Пшеница: рынок разобрался вчера с уровнями 505.0 и 500.0. Мы ждем, что падение котировок будет продолжено, хотя оно и будет носить вязкий характер. Нас ждут отметки 480.0 и 453.0. Пройти ниже 453.0, на фоне непонимания того, что же будет в следующем сезоне, практически невозможно. Если же это произойдет, тогда 412.0. Однако, период низких цен может и закончиться. Так как обращает на себя внимание борьба с генетически модифицированными семенами и применением пестицидов. Если такие компании как Syngenta и Monsanto будут встречать все большее сопротивление со стороны правительств и общества себестоимость производства и конечная цена зерна вырастут. Это новый тренд (фундаментальный фактор) и его надо держать в поле зрения.

Пшеница: отдав неделю назад предпочтение медведям, продолжаем надеяться на то, что уровень 500.0 не устоит. Продавцы продолжают оказывать давление. Мы обращали внимание на данные по открытому интересу – спекулянты заняли именно короткие позиции.   Сейчас мы видим, что «умные деньги» пытаются реализовать свой замысел, не зря же ранее рынок так и не выпустили выше 530.0. В складывающихся обстоятельствах, находиться в шортах разумно.

Пшеница: видим, что медведи не успокаиваются. Подошли к 505.0. Сегодня будем пытаться пройти данную отметку вниз. Становится очень неуютно.  Последние покупатели должны будут оставить данный рынок после спуска под 500.0. На текущих уровнях сохраняется соблазн покупок, так как мы относительно низко и текущее положение дел может сойти за окончание коррекционного движения, однако безопаснее теперь ждать роста выше 520.0, как минимум, для того чтобы вновь начать рассуждать о лонгах.

Пшеница: цены подошли к нижней границе растущего канала. Здесь можно пробовать покупать при сигналах разворота вверх, которые вы можете получить от индикаторов. Подобные районы надо отрабатывать, так как они имеют весьма хорошее соотношение прибыль/риск. Также усиливает вероятность отскока вверх тот факт, что в пятницу рынку так и не удалось пройти к 505.0, что могло бы привести нас в недалеком будущем к 450.0.

Цены на пшеницу завоевали скромный рост после трех последовательных дней потерь на этой неделе, завершив пятничную сессию несколько выше на небольших технических маневрах. Декабрьские фьючерсы на SRW в Чикаго прибавили 1,75 цента до 5,1475 доллара США, декабрьские фьючерсы на Kansas City HRW выросли на полцента до 5,1525 долларов США, а декабрьские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX выросли на 3,75 цента до 5,8775 долларов. За неделю спекулянты увеличили свою чистую короткую позицию по пшенице еще на 397 контрактов до 43 793.

За прошлую неделю, 10.10.18 — 16.10.18, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 2 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 3.75 цента. Управляющие наращивают длинные позиции, что отражает их видение возможностей роста цены в ближайшее время, и это несмотря на то, что цены на отчетной неделе падали. Если давление со стороны покупателей будет продолжено рынок развернется вверх.

Пшеница: пока наше упрямство и неверие в рост на рынке пшеницы находит свое оправдание в поведении цен. Мы продолжаем стоять в диапазоне, все еще как-то претендуя на рост, но красная черта – отметка 505.0, все ближе. Провалившись под неё рынок отправится на 450.0. Стоит признать, что по окончанию уборочной компании мы ожидали более сильного восстановления цен. Видим, что рекордные урожаи сказываются на ценах. Некоторые шансы пока на ход к 600.0 остаются, но всерьез мы их рассматривать будем только после роста выше 532.0.

Пшеница: день за днем мы упорно ментально трудимся, проецируя успех от шорта на собственный торговый счет. Рынок пока не может подняться выше 532.0, что создает предпосылки для продолжения падения, которое должно набрать обороты в случае движения цен ниже 505.0. Пока радоваться возможному падению смысла нет. Надо просто подтянуть стоп-ордер на 528.0 и ждать. Так спокойнее.

