Пшеница: доллар приостановил свое укрепление, что сказывается на ценах. Вся товарная группа предпочла взять паузу и не сдаваться заранее, а подождать заседания ФРС 19-го июня и послушать комментарии. Если в США мы так и не увидим роста инфляции на фоне перегрева экономики, что откровенно станет странным экономическим феноменом, руководители ФРС будут вынуждены воздержаться от роста ставок, а это может сильно ударить и по рынку облигаций, и по самому доллару.

Цены на пшеницу значительно выросли в пятницу из-за целого ряда факторов, включая технические закупки, влияние рынка кукурузы и сохраняющуюся неблагоприятную погоду в основных производственных регионах, включая Австралию и Причерноморье. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго выросли на 19,25 цента до 4,8950 доллара, июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити выросли на 18 центов до 4,4325 доллара, а июльские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX подорожали на 14 центов до 5,4825 доллара. Фьючерсы на пшеницу Euronext также выросли в пятницу вслед за ралли в Чикаго.

За прошлую неделю, 15.05.19 — 21.05.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 42 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 30.25 цента. Управляющие наращивают позиции, разгоняя тем самым рост цен, что говорит нам о текущей силе рынка.

Пшеница: после коварного заброса на 486.0 идем к 458.0. Рынку вряд ли сегодня удастся продолжить рост, так как он просто не успеет завершить все классические коррекционные движения. Стоит признать, что ситуация в последнее время меняется крайне быстро и за сутки могут пройти сильные движения. Для торговли приходится быть постоянно у компьютера и корректировать позиции по мере развития событий. Видно, что на данном рынке «товарищи» плотно работают со стопами трейдеров, что делает торговлю менее прибыльной. Один из вариантов в данном случае это небольшой вход и наращивание агрессии при движении рынка против собственных позиций, но до четкого и заранее рассчитанного предела.

Пшеница: продолжение падения к 458.0 выглядит уместно. Столь сильный ценовой рывок вверх фундаментально обоснован не был, поэтому вполне логично ожидать после сильного роста, сильного отката. От района 450.0 – 458.0 можно покупать. Быки обязательно постараются развить успех. Но когда мы вновь вернемся к 480.0 после достижения района 450.0 нужно быть весьма внимательным и не рассчитывать на взятие данного рубежа вновь. Так как к тому моменту уже выйдет июньский USDA, который вряд ли покажет падение урожаев в мире.

Пшеница: наконец-то покупатели успокоились и рынок готов к тому чтобы корректироваться сегодня, чем и нужно воспользоваться. Мы вернулись под 480.0, там себя обозначила группа покупателей, к которой нам надо обязательно примкнуть. Ход к 450.0 выглядит уместным. Если это произойдет, там надо будет перевернуться вверх. Все-таки падающий канал мы пробили и шансов на продолжение роста пока больше. На фундаментальные вопросы о росте «куда» и «зачем» не отвечаем.

Пшеница: гэп в Азии затащил рынок аж на 488.0. Если мы вернемся под 480.0 его можно будет классифицировать как «гэп ослабления тенденции». Пока же стоит воздержаться от продаж, так как в случае продолжения ралли мы отправимся на 518.0. Пока мы выше 480.0 – можно покупать с риском в 1/3 от стандартного. В базовом сценарии рассчитываем на откат в район 460.0 до того, как рынок достигнет 518.0.

Пшеница: на фоне сообщений о предполагаемом хорошем урожае в сезоне 19/20 рынок пытается расти, что странно. Пока мы под 480.0 сценарий падения остается основным. Да, после отчета USDA спекулянты реализовали принцип «продавай на слухах – покупай на новостях», но вот беда, судя по открытому интересу, бунтующую группу лиц пока никто не поддерживает. Пока продолжаем считать текущий рост необоснованным. Косвенно это предположение подтверждает поведение цен на других рынках сельхозпродукции, нигде более роста нет.

Цены на пшеницу менялись разнонаправленно в ходе технического маневрирования в пятницу. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго подешевели на 2 цента до 4,65 доллара, июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити подорожали на 1 цент до 4,1775 доллара, а июльские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX также подорожали до 5,2675 доллара. По словам трейдеров, рынок пшеницы реагировал на опасения, по поводу того, что избыток влаги может помешать посеву яровой пшеницы на севере Великих равнин, а также потенциально вызвать проблемы с болезнями на последних стадиях развития озимой пшеницы.

За прошлую неделю, 08.05.19 — 14.05.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 5 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 7.9 цента. Управляющие наращивают позиции, разгоняя тем самым рост цен, что говорит нам о текущей силе рынка.

Пшеница: очень хотят нас заставить поверить в быстрый рост на рынке. Но мы если и будем покупать, то от 440.0. Да, ход к 480.0 возможен, но в него надо еще грамотно войти. Доллар не испытывает на себе давления. Европа останавливается, у других дела не лучше. Пока все будут тихо верить в американскую валюту, ведь по облигациям можно получить свои два процента годовых. Это означает в перспективе большое предложение на рынке зерна по низким ценам.

Пшеница: рынок достиг 450.0. Отчасти это произошло по инерции, после весьма бурного понедельника. Для хорошей покупки нужно падение хотя бы до 440.0. Сценарий хода к 405.0 развалился. Если мы также резко, как выросли, вернемся под 430.0, то тогда к разговорам о шортах вернемся вновь.

Кукуруза: если кукурузе удастся подняться выше 380.0, то мы будем вынуждены расстаться с планами посещения уровня 333.0. Пока этого не произошло, можно пытаться в стать вниз на текущих уровнях. Слишком сильный рост за последние два дня. Мы должны , как минимум, скорректироваться к 350.0.

Пшеница: китайцы не стали отмалчиваться и ввели пошлины на американские товары на общую сумму 60 млрд. долларов. Трейдеры на пшенице расценили ответ Китая весьма своеобразно, рынок ушел вверх. Скажем спасибо скользящему стопу и возьмем паузу. Покупать будем только после роста выше 450.0.

Пшеница: Китай получил очередной удар от Трампа. Заявленные намерения ввести пошлины практически на весь китайский экспорт в США приведут к тому, что Китай в ответ откажется от американской сельхозпродукции, что приведет к затовариванию на рынке. Чикагская биржа ориентируется на глобальный рынок, но через призму собственного, что не оставляет пока ценам шанса на рост. Особенно это касается кукурузы и сои, но и пшеница также страдает. Торговые войны не добавляют оптимизма. Мы идем к 405.0.

В основном медвежьи данные Министерства сельского хозяйства США, опубликованные в пятницу в ежемесячном отчете WASDE, удерживали цены на зерно в пятницу под давлением. Цены на пшеницу по-прежнему испытывают воздействие крупных внутренних и мировых запасов, причем некоторые контракты снизились почти на 3% в пятницу. Июльские фьючерсы на SRW Чикаго подешевели на 4,75 цента до 4,2475 доллара, а июльские фьючерсы на HRW Канзас-Сити упали на 11,5 цента до 3,8625 доллара. Контракты на яровую пшеницу MGEX нарушили тенденцию: июльские фьючерсы поднялись на 0,5 цента до 5,1775 доллара.