Фундаментальный фактор

По итогам недели основная агропродукция подорожала. Откровенно непонятная ситуация с погодой в главном производителе бобов и злаков на планете, Соединённых Штатах. В южных штатах, в тех районах, где идёт сбор хлеба, льётся дождь, мешая жатве, а над Кукурузным поясом образовалась зона высокого давления с потенциально опасной для злаков высокой температурой воздуха. Одно это соображение не позволяет инвесторам в Чикаго хотя бы не укорачиваться, то есть не открывать новых коротких позиций, или не ликвидировать открытые длинные контракты. Прибавив к этому разом возникшие уже известные проблемы с урожаями в Европе, России, Казахстане, Украине, Австралии и Канаде, биржевики пришли к единственно верному решению: покупать и, чем больше, тем лучше. Тем более, что растущее число участников глобального зернового рынка приходит к мнению, что Китай на ближайшие лет пять превратился из экспортёра кукурузы в её самого динамично развивающегося импортёра. Впереди также рост объёмов китайского соевого завоза. Китайские чиновники выполняют программу по увеличению снабжения населения протеинами, а для этого приходится развивать животноводство и птицеводство.
Бесспорное место лидера подорожания за неделю в Чикаго заняла пшеница. Одновременно рост пшеничных котировок в течение завершившейся семидневки стал самым мощным по итогам всего летнего ралли, которое длится уже три последние недели.
Недельные темпы роста по кукурузе и сое снизились, уступив соответственно показателям первой и второй неделе текущего июньско — июльского подъёма.
В пятницу агрорынки в Чикаго закрылись вразнобой. Пшеница подешевела по всем месяцам до Сентября двенадцатого года. Кукуруза подорожала немного до Июля двенадцатого года. Соя подешевела вся, кроме всего лишь на полцента подорожавшего ближайшего Августа. В таком раскладе отражается глобальная ситуация с превосходящими пока всякое разумное потребление запасами пшеницы и укрепление позиции Китая как кукурузного импортёра, и противоречивые прогнозы синоптиков относительно погоды на американском Среднем Западе, и рекордные объёмы соевого экспорта в через почти полтора месяца завершающемся сезоне 2009-10.
Цены на сахар-сырец в Нью-Йорке немного подросли за неделю. Эксперты говорят, что поддержку ценам оказал спрос на сахар со стороны, прежде всего, мусульманских стран, а также проблемы с отгрузкой товара из бразильских портов. Трейдеры указывают на образование временного мыльного пузыря, который лопнет при наступлении Рамадана, священного месяца, до наступления которого мусульмане стараются обеспечить себя сахаром. К этому времени могут рассосаться длинные очереди из судов (свыше сотни), ожидающих загрузки бразильской сельскохозяйственной продукцией, в том числе и сахаром. Не будем недооценивать роль Бразилии, из которой отгружается 54% сахара по всем внешнеэкономическим контрактам в мире.

Заметную помощь чикагским и нью-йоркским агробыкам оказал подешевевший за ту же неделю доллар США. В то же время рынок ископаемых углеводородов ушел в небольшой минус, кроме природного газа, который немного подорожал. Некоторый позитив на рынке природного газа обусловлен, скорее всего, жаркой погодой, которая заставила энергетиков расходовать больше топлива на электростанциях, на 22% зависящих от поставок летучего углеводорода.
Общий крен нефтяного рынка вниз выдаёт осторожность биржевиков относительно дальнейшего стабильного роста спроса на нефтепродукты в США. Задуматься им есть над чем, поскольку американская экономика хотя и восстанавливается после кризиса, но очень медленно. Порой это восстановление больше похоже на застой, что уже заставило членов Федерального Резерва высказать свои опасения по этому поводу. Некоторые же без обиняков говорят о новой фазе кризиса и это не может не отражаться на настроениях биржевиков. Замедление экономического развития второго самого крупного потребителя нефти в мире, Китая, только усугубляет негативные ощущения. Недельные снижения американских нефтяных запасов вряд ли смогут кардинально изменить точку зрения инвесторов относительно фундаментальной ситуации. Даже если спрос на нефть продолжит свой неспешный рост, то глобальных мощностей по добыче сырья с лихвой хватит, чтобы его удовлетворить.
Спирт на торговой площадке в Чикаго подешевел, точнее, ближайший Август. Контракты до Мая-11 подорожали, с Мая 11 до Февраля-12 снова подешевели, а остальные вообще завершили пятницу по отношению к четвергу с ничейным, так сказать, результатом. Всегда, когда приходится писать о спирте, приходится внутренне раздваиваться между агро- и нефтерынком. Ведь производится он в США из кукурузы, а используется в растущем масштабе автомобилистами, в основном, американскими. В Бразилии спирт производится из сахарного тростника и тоже потребляется местными автомобилистами. В отличие от США Бразилия свой спирт экспортирует.
Кстати, ралли на сельскохозяйственных площадках Чикаго без поддержки на площадках нефтяных говорит о том, что подорожание продовольствия произошло больше по причинам фундаментального характера, чем по техническим. Хотя значение последних совсем списывать не стоит.

