Недельные рейтинги состояния посевов кукурузы и сои в США на прошлой неделе ухудшились сильнее, чем ожидало большинство аналитиков, но по-прежнему остаются самыми высокими для этого времени сезона за несколько лет, как показали данные правительства США, опубликованные в понедельник. Министерство сельского хозяйства США (USDA) в своем еженедельном отчете о состоянии урожая оценило 72% урожая кукурузы как хорошее или превосходное, что на 2 процентных пункта ниже, чем неделю назад, в то время как 12 аналитиков, опрошенных Reuters, в среднем ожидали снижения на 1 процент. Тем не менее, рейтинг по-прежнему оставался лучшим для 24-й недели календарного года с 2018 года. Что касается соевых бобов, Министерство сельского хозяйства США оценило 70% урожая соевых бобов как «хорошо» или «отлично», по сравнению с 72% на прошлой неделе, но это самый высокий показатель за эту календарную неделю с 2020 года. Аналитики в среднем ожидали снижения на 1 пункт. Соединенные Штаты являются вторым мировым экспортером соевых бобов после Бразилии.

Производство сахара в центрально-южном регионе Бразилии было меньше, чем ожидалось, во второй половине мая, при этом количество тростника, выделенного заводами на производство сахара, второй раз подряд не соответствовало оценкам аналитиков, как показали данные в пятницу. За этот период бразильские заводы произвели 2,7 млн тонн сахара, что на 7,72% меньше, чем годом ранее. Переработка тростника снизилась на 3,36% до 45,2 млн тонн, тогда как производство этанола было лишь незначительно меньше, чем в прошлом году (-0,2%) и составило 2,12 млрд литров. На производство сахара заводы направили 48,28% сахарного тростника, что также ниже рыночных оценок и даже ниже прошлогодних 48,65%.

Соевые бобы в пятницу оторвались от некоторых минимумов, но все еще демонстрировали потери в размере 5-7 центов. Июльские фьючерсы на соевый шрот выросли на $2,40/тонну. Фьючерсы на соевое масло падали, опустившись на 5 пунктов. В преддверии публикации в понедельник отчета NOPA о сокращении производства соевых бобов, трейдеры ожидают, что в мае будет произведено 178,35 млн бушелей соевых бобов. Это выше пересмотренного показателя в 169,4 млн бушелей в апреле и немного выше показателя в 177,9 млн бушелей годичной давности.

Рынок зерновых:

Жили ведь как-то раньше: ракушки, бусы, камешки, зубы редких животных, бивни слонов, черепа известных людей. В исторической перспективе большую часть времени человечество обходилось без доллара. И Московской биржи не было. Не будем грустить. Будем надеяться на узкий спред банков по валюте, кому надо. А, кому не надо, будем просто надеяться на лучшее.

Чего-то уже и юани не хочется покупать. Здравствуйте!

Данный выпуск подготовлен при непосредственном участии аналитиков торговых площадок eOil.ru и IDK.ru. Здесь дается оценка ситуации на мировом и российском рынке.

Вышел июньский прогноз по валовому сбору в сезоне 24/25. Ознакомившись с документом видим, что по пшенице снижен валовый сбор на 4 млн. тонн до 798 млн. тонн, что оставляет данный объем на рекордных уровнях. По кукурузе вообще не было никаких изменений. Все на максимумах с мая. Таким образом, у рынка зерновых нет фундаментальных причин расти. Некоторые всплески исключать нельзя, но более вероятно, что мы пойдем вниз.

Нельзя не отметить, что валовый сбор по пшенице в России снижен с 88 до 83 млн. тонн, что может создать напряженность в Черноморском регионе. Кроме того, нельзя не учитывать затянувшуюся СВО, что не дает нормально функционировать фермерским хозяйствам, а это тоже падение валового сбора.

России придется конкурировать в этом году с Украиной и Румынией, тем более, что украинской агропродукции в Европе не рады. Значит, возможны встречи на тендерах вне Европы, например, на египетских. Вряд ли мы сможем при такой конъюнктуре преодолеть уровень 300 долларов за тонну на FOB.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Пшеница Euronext упала в среду после резкого восстановления на предыдущей сессии, поскольку скачок евро и результаты египетского тендера подчеркнули проблемы экспорта, в то время как трейдеры корректировали позиции перед тем, как широко стали следить за прогнозами урожая в США. Сентябрьская пшеница на парижской бирже Euronext подешевела на 2,3% до 240,75 евро ($261,19) за тонну в 15:32 по Гринвичу, вернув большую часть своего 3%-го прироста, достигнутого во вторник. Чикагская пшеница также снизилась. Трейдеры заявили, что покупка Египтом 400 000 тонн черноморской пшеницы во вторник снизила настроения, даже несмотря на то, что российская пшеница была проигнорирована.

