Цены на сахар умеренно выросли в четверг после того, как в среду президент Трамп приостановил на 90 дней действие ответных тарифов в отношении 56 стран, что ослабило опасения по поводу глобальной торговой войны. В среду цены на сахар в Нью-Йорке упали до 5-недельного минимума, а в Лондоне — до 2-месячного минимума из-за опасений, что потребительский спрос на сахар снизится на фоне эскалации глобальной торговой войны и роста тарифов на сахар для потребителей. Падение цены на сырую нефть WTI в среду до 4-летнего минимума является медвежьим фактором для цен на сахар. Слабость сырой нефти снижает цены на этанол, что может побудить мировые сахарные заводы направить больше тростника на производство сахара, а не этанола, тем самым увеличив поставки сахара.

Пшеница:

Вышел ежемесячный отчет USDA. Видим, что там ничего интересного для нас нет. Изменения минимальны. Всё в рамках сложившихся более ранних оценок.

Согласно прогнозам, в 2024/25 году общий объем торговли зерном снизится на 7 процентов по сравнению с предыдущим годом, причем уменьшится объем торговли пшеницей, рисом и кукурузой. Отчасти это говорит нам о том, что склонность государств к самообеспечению растет. Производство на местах, там, где возможность в принципе существует, будет расти. Импортеры будут уходить от массовых закупок.

Быки хотят пройти вверх, но не могут. Кукуруза лезет наверх, но она одинока. Ее не поддерживает ни пшеница, ни соя, что может привести к развороту вниз в любой момент. А это уже потащит вниз все культуры.

Наши отчеты и прогнозы можно найти здесь. 

ОБЗОР НА 2024/25 ГГ.

Прогноз мирового производства кукурузы в этом месяце практически не изменился, так как увеличение урожая в Европейском Союзе и Танзании в основном компенсируется сокращением урожая в Молдове, Камбодже и Кении.

В этом месяце прогнозируется рост мировой торговли, поскольку увеличение поставок в США с лихвой компенсирует снижение в Аргентине, Турции и Пакистане. В этом месяце также прогнозируется рост мирового импорта: увеличение в Мексику, Европейский Союз и Турцию с лихвой компенсирует сокращение во Вьетнам, Саудовскую Аравию и Индонезию. Средняя цена на фермах США за сезон не изменилась и составляет 4,35 доллара за бушель.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 10.04.2025 пересмотрело Баланс пшеницы для Мира в сезоне 24/25 следующим образом:

Валовый сбор: оценка пересмотрена в сторону понижения до 796846 тыс. тонн. Показатель упал на -0.05 процента. Мартовская оценка составляла 797227 тыс. тонн. Потребление: показатель пересмотрен в сторону понижения до 805200 тыс. тонн. Значение упало на -0.18 процента. Мартовская оценка составляла 806645 тыс. тонн. Экспорт: оценивается в 203500 тыс. тонн. За месяц показатель упал на -1.83 процента. Мартовская оценка составляла 207295 тыс. тонн. Импорт: составит 203500 тыс. тонн. Значение по прошествии месяца упало на -1.83 процента. Мартовская оценка составляла 207295 тыс. тонн. Конечные запасы: составят 260704 тыс. тонн. Оценка с последнего отчета подросла на 0.24 процента. Мартовская оценка составляла 260083 тыс. тонн.

Мировая торговля зерном сократится в 2024/25 гг.

Согласно прогнозам, в 2024/25 году общий объем торговли зерном снизится на 7 процентов по сравнению с предыдущим годом, причем уменьшится объем торговли пшеницей, рисом и кукурузой (а также другими грубыми зерновыми). Хотя это сокращение является тенденцией для всех зерновых культур, факторы, способствующие снижению, варьируются в зависимости от товара, причем как спрос, так и предложение являются уникальными для каждого из них.

Дальневосточные аграрии активно отправляют зерно за границу. Продукция уходит в азиатские страны, а перед отгрузкой ее тщательно проверяют.

С 1 января по 7 апреля на экспорт из Хабаровского края вывезено 2,8 тысячи тонн сои, выращенной в регионе. В Еврейской автономной области — еще больше: 6,8 тысячи тонн местной сои и кукурузы. Кроме того, оттуда же отправили 14,5 тысячи тонн сои, завезенной из других регионов, и еще 1,3 тысячи тонн прошли переоформление документов.

Поставки шли в Китай, Японию и Республику Корея. Все партии зерна проверялись на соответствие требованиям этих стран. Как рассказали в Приморском управлении Россельхознадзора, оформили и переоформили 13 173 фитосанитарных сертификата.

