ОБЗОР НА 2024/25 ГГ.

В этом месяце мировое производство немного увеличилось и достигло рекордного уровня, причем наибольший рост пришелся на Казахстан. Прогнозируется незначительный рост мирового потребления, в основном за счет увеличения объемов использования кормов и остатков. Мировые запасы в этом месяце снижены, особенно в Китае. Торговля сокращается за счет снижения импорта для Китая, Турции и Европейского Союза, в то время как экспорт сокращается для Европейского Союза, России, Украины, Мексики и Турции. Средняя цена на фермах США за сезон не изменилась и составляет 5,55 доллара за бушель.

ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

На внутреннем рынке: котировки в США выросли для большинства классов после январского WASDE на фоне снижения экспортных поставок среди основных конкурентов и устойчивых продаж и экспорта. Твердая красная озимая подорожала на $16 за тонну до $268, а мягкая красная озимая — на $15 за тонну до $249 на фоне опасений по поводу состояния посевов озимой пшеницы. Мягкая белая озимая подорожала на $11 за тонну до $244, а твердая красная яровая осталась на прежнем уровне — $277.

Рисунок 1. Ежедневные экспортные предложения США на условиях FOB

Мировой рынок: За исключением роста котировок в США на $16/тонну, котировки мировых экспортеров практически не изменились после январского WASDE. Котировки в Канаде выросли на $5/тонну благодаря стабильному темпу экспорта. Австралийские котировки выросли на 5 долларов за тонну благодаря более высокому спросу со стороны нескольких ключевых азиатских рынков, несмотря на слабый спрос со стороны Китая. Котировки в ЕС практически не изменились. Российские котировки выросли на 4 доллара за тонну на фоне сокращения поставок пшеницы на внутренний рынок и подготовки экспортеров к введению квот в середине февраля. Аргентинские котировки остаются наиболее конкурентоспособными, несмотря на небольшое повышение на 4 доллара за тонну. В Аргентине продолжается пиковый сезон экспорта, так как после недавнего сбора урожая в стране наблюдается избыток нового урожая.

Рисунок 2. Международные ежедневные экспортные предложения FOB

РЫНОЧНАЯ КОНЪЮНКТУРА

Экспорт аргентинской пшеницы ускоряется благодаря конкурентоспособным ценам

Рисунок 3. Экспорт аргентинской пшеницы по происхождению (декабрь-ноябрь)

Рисунок 4. Экспортные котировки Аргентины с дисконтом к основным конкурентам

Аргентина активно начала маркетинговый год (МГ) 2024/25 (декабрь — ноябрь), и, согласно прогнозам, экспорт вырастет на 40% до 11,5 млн тонн. Ключевым фактором, стимулирующим экспорт, является продолжающееся восстановление производства после засушливого 2022/23 МГ, при этом урожай 2024/25 МГ увеличится почти на 12% по сравнению с предыдущим годом и составит 17,7 млн тонн. Кроме того, в Аргентине имеются достаточные складские запасы, поскольку производители придерживают поставки в надежде на более благоприятную политику правительства. 27 января 2025 года Аргентина снизила экспортные пошлины на основные сырьевые товары до 30 июня 2025 года. Налог на экспорт пшеницы был снижен с 12,0 % до 9,5 %, что еще больше поддержало экспорт.

Являясь производителем пшеницы в Южном полушарии, Аргентина поставляет ее на мировой рынок в то время года, когда запасы многих экспортеров Северного полушария сокращаются. Исторически сложилось так, что экспорт аргентинской пшеницы носит сезонный характер: значительные объемы экспорта приходятся на период с декабря по март после сбора урожая. Россия и Украина недавно ввели экспортные квоты, а экспорт из Европейского союза ограничен из-за исторически небольшого урожая. Аргентина имеет все возможности для восполнения этих недостатков. По данным Национального института статистики Аргентины, экспорт пшеницы в декабре 2024 года составил 1,3 млн тонн, а по данным порта, экспорт пшеницы в январе 2025 года составит 1,9 млн тонн, что соответствует исторически сильному началу маркетингового года.

Основным экспортным рынком Аргентины является Бразилия, на которую приходится более 50 % экспорта пшеницы в 2023/24 году. Однако в первые месяцы текущего маркетингового года данные аргентинских портов свидетельствуют о расширении экспорта в новые регионы. Россия, ключевой поставщик в Африку, сокращает поставки пшеницы, введя экспортную квоту, и Аргентина в последние месяцы уверенно завоевывает рынок на всем континенте. Аргентина также увеличила экспорт в Южную и Юго-Восточную Азию, хотя вскоре ей придется столкнуться с конкуренцией со стороны австралийского экспорта. Благодаря увеличению поставок и снижению экспортных цен, экспортные цены на аргентинскую пшеницу в настоящее время являются наиболее конкурентоспособными среди основных экспортеров и составляют 233 доллара за тонну по состоянию на 7 февраля.

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2024/25 ГОДУ (1 000 ТОНН)

Предыдущий отчет от 10 января 2025