Wheat No. 2 Soft Red(ExpDate: 14/09/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

За неделю чикагская сентябрьская пшеница подорожала на 63.75 центов до 587.25 центов за бушель.

Нетто-продажи американской кукурузы со 2 по 8 июля, 678 100 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, повысились на 35% по сравнению с прошлой неделей и оказались на 19% ниже в сравнении со средним показателем за последние 4 недели. Увеличение отгрузок наблюдалось для Японии (214 000 метрических тонн, включая 81 800 метрических тонн, переадресованных от неизвестного покупателя и отказов на поставку 50 300 метрических тонн), Египта (163 700 метрических тонн, включая 60 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестного покупателя), Китая (125 200 метрических тонн), Мексики (68 800 метрических тонн), Сирии (60 000 метрических тонн, включая 57 000 метрических тонн, переадресованных от неизвестного покупателя, Германии (60 000 метрических тонн), и Tайваня (57 200 метрических тонн). Уменьшения отмечены для неизвестного покупателя ( 131 800 метрических тонн), Бразилии (30 000 метрических тонн), Южной Кореи (22 900 метрических тонн), и Гватемалы (10 900 метрических тонн). Нетто-продаж кукурузы 345 300 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11 зарегистрированы для Японии (106 000 метрических тонн), неизвестного покупателя (95 400 метрических тонн), Египта (60 000 метрических тонн), и Южной Кореи (55 000 метрических тонн). Экспорт кукурузы, 1 042 800 метрических тонн, был на 1% выше, чем на предыдущей неделе и на 8% выше, чем среднее значение за последние 4 недели. Главными получателями кукурузы стали Япония (208 500 метрических тонн), Египет (172 200 метрических тонн), Мексика (134 600 метрических тонн), Китай (125 200 метрических тонн), Венесуэла (72 700 метрических тонн), и Сирия (60 000 метрических тонн).

Corn No. 2 Yellow(ExpDate: 14/09/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

За неделю чикагская сентябрьская кукуруза подорожала на 19.50 центов до 394.75 цента за бушель.

Нетто-продажи американской сои со 2 по 8 июля, 666 500 метрических тонн с поставкой в сезоне 2009/10, повысились по сравнению с показателем прошлой недели и оказались выше в сравнении со средним показателем за 4 недели. Увеличения отмечены для Китая (234 000 метрических тонн), Египта (121 800 метрических тонн), Южной Кореи (81 900 метрических тонн), Индонезии (60 100 метрических тонн), и Турции (60 000 метрических тонн).
Нетто-продажи сои, 558 500 метрических тонн с поставкой в сезоне 2010/11, были отмечены для Китая (226 000 метрических тонн) и неизвестного покупателя (234 000 метрических тонн). Экспорт 206 400 метрических тонн сои заметно повысился по сравнению с показателем прошлой недели и оказался на 24% выше среднего 4-недельного показателя. В основном, экспортные поставки сои предназначались для Мексики (63 000 метрических тонн), Tайваня (60 900 метрических тонн), Венесуэлы (20 000 метрических тонн), Египта (19 800 метрических тонн), и Японит (17 400 метрических тонн).

Soybeans No. 1(ExpDate: 14/09/2010), 0.01 USD/BUSHELS, Daily

За неделю сентябрьская чикагская соя подорожала на 31.50 цента до 998.00 цента за бушель.

Sugar #11(ExpDate: 30/09/2010), 0.01 USD/POUNDS, Daily

За неделю октябрьский сахар-сырец на ICE подорожал на 0.50 цента до 17.11 цента за фунт, а белый августовский сахар в Лондоне, наоборот, подешевел на 23.80 доллара до 582.70 долл/т.

W4 Новороссийск