2025/26 Потребление зерна растет, а торговля расширяется

Мировой прогноз по пшенице предполагает рекордное производство и потребление, рост торговли и увеличение конечных запасов. Прогнозируется рост производства за счет увеличения урожая в Европейском Союзе и Индии, что с лихвой компенсирует снижение урожая в Казахстане, Австралии, Пакистане и США. Мировая торговля будет расширяться за счет увеличения спроса со стороны Турции и Китая. Прогнозируется рост экспорта, особенно для Европейского союза, Аргентины, Австралии и России.

Ожидается, что более активное использование FSI, особенно в Индии, и увеличение использования кормов и остатков в ЕС приведут к рекордному мировому потреблению. Прогнозируется увеличение конечных запасов, в том числе в Индии, которое сдерживается сокращением запасов в Китае и Пакистане.

Рисунок 1. Рекордное мировое потребление и производство пшеницы

Прогнозируется рост мирового производства кукурузы, в первую очередь за счет рекордного урожая в США, а также за счет незначительного увеличения урожая в Аргентине, Бразилии и Украине. Также прогнозируется рост торговли, так как ожидается, что спрос в Мексике и Европейском Союзе останется высоким. Прогнозируется рост мирового потребления кукурузы как для кормовых целей, так и для пищевых, семенных и промышленных нужд (FSI). Поскольку потребление немного превышает производство, прогнозируется снижение конечных запасов, при этом запасы в Китае и Бразилии снизятся, а в США увеличатся.

Рисунок 2. Рекордное мировое производство кукурузы стимулирует потребление

Мировое производство риса прогнозируется на рекордном уровне, при этом в Бангладеш, Индии и Пакистане будет собран более крупный урожай. Ожидается, что мировое потребление вырастет до нового рекорда, в основном за счет высокого роста в Индии, Таиланде и на Филиппинах. Мировая торговля, по прогнозам, немного увеличится, при этом Индия останется главным экспортером, за ней следует Вьетнам. Прогноз по торговле Таиланда повышается благодаря растущему спросу на традиционных рынках. Мировые запасы практически не изменились: рост в Китае и Таиланде компенсируется снижением в Индии и Индонезии.

Рисунок 3. Рекордное мировое производство риса стимулирует потребление и запасы

ПШЕНИЦА

ОБЗОР НА 2025/26 ГГ.

ПРОИЗВОДСТВО

Мировое производство пшеницы в 2025/26 году прогнозируется на уровне 808,5 млн тонн, что на 8,8 млн тонн больше, чем в предыдущем году. Европейский союз увеличит производство на 13,9 млн тонн, восстанавливаясь после погодных условий предыдущего года, которые снизили урожайность и качество. Ожидается, что урожайность в России повысится, что приведет к увеличению урожая на 2 %. На Украине неблагоприятные погодные условия во время посевной и продолжающаяся война являются ключевыми факторами сокращения производства на 2 процента. Ожидается, что возвращение урожайности к тренду в Казахстане приведет к снижению производства.

Рисунок 4. Мировое производство пшеницы достигло рекордного уровня

Производство в Канаде прогнозируется как второе по величине за всю историю, в то время как урожай в США снизится до 52,3 млн тонн из-за сокращения площадей. При условии нормальной погоды в Аргентине ожидается более благоприятный урожай. Однако в Австралии прогнозируется снижение урожая за счет уменьшения уборочной площади и снижения урожайности.

Рисунок 5. Незначительное увеличение производства среди основных экспортеров пшеницы

ПОТРЕБЛЕНИЕ

Мировое потребление пшеницы прогнозируется на уровне 804,7 млн тонн, что на 9,1 млн тонн больше, чем в прошлом году. Потребление продовольственной, семенной и промышленной (FSI) пшеницы вырастет на 1 процент. Ожидается, что наибольший рост потребления FSI произойдет в Индии благодаря рекордному объему производства и достаточным внутренним поставкам. В Пакистане также ожидается рост потребления FSI в связи с увеличением численности населения.

