Пшеница: продолжаем падать. Практически никаких сомнений в том, что мы достигнем 400.0 не осталось. При текущем курсе это будет 9500 рублей за тонну на FOB или 8500 без НДС на EXW на пшеницу 3-го класса. Текущие цены в России находятся на 12500. Таким образом, падение обещает быть весьма серьезным и на внутреннем рынке. Разве только рубль не ослабнет на 10%, что несколько поможет в номинальном выражении.

Пшеница: велика вероятность того, что мы продолжим снижение и дойдем до 400.0. USDA доложило о росте запасов пшеницы на 1.2%, что сегодня может вызвать очередную волну распродаж. Обращает на себя внимание, что европейские и американские фермеры предлагают свою продукцию на FOB по ценам ниже российских. Не исключено, что оценка текущих перспектив рынка большинством участников носит негативный характер. Высоких цен в ближайшее время никто не ждет.

Цены на кукурузу в США немного снизились в пятницу в связи с более крупными, чем ожидалось, запасами в США: мартовские фьючерсы упали на 1,25 цента до 3,5475 доллара, а майские фьючерсы — на цент до 3,6425 доллара. Мартовский отчет WASDE от USDA содержит некоторые медвежьи данные по кукурузе, включая снижение экспорта и увеличение запасов. Экспорт из США снизился на 75 млн. бушелей по сравнению с предыдущим прогнозом до 2,375 млрд., в то время как конечные запасы выросли на 100 млн. бушелей до 1,835 млрд. бушелей.

За прошлую неделю, 27.02.19 — 05.03.19, разница между длинными и короткими позициями управляющих упала на 75 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 2.25 цента. Наращивание коротких позиций спекулянтами приводит к падению цен. Если давление со стороны медведей продолжится, то мы можем увидеть новые минимумы.

Пшеница: предполагался рост, но по факту мы немного расширили падающий ценовой канал и вновь протестировали локальный минимум. Продолжим избегать игры в поиск дна у рынка за счет собственных средств. Нам нужен разворот. Любой. Кто-то из крупных участников должен посмотреть вверх. После того как цены вновь пройдут вверх отметку 460.0 будем размышлять о покупках.

Пшеница: пробили падающий канал вверх. Хорошо, купим. Стоп-ордер далеко относить не будем. Лучше так: пока рынок выше 460.0 держим лонг, уходит ниже, выходим из покупки. Опять поднимается выше, заходим. Есть опасность падения к 457.0, а в таком случае возникает неопределенность. Поэтому, лучше две-три попытки входа с короткими стоп-ордерами, чем одна с дальним.

Пшеница: переходим на майский контракт. Пока мы не можем рассчитывать на разворот. Рынок стабилизировался под 461.0. Возможно сегодня будет сделана попытка подняться выше, а возможно и нет. Падение носит характер ралли, поэтому, гадать где у рынка дно не будем. Удобнее стоять вниз. Не зафиксировавшие после падения рынка прибыль продавцы  поджимают стоп-ордера до 462.2 (майский контракт).

Кукуруза: переходим на майский контракт. Продолжаем считать, что возвращаться в покупки надо только после того как рынок поднимется выше 385.0 (уровень майского контракта, не мартовского). С текущих уровней можно продать с коротким стопом. Если цены останутся в падающем канале, нас ждет 360.0.

Пшеница: рынок прошел до 440.0, после чего отскочил вверх. Пока не ясно хватит ли столь значительного провала под 450.0 для того чтобы погрузить рынок в пучину печали и отправить его к 400.0. Долгосрочно мы низко по пшенице. Такие цены последний раз видели в апреле 2018-го года. Тем не менее, ход к 400.0 возможен. И с текущих уровней, и от 400.0 можно покупать с горизонтом более 6-ти месяцев. А вот на «часовках» пока бросаться в лонги не стоит. Если рынок вернется выше 500.0 будем покупать. Пока возьмем паузу. Продажи будут интересны при возврате к 490.0.

Пшеница: все цели внизу выполнены. Теперь с нетерпением ждем отскок. Падение ниже 450.0 будет крайне неприятным делом в нашей тактической игре. Давайте призовем спекулянтов продавцов пожалеть фермеров. Где же ваша совесть, граждане. Товарищи! Надо уже начинать покупать. В ответ пока тишина. Но может быть сегодня все поменяется. Возврата на 480.0 вполне хватит. Пока весь сельскохозяйственный сектор не блещет оптимизмом. Разворачивать стадо всегда тяжело. Но мы будем верить в лонг. Просто потому, что верить в шорт уже не выгодно. Цены слишком низки для продаж.

Пшеница: на рынке продолжается песнь в минорных тонах. Продолжаем стремиться достичь уровня 453.0, что сегодня может быть сделано. От 453.0 ждем отскока вверх к 480.0. Если его не будет, то тогда отправимся на 400.0, а это всего 147 долларов за тонну. Что означает невозможность фермеру внутри России продать пшеницу с элеватора дороже 120 долларов. То есть 7800 руб./т. Но этот сценарий пока не реализован. Будем надеяться на лучшее. Не зря же предлагаем покупать от 453.0.

Пшеница: спираль событий практически почти раскрутилась до 453.0. Красиво и внезапно одновременно. Теперь надо пододвигать стоп-ордера, закрывать 60% позиции. Маньяки могут ждать точного исполнения цели. Для пшеницы данные уровни объективно низки. Здесь можно покупать с целями на 480.0 (не 490.0, поставим цель поскромнее).

Кукуруза: достигли нижней границы вялого падающего канала. И похоже, мы в нем удержимся. Сегодня можно купить в расчете на то, что пробой уровня 365.0 так и не состоится. Напомним, что весь текущий вялый спуск – это коррекционный ход. Да, он может переродиться в импульс вниз, но такие вещи происходят не часто. Соотношение прибыль/риск достаточно привлекательно.

Пшеница: если долго сидеть на берегу, то рано или поздно по реке проплывет труп твоего врага. Так и вышло. Продавцам наши поздравления. Сегодня надо дождаться хода к 453.0 и зафиксировать прибыль. Стоп-ордера можно подтянуть на 480.0, чего вполне достаточно. При подходе к 453.0 начинаем покупать. После интенсивного падения возврат к 490.0 просматривается.

Пшеница: продолжаем ждать хода к 497.0, где можно будет продать с целями на 453.0. В случае роста рынка выше 500.0 необходимо будет начать рассматривать сценарии роста. Медведи будут пытаться сохранить агрессивный характер падающего тренда, что должно проявиться через резкие движения в обе стороны. Продажа с текущих уровней возможна, но стоп рядом, на 491.0.

Пшеница: сегодня нас ждет возврат к 497.0. Предположение основано на том, что рынок нарисовал вымпел, а он в рамках формирующегося импульса пробивается вверх. Поэтому, тем, кто продавал нужно будет агрессивно подтянуть стоп ордера. Если ход к 497.0 состоится, оттуда можно будет продать, но цель будет скромна, только 488.0.

Кукуруза: интересно, есть хоть один трейдер в мире который живет в этом диапазоне? Если учесть, что трейдеров миллионы, кто-то наверняка существенно развил свой депозит. Но такие вещи надо предполагать заранее. Мы же останемся на прежней платформе: будем покупать только после роста выше 385.0.