Урожай сои, по прогнозам, установит еще один рекорд. Ожидается, что экспорт восстановится в 2019/20 гг.

Основные моменты отчета: для урожая 2019/20 гг., по прогнозам, произойдет небольшое расширение посевных площадей сои до 37 миллионов гектаров, по сравнению с 36,2 миллиона гектаров в текущем сезоне. С возвратом к среднему уровню урожайности производство будет на уровне 124 млн. метрических тонн, что является еще одним рекордом для Бразилии. Предполагается, что экспорт сои в 2019/20 гг. будет на уровне 75 млн. м.т., из-за снижения спроса со стороны Китая, который должен быть в некоторой степени сведен на нет более высоким общим мировым потреблением. В 2018/19 гг. по предварительным подсчетам производство составит 116 млн. м.т. в результате улучшения погоды в конце сезона.

ПРОИЗВОДСТВО

В 2019/20 гг. посевная площадь принесет небольшую прибыль, но производство должно увеличиться.

В 2019/20 учетном году ожидается небольшое увеличение посевных площадей до 37 миллионов гектаров, что на два с половиной процента больше, чем в текущем сезоне. Следует отметить, что более половины всех посевных площадей в Бразилии отведено под сою. Производители и трейдеры продолжают подчеркивать, что соевые бобы являются самым ликвидным сельскохозяйственным товаром в Бразилии, и поэтому, как правило, посевные площади должны продолжать незначительно увеличиваться с каждым новым сезоном.

Степень расширения посевных площадей ограничена тем фактом, что бразильские фермеры, живя в благоприятных районах производства сои и будучи близки к возможностям расширения земель, сталкиваются с дорогостоящим многолетним процессом восстановления пастбищных истощенных земель. Кроме того, решения о посадке в следующем году, скорее всего, будут консервативными, учитывая ожидаемое снижение спроса на сою со стороны ведущего мирового импортера – Китая, где разведение свиней было прекращено в связи с продолжающейся вспышкой африканской чумы свиней (АЧС).

По прогнозам, штат Мату-Гросу останется крупнейшим производителем сои в Бразилии. Согласно прогнозу Института экономики сельского хозяйства и животноводства Мату-Гросу (IMEA), в следующем сезоне посевные площади, достигнут 9,72 млн. гектаров (млн. га), увеличившись менее чем на один процент по сравнению с площадью, посаженной в 2018/19 учетном году. IMEA объяснил медленное расширение посевных площадей более низкими международными ценами на сою и непостоянством спроса на фоне напряженности в вопросах торговли между США и Китаем. Большая часть расширения площадей прогнозируется в северном регионе штата, с увеличением более чем на 6 процентов или 24,24 млн. га, в результате непрекращающихся усилий по вовлечению истощенных пастбищных земель в растениеводство.

Таблица 1. Оценка полученного урожая сои в Мату-Гросу 2018/19 и прогноз на 2019/20

В будущем, прогноз о посевных площадях может быть пересмотрен, если будет окончательно покончено с непрекращающейся напряженностью в вопросах торговли между США и Китаем. Если американо-китайские переговоры будут завершены, аналитики рынка в Бразилии ожидают, что Пекин сократит закупки сои из Латинской Америки (Бразилия и Аргентина) в пользу поставок большего количества бобов из Соединенных Штатов. В этом случае прогноз о посевных площадях в Бразилии на 2019/20 гг. может быть пересмотрен и показатели будут ниже. Однако в случае, если США и Китай не смогут найти точки соприкосновений, производители в Бразилии засеют большую площадь, чтобы Китай в поиске альтернативных источников американской сои смог приобрести у них. Фермеры начнут сеять в отведенных штатах в середине сентября, после окончания обязательного санитарного периода, чтобы защитить продукт от распространения грибковых заболеваний.

Производство сои в 2019/20 гг., по прогнозам, составит 124 млн. метрических тонн, когда в текущий период (2018/19) по плану производится 116 млн. м.т. Урожайность в следующем сезоне ожидается на уровне 3,4 метрических тонн с гектара, что является близким показателем к средней урожайности, зафиксированной за два сезона до нынешнего урожая.

Информация о финансировании: Местная пресса сообщает, что в этом сезоне наблюдается рост численности фермеров, не справляющихся с платежами по кредитам банкам, а также зерновым компаниям. Производители в Бразилии часто берут взаймы у торговцев для покупки семян, удобрений, противогрибковых средств и гербицидов. Займ у торговцев основан на соглашении, что фермеры будут отдавать часть своих продуктов в качестве погашения кредита. Некоторые фермеры предпочитают не поставлять соевые бобы по ранее согласованной контрактной цене, учитывая всплеск как мировых цен на сою, так и бразильских премий в результате возобновления напряженности в вопросах торговли между США и Китаем. Данная ситуация, может привести к ужесточению условий кредитования – хотя, возможно, результат будет наиболее эффектным всего один сезон, не в 2019/20 учетном году, для которого переговоры о новом формате контракта уже идут полным ходом. На данный момент нет сведений, что ужесточение кредитных правил окажет заметное влияние на использование ресурсов и, следовательно, на доходность.

