Рынок зерновых:

Вот мы и дождались отчета USDA с первым прогнозом на сезон 2021/2022. Цифры вышли лучше ожиданий рынка. После неблагоприятных для озимых месяцев, как в марте, так и в апреле, когда писали о морозах и засухе и в США и в Европе, чуть ли не каждый день, видеть прогноз роста валового сбора пшеницы по сравнению с прошлым годом на 1.66% несколько удивительно.

Прогноз по валовому сбору кукурузы с ростом на 5.44% также впечатляет. Он заставил цены отступить от максимумов, из-за того, что страхи по поводу возможного дефицита кормов в мире стали значительно меньше.

Мы не можем исключать, что позитивные оценки складывающейся ситуации были продиктованы не только имеющимися реальными данными, но и соображениями сдерживания роста цен в долларах на продукты питания в течении нескольких следующих недель.

Инфляция в продовольственном секторе беспокоит не только США, она бьет по абсолютному большинству людей на Земле. Спекулянтов было необходимо обуздать. Что и сделали, опубликовав оптимистичный прогноз.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок энергоносителей:

Отчет ОПЕК вышел 12-го мая. Видим, что прогнозы по росту потребления нефти за месяц не изменились и составляют 96.46 млн. баррелей в день. Рост на +5.95 млн. баррелей по сравнению с прошлым годом.

Как относиться к данной оценке?

С одной стороны, у нас экономический рост в США на 6.4% в годовом выражении в первом квартале, и хорошие прогнозы по росту ВВП в Еврозоне до 4.2% годовых. С другой, мы видим сложную ситуацию с пандемией как в Европе, так и в Индии.

Стоит иметь в виду, что в случае постепенного улучшения ситуации, благодаря программам вакцинации, в следующем году туристический сектор может выстрелить. Рост потребления авиационного керосина на фоне возвращения международных перелетов способен подтолкнуть рынок нефти к росту. Не забываем про отложенный спрос. Если сейчас многие люди боятся путешествовать, то после победы над вирусом народ пустится во все тяжкие. Кто в Париж, кто в Таиланд.

Текущий фон в прессе явно бычий. Муссируется тема по уменьшению затрат на разведку, из-за чего нефти на всех не хватит уже через пять лет. Кем и для чего была поднята эта волна пока вопрос.

Можно сказать, что лето уже наступило. Сезонный рост спроса на бензин уже в цене. На данный момент мы не видим краткосрочных драйверов для роста цен. Быкам будет крайне непросто толкать рынок вверх на следующей неделе.

Доллар/рубль:

Рост экономики ЕС и стабильные цены на нефть в 2021-м году помогут России уже в 2022-м году восстановиться после пандемии. Падение ВВП РФ в 2020-м оценивается Еврокомиссией всего в 3%. Для рубля хорошее самочувствие соседей явное благо.

Решительность, с которой Набиуллина повышает ставку, находит отражение в курсе рубля, который остается стабильным.

Нельзя исключать, что в случае замедления роста цен внутри страны, спрос на российские долговые бумаги вырастет, так как по ним будет расти чистая доходность. Разница между процентной ставкой по бумагам и инфляцией будет значительно превосходить доходности Западных долговых бумаг и может составлять от 0.5 до 1-го процента годовых.

Таким образом, замедление инфляции в летние месяцы поддержит рубль на фоне относительно высокой ставки ЦБ.

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

У нас нет последних данных, по позициям участников в среду, четверг и пятницу, но можно предположить, глядя на рынок, что быки увидев позитивный прогноз USDA бежали прочь со сверхсветовой скоростью.

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 14 июля. Дисциплинированно ждем прилета цен в район 650.0. Там будем покупать.

Сценарий падения: «здесь надо продавать», писали мы неделей ранее. И не ошиблись. Вы должны были зайти в районе 750.0 и добавить к шортам на 770.0. Теперь держим позиции. При откате к 740.0 можно нарастить шорты.

Рекомендация:

Покупка: при касании 657.0. Стоп: 643.0. Цель: 694.0. Считайте риски!

Продажа: при подходе к 740.0. Стоп: 763.0. Цель: 660.0. Кто в позиции от 770.0, перенесите стоп на 763.0. Цель: 660.0.

Поддержка – 679.2. Сопротивление – 722.6.

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Рынок не разочаровал. Как и по пшенице у нас нет последних данных по кукурузе, но можно сказать наверняка, что быки были уничтожены в четверг, а в пятницу пепел рассеяли по ветру. Прямо надо полями штатов Айова и Иллинойс. Там, где больше всего этой самой кукурузы и собирают.

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 14 июля. Наша стратегия, заключающаяся в том, чтобы не покупать на максимумах оказалась верной. Теперь при подходе к 600.0 будем пробовать входить в лонг.