Пшеница: продолжают продавцы отталкивать желающих подняться выше 532.0. И мы, вместе с ними держим наши шорты в расчете на то, что «глупые» деньги закончатся, и на рынке останутся только «умные». Напомним, что спекулянты по пшенице стоят сейчас вниз. Для части «общественности» ход рынка ниже 500.0 станет делом просто невыносимым. Есть вероятность быстрого хода к 450.0, на него и рассчитываем.

Пшеница: мы на 527.0. Вчерашний день остался за быками. Продолжим оставаться на выбранной линии – только рост выше (здесь уточнение) 532.0, а не 531.0, заставит нас войти в лонг. Все красиво, и уже хочется поверить быкам, но подождем. Впрочем, если будет спуск к 520.0, а он сегодня возможен, желающие могут купить. Стопа на 518.0 будет достаточно. С другой стороны, увеличивать агрессию в шортах уже не нужно. Стоим в низ с тем, что открыли ранее.

Пшеница: продолжим придерживаться выбранной ранее линии – пока рынок под 530.0, покупать не будем. Учитывая весьма резвые движения на рынке кукурузы можно пробовать покупать и сейчас со стопом на 512.0, но такие покупки не выглядят надежными, поэтому, напрямую рекомендовать их не будем. Что же до продаж, то все, что ниже 530.0 это шорт. Такая рекомендация отчасти основана на данных по открытому интересу, из которых не следует, что какая-то влиятельная (богатая) группа лиц открывала лонги на рынке пшеницы в последнее время.

МСХ США снизило прогноз мирового производства пшеницы за счет пересмотра оценок Австралии и России. Для Австралии прогноз уменьшен на 1,5 млн. т до 18,5 млн. т, а для России — на миллион тонн до 70 млн. т. Согласно октябрьскому балансовому отчету аграрного ведомства США производство пшеницы в сезоне 2018/19 составит без малого 731 млн. т., что на 2 млн. т меньше, чем оценка, содержавшаяся в сентябрьском релизе. Предложение пшеницы на рынке достигнет 1,005 млрд. т. Оценка потребления была незначительно снижена. Оно превысит производство и составит 745,6 млн. т. Итоговые запасы за год сократятся почти на 15 млн. т до 260,2 млн. т. Американские эксперты также понизили оценку производства грубого зерна на 3,8 млн. т. Оно составит 1,34 млрд. т. Мировое предложение достигнет 1,57 млрд. т. Потребление составит 1,38 млрд. т и на 41 млн. т превысит производство. Итоговые запасы сократятся на данную величину до без малого 186 млн. т.

Пшеница: видим, что после выхода отчета USDA цены не торопятся расти. Рынок не смог взять 530.0 на фоне доклада о том, что валовый сбор по пшенице в сезоне 18/19 упадет на 2 млн. тонн до 730.9. Переходящие запасы оцениваются в 260 млн. тонн, что давит на рынок. Не смотря на протесты покупателей (это видно по характеру колебаний) цены вышли из растущего канала и нашли поддержку на 510.0. Вверх смотреть пока опасно, будем смотреть вниз. Открываем продажи.

Пшеница: если быки именно сегодня хотят покорить белый свет, то им надо прорываться выше 530.0. В противном случае, темп роста цены снова будет потерян, и мы рискуем вместо 600.0 увидеть 450.0. На фоне достаточно обильного урожая покупатели такие как Турция и Египет не спешат брать все подряд, предъявляя к качеству зерна высокие требования. Да, их, можно понять, однако, как только объемы пойдут на спад, уже в этом году рекорда по сбору нет, в следующем также все под большим вопросом, уровень претензий покупателей будет снижаться. Именно будущий год начинает беспокоить трейдеров, так как если пшеница растеряет еще 25.2 млн. тонн (разница между текущим и прошлогодним валовым сбором), то цены будут никак не ниже 600.0 центов за бушель.