Рисунок 6. Потребление FSI

Рисунок 7. Потребление кормов и остатков

Потребление кормов и остатков пшеницы характеризуется большей годовой изменчивостью по сравнению с FSI, зависящей от относительных цен на кормовое зерно, качества урожая и общих поставок. Ожидается, что в 2025/26 году потребление кормов и остатков увеличится незначительно, при этом рост будет более значительным среди других зерновых. Атрибут «корма и остатки» также отражает потери или неучтенное использование (компонент «остатки») на различных этапах сбытовой цепочки.

ЗАПАСЫ

Согласно прогнозам, мировые запасы пшеницы незначительно увеличатся по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что запасы в Индии продолжат расти благодаря улучшению урожая и длительному запрету на экспорт. Прогнозируется снижение запасов в Китае на 3,0 млн тонн, но они по-прежнему составляют почти половину мировых запасов. Среди основных экспортеров наибольшее снижение запасов ожидается в Казахстане, что связано с сокращением производства и незначительным снижением экспорта.

Прогнозируется, что конечные запасы Пакистана снизятся на 25 %, благодаря резкому сокращению производства и изменениям в политике, направленным на сокращение государственных запасов в провинциях и на федеральном уровне. Конечные запасы в России, по прогнозам, снизятся незначительно на фоне сохранения высоких темпов экспорта и внутреннего спроса. Прогнозируется рост запасов в США в связи с сокращением экспорта. Среди основных экспортеров прогнозируется рост коллективных запасов, при этом наибольший прирост запасов ожидается в ЕС.

Рисунок 8. Мировые запасы

ИМПОРТ

Египет останется главным мировым импортером в 2025/26 году (июль/июнь), прогнозируемый объем импорта составит 13,0 млн тонн. Египет продолжает реализовывать свою давнюю программу субсидирования хлеба, при этом значительная часть импорта приходится на частный сектор. Помимо пшеницы, перерабатываемой для внутреннего потребления, Египет, как ожидается, продолжит экспортировать часть пшеничной муки в соседние страны, такие как Судан. Напротив, импорт в Алжир и Марокко, как ожидается, сократится в связи с улучшением внутренних поставок.

В Азии наибольший рост импорта ожидается в Китае, где он почти удвоится по сравнению с предыдущим годом, но все еще будет значительно ниже, чем 2 года назад. Импорт пшеницы в Юго-Восточной Азии увеличится, особенно благодаря росту спроса в Индонезии, крупнейшем импортере в регионе, где растет спрос на мукомольную пшеницу. Импорт также увеличится на Филиппинах, где растет потребление продовольствия и кормов. Ожидается увеличение импорта в Бангладеш в связи с ростом численности населения и увеличением потребления на душу населения. Ожидается, что Пакистан значительно увеличит импорт в связи с резким снижением производства, так как правительство отменило программу закупок с гарантированными минимальными ценами поддержки, что привело к сокращению посевных площадей.

Восстановление производства в Европейском союзе приведет к снижению спроса на импорт. Ожидается, что рост потребления как для пищевых целей, так и для кормовой промышленности будет обеспечен в основном за счет внутренних поставок.

Импорт в Турцию, по прогнозам, увеличится более чем в два раза, поскольку текущая государственная политика позволяет мельницам реэкспортировать импортируемое зерно пшеницы в виде пшеничной муки и макаронных изделий.

Бразилия является крупнейшим импортером в Западном полушарии, но ожидается, что ее импорт снизится за счет увеличения внутреннего производства. Мексика, напротив, будет импортировать рекордные объемы пшеницы при самом низком производстве за последние 50 лет.

Рисунок 9. Ведущие импортеры пшеницы

Отдельные импортеры (1 000 млн тонн)

ЭКСПОРТ

Согласно прогнозам, мировая торговля пшеницей будет расти, увеличившись на 6% до 214,2 млн. тонн, что является третьим рекордным показателем.