Сценарий падения: всё прекрасно. Очень хотелось бы увидеть продолжение падения рынка на следующей неделе. Прогноз роста валового сбора в сезоне 21/22 на 5.44% произвел на трейдеров сильное впечатление. В перспективе нельзя исключать падения к 530.0. Но ниже цены упадут вряд ли.

Рекомендация:

Покупка: думать при подходе к 610.0.

Продажа: при откате к 690.0. Стоп: 730.0. Цель: 610.0. Кто в позиции от 740.0, перенесите стоп на 730.0. Цель: 610.0.

Поддержка – 603.6. Сопротивление – 714.6.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 14 июля. Пересмотрим цели. Сделаем их более скромными. Прогноз по валовому сбору сои увеличен на 6.22% для сезона 21/22, что делает проблематичным продолжение роста. Поджимаем стоп ордер к текущим уровням.

Сценарий падения: от 1600 будет интересно продать. Да, структура потребления населением поменялась, люди перешли с животных жиров на растительные. Однако, по мере восстановления экономики спрос на масличные спадет. В перспективе мы можем снизиться к 1260, далее последует возврат в район 1350.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1450.0, перенесите стоп на 1568. Цель: 1690.0.

Продажа: при подходе к 1600.0. Стоп: 1660.0. Цель: 1260.0.

Поддержка – 1378.6. Сопротивление – 1690.0.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 30 июня. Откат к 13.50 будем рассматривать как рабочую версию. В случае падения цен в данный район можно покупать.

Сценарий падения: продажи в прошлый понедельник оказались верными. Будем стоять в шортах. При возврате к 18.00 можно нарастить позиции.

Рекомендация:

Покупка: думать при подходе к 13.50.

Продажа: при возврате к 18.00. Стоп: 18.30. Цель: 13.60. Кто в позиции от 17.80, перенесите стоп на 18.30. Цель: 13.60.

Поддержка – 16.45. Сопротивление – 18.25.

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 20 июля. Скорее всего нас ждет падение к 136.00. В том районе можно будет подумать о возобновлении покупок.

Сценарий падения: агрессивная линия поддержки под угрозой пробоя. Если мы пройдем 143.00 вниз, то упадем к 136.0. Это и будет рабочим сценарием.

Рекомендация:

Покупка: думать при подходе к 136.00.

Продажа: при возврате к 152.0. Стоп: 156.0. Цель: 136.0. Кто в позиции от 152.0, перенесите стоп на 156.0. Цель: 136.0.

Поддержка – 135.70. Сопротивление – 158.05.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

Покупатели теряют оптимизм и уходят. Продавцы, наоборот, наращивают свое присутствие. Если подобное поведение продлится еще неделю, рынок развернется вниз.

Сценарий роста: рассматриваем майский фьючерс, дата экспирации 28 мая. Для входа в лонг текущие уровни не представляют никакого интереса. Надо набраться терпения. Ждем откат.

Сценарий падения: быки вернули рынок от 66.50 к 68.80 в пятницу. Это неожиданно, это неприятно, но здесь стоит побороться. Продаем в случае очередного падения ниже 67.00.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: при падении ниже 67.00. Стоп: 68.60. Цель: 53.00. Считайте риски!

Поддержка – 67.10. Сопротивление – 69.87.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок выросло на 8 и составляет 352 штуки.

Коммерческие запасы нефти в США упали на -0.426 до 484.691 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 0.378 до 236.189 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -1.734 до 134.419 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -0.421 до 45.905 млн. баррелей.

Добыча нефти выросла на 0.1 до 11 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.037 до 5.488 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -2.326 до 1.796 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 2.363 до 3.692 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -0.4 до 86.1 процента.

Спрос на бензин упал на -0.064 до 8.8 млн. баррелей в день. Производство бензина выросло на 0.442 до 9.588 млн. баррелей в день. Импорт бензина упал на -0.084 до 0.936 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.439 до 0.994 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты упал на -0.157 до 3.968 млн. баррелей. Производство дистиллятов выросло на 0.157 до 4.655 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.039 до 0.208 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов вырос на 0.187 до 1.143 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты упал на -2.208 до 17.483 млн. баррелей. Производство нефтепродуктов упало на -0.977 до 19.300344 млн. баррелей. Импорт нефтепродуктов вырос на 0.254 до 2.688 млн. баррелей. Экспорт нефтепродуктов вырос на 0.954 до 6.058 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.718 до 0.635 млн. баррелей. Производство пропана выросло на 0.012 до 2.322 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.029 до 0.13 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.465 до 1.455 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

Покупатели не хотят идти в атаку. Это и понятно: уровни для покупок высоки. Быкам с психологической точки зрения, для задела на будущее надо рисовать новый максимум, но как они собираются это делать если их ряды тают, большой вопрос.

