года, вероятно, при поддержке различных факторов, таких как повышение кормового использования кукурузы, благодаря конкурентным ценам относительно соевого шрота, и стремление расширить производство топливного этанола. Кроме того, правительство объявило в феврале о расследовании антидемпинговых и компенсационных пошлин на импорт сорго из Соединенных Штатов (расследование было прекращено, после того как штрафные санкции были отменены в мае). Сочетание этих факторов, вероятно, способствовало росту цен в ожидании повышения спроса на кукурузу. Цены снизились весной, но аукционы раз в две недели продолжались, периодически выпуская на рынок крупные объемы кукурузы, сопоставимые с целым урожаем кукурузы Бразилии. Несмотря на это, уровень цен оставался выше, чем год назад, и даже вырос в последние месяцы.

Ожидается, что спрос на кукурузу в Китае будет оставаться сильным, при поддержке растущего промышленного использования и ограниченного предложения альтернативных кормов, которое зависит от импорта, главным образом сорго и сушеной барды. Недавнее объявление кормовой ассоциации, в котором сообщалось о снижении содержания протеина в кормовых рационах, а также повышение цен на соевый шрот могут еще больше повысить спрос на кукурузу.

Изменения на мировом рынке в 2018/19 МГ (тыс. тонн).

Изменения на мировом рынке в 2017/18 МГ (тыс. тонн).

Рекомендуем также:

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 8 ноября 2018