Квота на экспорт зерна из России ограничит экспорт пшеницы в 2025 году

Экспорт пшеницы из России в 2024/25 маркетинговом году (июль-июнь) снизился на 1,0 млн тонн в этом месяце до 46,0 млн тонн. Ведущий мировой экспортер пшеницы недавно объявил, что его экспортная квота на вторую половину 2024/25 года будет самой маленькой за последние 5 лет.

Экспортная квота будет установлена на уровне 10,6 млн тонн с 15 февраля по 30 июня 2025 года и приведет к резкому снижению темпов российского экспорта пшеницы, что свидетельствует о быстром истощении запасов.

Рисунок 1. Квота на экспорт зерна из России

Рисунок 2. Производство и экспорт пшеницы в России (июль-июнь)

Урожай пшеницы в России в 2024/25 году оценивается в 81,5 млн тонн — на 10,0 млн тонн меньше, чем в предыдущем году. Россия также вступила в сезон с меньшими начальными запасами, чем в 2023/24, что привело к сокращению поставок на 12% в годовом исчислении. Несмотря на сокращение поставок, Россия экспортировала рекордные объемы в первой половине маркетингового года. По данным «Русагротранса», в период с июля по декабрь 2024 года экспорт пшеницы из России достиг 29,4 млн тонн, превысив рекорд прошлого сезона в 27,7 млн тонн. Несмотря на ограничения на импорт со стороны основных торговых партнеров — Казахстана, Пакистана и Турции — российские экспортеры воспользовались ограниченными поставками со стороны своего конкурента, Европейского союза, чтобы увеличить объемы поставок на другие рынки.

Активные темпы российского экспорта привели к истощению внутренних запасов. По данным СовЭкон, запасы пшеницы в России на 1 декабря были на 25 % ниже, чем в предыдущем году. Для поддержания внутренних поставок и сдерживания инфляции цен на продовольствие российское правительство применяет квоту на экспорт зерна в заключительной части маркетингового года и еженедельную плавающую экспортную пошлину на пшеницу. Эти ограничительные меры регулярно применяются с 2020 года, однако экспортная квота на 2025 год чрезвычайно мала по сравнению с объемом производства 2024/25 годов.

Квота приведет к замедлению российского экспорта, начиная с февраля. Основные импортеры — Египет, Турция, Бангладеш, Алжир и Саудовская Аравия — вынуждены искать других поставщиков пшеницы, таких как Аргентина, Австралия и Европейский союз, чтобы удовлетворить свои потребительские потребности.

ОБЗОР НА 2024/25 ГГ.

В этом месяце прогнозируется незначительное увеличение мирового производства до рекордного уровня, так как увеличение производства в Сирии и Пакистане с лихвой компенсирует сокращение производства в Уругвае. Прогноз мирового потребления снижен за счет сокращения производства в Турции, что частично компенсируется ростом потребления кормов и остатков в Украине. Мировые запасы в этом месяце увеличились, но все еще остаются самыми низкими с 2015/16 года, так как увеличение запасов в России сдерживается сокращением запасов в Турции. Торговля снижается за счет уменьшения импорта в Турции и Китае и сокращения экспорта в России и Украине. Увеличение экспорта в Аргентину частично компенсируется увеличением импорта в Бразилию. Средняя по сезону фермерская цена в США снижена на 5 центов до $5,55 за бушель.

ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ

Внутренние цены: Котировки в США снизились для большинства классов после декабрьского отчета WASDE на фоне укрепления доллара США и замедления экспортных продаж. Больше всего упали цены на мягкую красную озимую, на $15 за тонну до $234. Мягкая белая озимая подешевела на $5 за тонну до $233, а твердая красная яровая упала на $1 за тонну до $275. Твердая красная озимая подорожала на $4/тонна до $252 на фоне опасений по поводу состояния посевов озимой пшеницы.

Рисунок 3. Ежедневные экспортные предложения США на условиях FOB

Мировой рынок: Котировки мировых экспортеров были смешанными после публикации декабрьского отчета WASDE. Российские котировки подскочили на $10 за тонну, а котировки ЕС выросли на $3 за тонну, при этом поддержку оказали крупные тендеры из Алжира и Саудовской Аравии. Более слабые перспективы производства на 2025/26 год оказали дополнительную поддержку российским котировкам, наряду с сокращением поставок пшеницы на внутренний рынок. Котировки в США выросли на $4/тонна на фоне опасений по поводу состояния озимых культур. Аргентинские котировки выросли на 3 доллара за тонну по мере приближения к завершению уборки урожая 2024/25. Австралийские котировки, тем временем, упали на $6/тонна из-за слабого спроса со стороны основного торгового партнера Китая и ценового давления из-за продолжающегося сбора урожая. Котировки в Канаде снизились на 4 доллара за тонну на фоне замедления темпов экспорта.

Рисунок 4. Международные ежедневные экспортные предложения FOB

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2024/25 ГОДУ (1 000 ТОНН)

Предыдущий отчет от 10 декабря 2024