В среду на рынке пшеницы наблюдалась смешанная динамика, при этом сильные позиции занимают контракты на твердую краснозерную пшеницу. Чикагские фьючерсы SRW снижались с потерями от долей до 2 центов. Контракты на HRW в Канзас-Сити росли на 3-5 центов в полдень. Яровая пшеница MPLS росла на 4-5 центов в первые месяцы. USDA опубликует данные по экспортным продажам в четверг. Торговые компании ожидают от чистого сокращения на 100 000 тонн до чистых продаж на 400 000 тонн для старого урожая. Продажи нового урожая, по оценкам, составят 0-200 000 тонн. Мировые конечные запасы, согласно опросу аналитиков Reuters, ожидаются на уровне 0,31 млн тонн до 260,39 млн тонн.

Пшеница:

Трамп решил удушить Китай, но остальным дал паузу для согласования новых торговых условий. Это несколько воодушевило рынки, но вряд ли радость продлиться долго. По сути, речь идет о том, чтобы заставить всех, кто что-то продает в США, покупать больше из США. В том числе покупать и больше сельскохозяйственной продукции.

Наши отчеты и прогнозы можно найти здесь. 

За январь – март 2025 года сельхозтоваропроизводители региона поставили на внутренний рынок 138,77 тысячи тонн зерна и круп.

«Объем отгруженного на внутренний рынок России в первом квартале текущего года зерна и продуктов его переработки более чем в два раза превышает данные за аналогичный период 2024 года. Расширилась с 16 до 18 регионов и география поставок зерновой продукции», — отметили в надзорном ведомстве.

Так, в Краснодарский, Пермский, Ставропольский края, а также в Белгородскую, Ленинградскую, Курскую, Московскую, Оренбургскую, Псковскую, Саратовскую, Ростовскую, Тамбовскую, Тверскую, Челябинскую, Ярославскую области, в Карелию, Татарстан и Удмуртию поставлено 79,93 тысячи тонн пшеницы, 46,88 тысячи тонн ячменя, 4,11 тысячи тонн гороха, более 3 тысяч тонн ржи, 2,45 тысячи тонн семян подсолнечника для переработки, свыше 1 тысячи тонн льна и 0,39 тысячи тонн крупы.

Пшеничный комплекс продолжил расти во вторник, причем контракты выросли на всех трех рынках. Фьючерсы на SRW в Чикаго выросли на 3-4 цента. Контракты на HRW в Канзас-Сити демонстрировали рост от 1 до 2 центов в ближайшие месяцы. Фьючерсы на яровую пшеницу MPLS росли на 1-2 цента в первые месяцы. По данным на воскресенье, посевы яровой пшеницы были завершены на 3%, что соответствует прошлогоднему показателю за ту же неделю и среднему за 5 лет. Оценка конечных запасов пшеницы в США будет обновлена в четверг. Экспорт мягкой пшеницы из ЕС составил 16,36 млн тонн с 1 июля маркетингового года по 5 апреля. Это меньше, чем 24,96 млн тонн с того же момента прошлого года.

Пшеница:

Судя по всему, в Казахстане остается не менее 12.5 млн. тонн нераспроданной пшеницы. Новый урожай уже начал формироваться и старое зерно необходимо распродать, что и будет сделано в следующие три месяца. Народ ждал более высоких цен зимой, а их не случилось. И теперь многие будут вынуждены сбросить старые запасы чтобы освободить мощности для хранения нового урожая.

Ранее мы очень не хотели падать под 550.0. Теперь, когда это произошло, подняться выше данного уровня будет непросто. В целом рынок неудобен для спекуляций, но если вам хочется провести какую-либо сделку, то лучше продать.

Наши отчеты и прогнозы можно найти здесь. 

Фьючерсы на кукурузу в полдень понедельника выросли на 2 цента. Еженедельные данные по экспорту показали, что на неделе, завершившейся 3 апреля, поставки кукурузы составили 1,583 млн тонн. Это на 3,89% меньше, чем неделей ранее, но на 8,04% больше, чем на той же неделе прошлого года. Крупнейшим пунктом назначения стала Мексика — 480 801 млн тонн, 383 994 млн тонн отправились в Японию, 194 246 млн тонн — в Южную Корею и 162 845 тонн — в Колумбию. Отгрузки кукурузы маркетингового года составляют 35,582 млн тонн, что на 29,95% больше, чем на той же неделе прошлого года.