NASS сообщило, что первоначальные оценки состояния посевов сои составили 72% хорошо/отлично, а индекс Brugler500 составил 379, что соответствует условиям 2020 года на этой неделе, а также аналогично 2018 и 2016 годам. Из всех 18 основных штатов только 2 (Кентукки и Лос-Анджелес) видел рейтинги состояния ниже той же недели прошлого года. В большинстве из них наблюдался существенный рост по сравнению с прошлым годом: Индиана, Иллинойс, Миссури, Нью-Йорк, Огайо и Южная Дакота продемонстрировали улучшение как минимум на 30 пунктов по сравнению с той же неделей в 2023 году. По оценкам Министерства сельского хозяйства США в среду, объем торговли в среднем составлял 346-350 миллионов бушелей для старого урожая сои в США и 448-457 миллионов для нового урожая.

Премия за соевое масло в США снизилась

Премия к цене на соевое масло в США по сравнению с другими крупными экспортерами снизилась, и ожидается, что в 2024/25 году Соединенные Штаты станут чистым экспортером соевого масла. Ценовая премия за последние пару лет была обусловлена ​​более высоким внутренним спросом на соевое масло при производстве биотоплива, особенно в связи с увеличением производства возобновляемого дизельного топлива, направляемого на рынок Калифорнии.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 12.06.2024 пересмотрело Баланс пшеницы для Мира в сезоне 24/25 следующим образом:

Валовый сбор: оценка пересмотрена в сторону понижения до 790752 тыс. тонн. Показатель упал на -0.93 процента. Майская оценка составляла 798186 тыс. тонн. Потребление: показатель пересмотрен в сторону понижения до 798040 тыс. тонн. Значение упало на -0.54 процента. Майская оценка составляла 802369 тыс. тонн. Экспорт: оценивается в 212987 тыс. тонн. За месяц показатель упал на -1.1 процента. Майская оценка составляла 215357 тыс. тонн. Импорт: составит 212987 тыс. тонн. Значение по прошествии месяца упало на -1.1 процента. Майская оценка составляла 215357 тыс. тонн. Конечные запасы: составят 252268 тыс. тонн. Оценка с последнего отчета снизилась на -0.53 процента. Майская оценка составляла 253613 тыс. тонн.

Ожидается, что производство и экспорт кукурузы в Украине в этом году снизятся, а урожайность упадет после сильной жары, когда урожай был посеян в апреле, заявил в среду Николай Горбачев, президент Украинской зерновой ассоциации (УЗА). По оценкам УЗА, производство кукурузы упадет до 25,5 миллионов тонн в 2024/25 году по сравнению с 29,6 миллионами в предыдущем сезоне, а экспорт упадет до 20,5 миллионов с 26 миллионов. IGC также в настоящее время прогнозирует экспорт кукурузы из Украины на уровне 20,5 млн тонн, хотя его прогноз производства немного выше — 27,7 млн тонн.

Россия может сократить объемы экспорта зерна в новом сезоне из-за проблем с урожаем, сохранив поставки на свои традиционные рынки. В этом году заморозки повредили урожай во многих регионах, а в некоторых районах наблюдалась засуха, что побудило аналитиков понизить прогнозы по урожаю в этом году. В Минсельхозе прогнозируют, что в сезоне 2024/25 экспорт зерна из России составит около 60 млн тонн. Россия является крупнейшим в мире экспортером пшеницы. С июля по ноябрь 2023 года крупнейшими импортерами российского зерна были Турция (более 3,5 млн тонн) и Египет (2,7 млн тонн). Россия поставила около 700 000 тонн зерна в Индонезию, почти 382 000 тонн в Мексику и чуть более 131 000 тонн во Вьетнам. Все они купили пшеницу, Вьетнам также купил кукурузу.

Фьючерсы на пшеницу в Чикаго и Париже в пятницу продолжили падение до месячных минимумов, поскольку новости о запрете на импорт со стороны Турции ослабили перспективы спроса и затмили опасения по поводу ущерба урожаям в России из-за погодных условий. Фьючерсы на кукурузу и соевые бобы снизились после восстановления на предыдущей сессии, когда новости об ужесточении правил налоговых льгот в Бразилии породили надежды на то, что экспорт США может выиграть. Самый активный контракт на пшеницу на Чикагской торговой бирже (CBOT) Wv1 снизился на 2,1% до $6,26-1/4 за бушель к 09:53 по Гринвичу, что стало восьмым дневным падением подряд. Ранее он достиг самого низкого уровня с 6 мая на уровне 6,25-1/2 доллара, что почти на 1 доллар ниже 10-месячного пика прошлой недели в 7,20 доллара.