Рост спроса на масличные в Китае поддерживает цены

Цены на масличные культуры резко выросли за последний год, вслед за ростом цен на кукурузу и другие зерновые культуры за этот период. Важными факторами являются ограниченные запасы, связанные с сокращением производства кукурузы и масличных культур, рост цен на растительное масло, а также изменение спроса на масличные и зерновые культуры в Китае.

За последние 5 лет произошли резкие изменения импорта масличных культур в Китай, которые в целом коррелируют с динамикой цен. Спрос на импорт начал снижаться в начале 2018 года в ответ на ограничения, введенные в отношении канадского рапса и американской сои, и ускорил снижение с началом эпидемии африканской чумы свиней (АЧС) и ее влиянием на поголовье свиней. Эти факторы привели к значительному увеличению запасов сои в Соединенных Штатах и росту запасов рапса в Канаде, что способствовало снижению цен до самого низкого уровня почти за десятилетие.

Рисунок 1. Тенденции в импорте масличных в Китай

С сокращением вспышек АЧС и восстановлением поголовья свиней темпы спроса в Китае начали расти в соответствии с темпами роста, наблюдавшимися ранее. Воспользовавшись низкими ценами в середине 2020 года, Китай увеличил закупки американской сои и канадского рапса и продуктов переработки, что способствовало быстрому сокращению запасов этих экспортеров и росту цен.

Рисунок 2. Средняя цена и ее диапазон. Канадский рапс и американская соя

Поскольку запасы канадского рапса и сои в США в настоящее время находятся на минимальном уровне, ожидается, что в наступающем году цены останутся высокими. На уровни цен в конечном итоге будут влиять размер предстоящих урожаев и темпы импорта Китая до начала 2022 года.

ПРОГНОЗ НА 2021/22 ГОД

Мировое производство масличных культур в 2021/22 году прогнозируется на уровне 633 млн тонн, почти без изменений по сравнению с маем. Объемы торговли масличными в основном не изменились. Мировые показатели для протеинового шрота и масла немного повышены из-за более высокого уровня переработки, в первую очередь рапса. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 13,85 доллара за бушель.

ПРОГНОЗ НА 2020/21 ГОД

Мировое производство масличных культур в 2020/21 году прогнозируется на уровне 601 миллиона тонн, что почти на 1 миллион больше, чем в мае. Рост производства в основном обусловлен увеличением производства сои в Бразилии на 1 миллион тонн.

Экспорт масличных культур практически не изменился с мая. Объем переработки масличных несколько снижен, так как сокращение переработки сои и пальмового ядра превосходит повышение переработки рапса. Мировые остатки масличных культур увеличены более чем на 1 миллион тонн за счет более крупных остатков сои в Бразилии и США.

Мировое производство и остатки протеинового шрота практически не изменились. Экспорт шрота незначительно повышен за счет увеличения экспорта соевого шрота. Мировое производство растительного масла немного снижено из-за сокращения производства пальмового и пальмоядрового масла. Экспорт растительного масла в целом не изменился, а конечные остатки незначительно сокращены. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 11,25 доллара за бушель.

Экспортные цены

Экспортные цены на сою в мае 2021 г.

Экспортные цены на соевые бобы в США, Бразилии и Аргентине выросли в мае, в основном из-за устойчивого спроса со стороны Китая и опасений по поводу второго урожая кукурузы в Бразилии, способствовавшим росту цен на кукурузу. Соевые бобы в США, Бразилии и Аргентине достигли рекордных максимумов почти за десятилетие. Рекордный объем экспорта Бразилии в мае и ожидания сохранения высокого спроса со стороны восстанавливающегося свиноводческого сектора Китая будут поддерживать высокие цены на сою.

Экспортные цены на соевый шрот в мае 2021 г.

Цены на соевый шрот в США, Аргентине и Бразилии в мае остались относительно неизменными, поскольку спрос на соевое масло стимулировал переработку, что привело к изобилию предложения шрота и снижению цен в конце месяца.

Экспортные цены на соевое и пальмовое масло в мае 2021 г.

Цены на масло продолжили свой почти годичный рост в течение мая. Цены на соевое масло в США достигли 10-летнего максимума, что связано с ограниченными запасами и растущим спросом на соевое масло для производства возобновляемого дизельного топлива. Цены на пальмовое масло в Индонезии и Малайзии выросли на фоне сокращения запасов и общего роста цен на растительные масла.

Рисунок 3. Экспортные цены на сою.

Рисунок 4. Экспортные цены на соевый шрот.

Рисунок 5. Экспортные цены на соевое и пальмовое масло.

Изменения прогноза для 2020/21 МГ (тыс. тонн)

Изменения прогноза для 2021/22 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 12 мая 2021

Рекомендуем также:

USDA. Пшеница: мировые рынки и торговля на 10 июня 2021

USDA. Кормовые культуры: мировые рынки и торговля на 10 июня 2021