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 22 июня. У покупателей есть цель на 70.50. Если она будет достигнута, то вряд ли рынок этим летом упадет ниже 55.00. В текущей ситуации покупки рекомендуем только на «часовках».

Сценарий падения: продолжаем считать, шорт с текущих уровней уместным делом. В случае падения ниже 63.40 – продадим. Рано или поздно долгосрочная поддержка не выдержит. Как только её пробьют, рынок уйдет вниз.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: после падения ниже 63.40. Стоп: 64.80. Цель: 46.00.

Поддержка – 55.51. Сопротивление – 70.53.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем июньский фьючерс, дата экспирации 10-е июня. Покупать здесь не будем. Цены высоко.

Сценарий падения: пока не смогли пробить ценовой канал вниз. Ничего страшного. Если рынок снизится ниже 540.0 еще раз, то снова будем продавать. Пропустить откат не имеем права.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: после падения ниже 540.0. Стоп: 557.0. Цель: 440.0.

Поддержка – 485.75. Сопротивление – 567.75.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем июньский фьючерс, дата экспирации 26 мая. Цены стабилизировались. Скорее всего нас ждет откат к 2.800, после чего рост будет продолжен. Вылет вверх с текущих уровней станет приятным сюрпризом.

Сценарий падения: терпеливо ждем прилета цен к 3.500. Там будем думать о продажах.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 2.52, перенесите стоп на 2.87. Цель: 3.480.

Продажа: нет.

Поддержка – 2.893. Сопротивление – 3.080.

Gold. CME Group

Сценарий роста: продолжаем держать лонги. Нам нет никакого смысла сейчас отказываться от сценария с посещением 1885. Более того, нельзя исключать и роста к 2000 при условии, что в июне председатель ФРС Пауэлл не будет склонен замечать инфляцию в США.

Сценарий падения: не продаем. Цены прекрасно смотрятся в растущем ценовом канале. Пусть так и будет. Будет ли доллар сильным, это пока еще вопрос.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1765, 1760 и 1755, перенесите стоп на 1794. Цель: 1883 (2010).

Продажа: нет.

Поддержка – 1798. Сопротивление – 1884.

EUR/USD

Сценарий роста: несмотря на то, что рынок труда в США восстанавливается, у трейдеров остаются сомнения по поводу перспектив повышения ставки в США. Европа сдаваться не хочет, там прогнозируют рост ВВП в 4%. Раз так, то мы продолжим держать лонги.

Сценарий падения: пока будем воздерживаться от продаж. Цены находятся в растущем ценовом канале. Не будем им мешать.

Рекомендации:

Покупка: нет. Кто в позиции от 1.2050, перенесите стоп на 1.1970. Цель: 1.2800.

Продажа: нет.

Поддержка – 1.1977. Сопротивление – 1.2352.

USD/RUB

Сценарий роста: в текущей ситуации доллар никак не может навредить рублю. Внешняя торговля РФ уходит из зоны доллара ударными темпами. Уже более 50% всех внешнеторговых сделок идет в чем угодно, только не в американской валюте.

Сам себе рубль также вредить не собирается. На фоне прогноза по росту ВВП России в 2021-м году на 2.7% хочется увидеть пару на 71.00. И там уже купить.

Сценарий падения: идея с шортом не исчерпала себя. Здесь можно продавать. Не исключено, что индекс доллара будет под давлением в течение лета, так как американцы рассчитывают на полноценное восстановление рынка труда, а пока оно не произошло, инфляцию они замечать не будут.

Покупка: думать после возврата выше 75.00.

Продажа: сейчас. Стоп: 75.20. Цель: 71.20. Кто в позиции от 74.40, перенесите стоп на 75.20. Цель: 71.20. Считайте риски!

Поддержка – 73.66. Сопротивление – 74.70.

RTSI. MOEX

Сценарий роста: сезон объявления выплат дивидендов по итогам прошлого года подходит к своему завершению. Больше внутренних драйверов для роста индекса нет. Весьма вероятно, что в борьбе с инфляцией Набиуллина победит посредством повышения ставки. А раз так, то часть денег на фондовый рынок не пойдет и осядет на депозитах.

Касание уровня 160000 возможно. Более сильный рост летом вряд ли увидим.

Сценарий падения: рынок не спешит падать. Значит, и мы остаемся пока в стороне. Будем продавать в случае падения фьючерса на индекс ниже 150000.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: при падении ниже 150000. Стоп: 154600. Цель: 100000.

Поддержка – 151210. Сопротивление – 155410.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

USDA о перспективах урожая в России в сезоне 2021/2022