Экспорт сои из Бразилии увеличился до рекордных поставок в начале сезона

Прогноз экспорта Бразилии на 2023/24 год (октябрь-сентябрь) увеличен на 2,0 млн тонн до 99,5 млн и отражает аналогичное изменение в прогнозе на местный год (2022/23 февраль-январь). Оба изменения последовали за рекордными поставками в октябре-ноябре, составившими 10,7 млн тонн. Рекордные объемы отражают обильные запасы предыдущего рекордного урожая сои и сохраняющиеся конкурентоспособные экспортные цены. В результате Бразилия врезается в традиционный экспортный сезон США. В условиях жесткой конкуренции со стороны Бразилии экспортные обязательства США остаются скудными, даже несмотря на поддержку закупок Китая перед саммитом лидеров Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества в ноябре 2023 года.

Рисунок 1. Экспорт сои из Бразилии в октябре-ноябре

Последние поставки в Бразилию аналогичны поставкам в 2018 и 2019 годах, которые также были значительно выше исторических средних показателей за первые два месяца маркетингового года. Большие объемы поставок в 2018 году пришлись на период, когда американские производители столкнулись с ответными тарифами со стороны Китая, а поставки в Аргентину были ограниченными. Сильные поставки из Бразилии в 2019 году отражают обильные поставки и конкурентоспособные цены, несмотря на восстановление продаж из США в Китай и увеличение объемов поставок из Аргентины. В конце 2023 года будут действовать многие факторы, в первую очередь обильные запасы нефти в Бразилии в сочетании с окончанием сильной засухи в Аргентине. В результате американские экспортеры столкнулись с усилением экспортной конкуренции, особенно в Китае.

Вслед за сильным экспортом Бразилии импорт Китая увеличился на 2,0 миллиона тонн до нового рекорда в 102,0 миллиона тонн. Судя по данным об отгрузках основных экспортеров за сентябрь-ноябрь, прибытие в Китай в первом квартале 2023/24 года может быть на 15 процентов больше, чем в прошлом году.

Экспорт рапса сократится из-за увеличения переработки и снижения производства в 2023/24 году

Прогнозируется, что после достижения рекордного уровня в 2022/23 году мировой экспорт рапса упадет почти на 3,1 миллиона тонн в 2023/24 году по сравнению с прошлогодним рекордом в 20,2 миллиона тонн. Это снижение во многом связано со снижением производственных перспектив Австралии.

Рисунок 2. Экспорт рапса

Ожидается, что Канада, второй по величине производитель и крупнейший экспортер рапса в мире, в 2023/24 году поставит немного меньше рапса, чем годом ранее, несмотря на более высокий прогноз производства. Увеличение экспорта рапсового масла в Соединенные Штаты привело к росту падения спроса в Канаде в последние годы, причем в 2023/24 году ожидается почти рекордный объем потребления.

Рисунок 3. Экспортные цены на рапс

Австралия завершает рекордный год по производству и экспорту рапса в 2022/23 году, при этом в 2023/24 году ожидается резкое снижение на 2,3 миллиона тонн. Высокие цены из-за катастрофического урожая в Канаде в 2021/22 году стимулировали расширение производства в Австралии в 2022/23 году. В связи с восстановлением в Канаде как в 2022/23, так и в 2023/24 годах, а также падением мировых цен на рапс фермеры в Австралии потеряли стимул продолжать расширение площадей под рапсом. И наоборот, цены на рапс в Украине представляют собой более выгодный вариант для фермеров, что приведет к рекордному урожаю, ожидаемому в 2023/24 году. Однако ожидаемое увеличение переработки рапса в Украине по сравнению с прошлым годом приведет к тому, что экспорт останется на том же уровне, что и в 2022/23 году, что смягчит воздействие на других экспортеров.

ПРОГНОЗ НА 2023/24 ГОД

Прогноз мирового производства масличных культур в этом месяце немного снижен до 661 миллиона тонн из-за значительного сокращения урожая сои в Бразилии, что более чем компенсирует более высокие урожаи рапса в Австралии и Канаде. Мировая торговля масличными культурами выросла на 2 миллиона тонн за счет роста продаж бразильской сои и рапса в Канаде и Австралии. Конечные запасы немного выросли, так как рост реализации рапса перевешивает сокращение конечных запасов сои и семян подсолнечника. Переработка масличных культур немного выросла на фоне роста производства рапса в Канаде и Украине, при этом мировое производство шрота также выросло. Мировой экспорт протеинового шрота немного увеличился за счет увеличения экспорта рапсового шрота из Канады и Украины. Торговля растительным маслом не изменилась: увеличение экспорта рапсового масла компенсируется сокращением торговли пальмовым маслом.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США останется неизменной и составит $12,90 за бушель.

ЭКСПОРТНЫЕ ЦЕНЫ

Экспортные цены на сою и соевый шрот снизились, а цены на растительное масло выросли после ноябрьского отчета WASDE. В последнее время волатильность цен в соевом комплексе возросла из-за опасений по поводу погодных условий и перспектив урожая в Южной Америке, крупных закупок Китаем соевых бобов как в Бразилии, так и в США, а также более высокого, чем ожидалось, экспорта от других поставщиков, таких как Парагвай, Канада и Украина. Мировой спрос был высоким, но обилие поставок в Бразилии привело к снижению цен на сою и шрот в последние недели.

В середине ноября цены на соевый шрот любого происхождения взлетели до небес на фоне роста цен на соевые бобы, а также резкого падения цен в Аргентине, вызванного медленными продажами фермеров и резким снижением экспорта соевого шрота. Однако цены на соевый шрот упали более чем на 80 долларов за тонну с пика в середине ноября из-за продолжающегося сильного падения цен в Бразилии и США. Цены в Аргентине также упали, что усугублялось неопределенностью по поводу потенциальной девальвации аргентинского песо после инаугурации нового президента.

Цены на растительное масло в течение прошлого месяца практически не изменились. Цены на соевое масло остаются высокими из-за ограниченных поставок сои в Аргентине и опасений засухи в Бразилии. Кроме того, поставки соевого масла ограничены со стороны других традиционных поставщиков, таких как Соединенные Штаты, где внутренний спрос на использование соевого масла в биотопливе высок. Цены на пальмовое масло немного выросли на фоне сезонного сокращения поставок и сохраняющейся неопределенности из-за условий Эль-Ниньо.

Экспортные цены на сою (доллары США за метрическую тонну)

Рисунок 4. Экспортные цены на сою

Экспортные цены на соевый шрот (долларов США за метрическую тонну)

Рисунок 5. Экспортные цены на соевый шрот

Экспортные цены на сою и пальмовое масло (доллары США за метрическую тонну)

Рисунок 6. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло

Рисунок 7. Экспортные цены на растительное масло

Изменения прогноза для 2023/24 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет 09 ноября 2023