Ожидается, что в 2025/26 торговом году (июль/июнь) между Россией и Европейским союзом сохранится жесткая конкуренция, поскольку обе страны имеют более крупные урожаи. По прогнозам, Россия будет главным мировым экспортером уже шестой год подряд, при этом цены на пшеницу будут оставаться конкурентоспособными. Ожидается, что ЕС сохранит за собой позицию второго по величине экспортера пшеницы после того, как снижение производства в 2024/25 году помешало экспорту. Прогнозируется, что экспорт ЕС увеличится на 28 % по сравнению с предыдущим годом, при этом ожидаются значительные поставки в Африку. В то же время экспорт из Украины, по прогнозам, незначительно вырастет из-за небольшого роста поставок.

Прогнозируется рост экспорта из Аргентины за счет более высокого урожая, что усилит конкуренцию с Австралией, особенно в Юго-Восточной Азии. Экспорт из Канады прогнозируется на уровне предыдущего года, в то время как экспорт из США снизится на 500 000 тонн из-за снижения производства и сильной конкуренции на мировом рынке. Прогнозируется рост экспорта из Австралии в связи с ожидаемым высоким спросом на рынках Азии.

Турция и Казахстан останутся основными экспортерами пшеничной муки в 2025/26 гг. Турция является крупнейшим экспортером пшеничной муки в мире с режимом внутренней переработки, позволяющим беспошлинно импортировать зерно пшеницы, которое перерабатывается в муку и реэкспортируется. Несмотря на ожидаемый рост экспорта муки, турецкий экспорт зерна твердой пшеницы, скорее всего, снизится из-за усиления конкуренции со стороны Канады. В целом, экспорт Турции прогнозируется на уровне предыдущего года. Экспорт Казахстана прогнозируется на 20 % ниже из-за снижения внутреннего производства. Казахстан является крупным поставщиком зерна пшеницы и пшеничной муки в Центральную Азию, включая Узбекистан и Афганистан.

Рисунок 10. Ведущие экспортеры пшеницы

Отдельные экспортеры (1,000 млн тонн)

ОБЗОР НА 2024/25 ГГ.

Мировое производство в этом месяце увеличилось, в том числе в Иране и Европейском Союзе. Использование FSI снижено за счет уменьшения потребления в Индии на основе более высоких расчетных уровней запасов. Использование кормов и остатков снижено незначительно. Мировая торговля снижается за счет уменьшения импорта в Марокко, Иран, Бангладеш и Китай и уменьшения экспорта в Австралию, Аргентину и Россию. Прогноз средней фермерской цены в США на сезон не изменился и составляет $5,50 за бушель.

ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

Внутренние цены: Динамика цен на пшеницу в США после апрельского WASDE была смешанной по классам. Цены на твердую красную озимую снизились на 9 долларов за тонну до 242 долларов, а на мягкую красную озимую — на 3 доллара за тонну до 223 долларов на фоне благоприятной погоды и положительной оценки из отчета NASS Crop Progress от 5 мая, в котором отмечается, что посевные площади озимой пшеницы в США оцениваются в 51 процент хороших/отличных, по сравнению с 48 процентами месяц назад и на 1 процент выше, чем в прошлом году. Цены на твердую красную яровую пшеницу подскочили на 5 долларов за тонну до 268 долларов при сокращении внутренних поставок, а мягкая белая озимая подорожала на 3 доллара за тонну до 242 долларов при высоком экспортном спросе.

Рисунок 11. Ежедневные экспортные предложения США на условиях FOB

Мировой рынок: Котировки мировых экспортеров за последний месяц снизились по всем основным экспортерам, за исключением Канады и Австралии. Европейский союз потерял $11 за тонну на фоне улучшения перспектив производства. США снизились на 9 долларов за тонну на фоне улучшения перспектив производства. Котировки Аргентины упали на 8 долларов за тонну на фоне скромного спроса со стороны основных торговых партнеров. Российские котировки упали на $7/тонна в связи с приближением сезона сбора урожая. Котировки Канады выросли на $8/тонна на фоне сохраняющегося высокого экспортного спроса. Австралия подорожала на $4/тонна благодаря активному спросу в Азии.

Рисунок 12. Международные ежедневные экспортные предложения FOB

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2024/25 ГОДУ (1 000 ТОНН)

USDA. Пшеница: мировые рынки и торговля на 10 апреля 2025