Текущая оценка урожая пересмотрена

Данные о посевных площадях, с которых собрали урожай в 2018/19 гг., изменились и составили 36,1 млн. га. в соответствии с оценкой Министерства сельского хозяйства США и стали выше предыдущей оценки (36 млн. га). Посевные площади увеличились на 2,7 процента по сравнению с предыдущим сезоном. Оценка производства была повышена с 113,6 млн. м.т., объявленных в предыдущем отчете, до 116 млн. м.т. В текущем сезоне суровые погодные условия помешали производителям в штатах Мату-Гросу-ду-Сул, Сан-Паулу и Парана, что привело к сокращению урожая сои на целых 15 процентов. Пересмотр производства учитывает несколько большую площадь, а также улучшение урожайности в ряде штатов, например, в Рио-Гранде-ду-Сул, где позднеспелые сорта сои намного лучше справились с возвращением к сезонным погодным условиям, чтобы закрыть текущий сезон сбора урожая.

Таблица 2. Оценка урожайности по штатам

В целом, по оценкам, производство 116 млн. м.т. по-прежнему примерно на пять процентов ниже, чем рекордные 122 млн. м.т. урожая сои, собранного в сезоне 2017/18 гг.

Ценовое колебание влияет на продажи

По сравнению со второй половиной 2018 года, в первые несколько месяцев 2019 года внутренние цены производителей и цены FOB на экспорт резко снизились. Внутренние цены на сою упали из-за цен Чикагской торговой палаты (CBOT), которые выросли, надеясь на то, что Соединенные Штаты и Китай разрешат свою продолжающуюся напряженность в вопросах торговли, тем самым заставив китайских трейдеров возобновить закупки соевых бобов из Соединенных Штатов, где с избытком запасов появлялось много зернохранилищ. Внутренняя ценовая ситуация на сою резко изменилась к концу мая, с изменением негативного прогноза по торговым переговорам между США и Китаем, вызванным дополнительными тарифами и появившейся неопределенностью об окончательной сделке. Цены еще больше подскочили в последние несколько недель на фоне неблагоприятной весенней погоды в Соединенных Штатах, которая, вероятно, повлияет как на посевные площади кукурузы и сои, так и на урожайность в этом сезоне.

График 1. Изменение экспортных цен

График 2. Цена производства сои в Рондонополис

В целом, более слабые, чем первоначально ожидалось, внутренние цены производителей в начале текущего учетного сезона (февраль 2019) привели к более слабым, чем в среднем продажам. По данным секретариата внешней торговли (Secex), за май 2019 года бразильские фермеры продали 10,84 млн. м.т. сои, что на 12 процентов ниже, проданных в это же время 12,35 млн. м.т. сои в 2018 году, и на один процент меньше (10,96 млн. м.т.), проданных в 2017 году за тот же период. Сообщается, что фермеры не особо заинтересованы в увеличении своих продаж прямо сейчас, потому что многие считают, что цены продолжат расти в течение этого года, следуя той же схеме, что и в 2018 году.

ПОТРЕБЛЕНИЕ / ОБРАБОТКА

Прогноз на 2019/20 гг.: переработка сои продолжит играть второстепенную роль в экспорте сырья

Ожидается, что в 2019/20гг. 44 млн. м.т. сои оставят для переработки в следующем сезоне. Это примерно на два процента больше, чем предполагалось в текущем сезоне, и соответствует среднегодовому темпу роста. Спрос на соевый шрот и масло в основном формируется на местном рынке.

Сообщается, что производство соевого шрота в 2019/20гг. будет на уровне 34,1 млн. м.т., учитывая, что более половины шрота потребляется внутри страны. Соевый шрот является ключевым кормовым ингредиентом для отечественного животноводства и птицеводства, процент производства которого, как правило, растет на несколько процентных пунктов каждый год. Согласно прогнозам, внутреннее потребление соевого шрота увеличится в следующем сезоне с 18,2 млн. м.т. до 19 млн. м.т. Рост потребления шрота на четыре с половиной процента в среднем несколько превышает тенденцию последних пяти — десяти лет. Прогноз о потреблении шрота основан на ожиданиях, что отечественные производители мяса будут продолжать наращивать производство, чтобы обеспечить дополнительную долю экспорта мяса на мировом рынке в результате продолжающегося широкого распространения АЧС в Китае. По прогнозам, экспорт шрота останется на уровне 16,2 млн. м.т. в текущем сезоне.

Планируется, что производство соевого масла будет на уровне 8,6 млн. м.т., с расчетом, что около 90% продукции потребляется внутри страны. По прогнозам, внутреннее потребление соевого масла увеличится незначительно, а промышленное использование масла будет продолжать расти из-за политики правительства, требующей постепенного увеличения цен на биодизельное топливо. Реализация новейшего предписания о смешивании топлив — от B10 до B11 – была перенесена с июня 2019 года на осень этого года. Задержка связана с техническими требованиями к испытаниям, которые все еще не завершены. После окончательного утверждения предписания о смешивании топлив в этом году, дальнейших задержек, связанных с тестированием, не ожидается, до тех пор, пока предписание не достигнет уровня B15. Следующий шаг увеличения до B12 запланирован на март 2020 года, однако, сообщается, что он может быть отложен до июня-июля 2020 года в ожидании сроков вступления в силу распоряжения B11.

График 3. Потребление соевого масла в Бразилии

Прогноз на 2018/19 гг.: внутренний рынок ждет сокращение производства

Сообщается, что переработка сои на 2018/19гг. будет на уровне 43,1 млн. м.т., и сократится незначительно по сравнению с прошлым сезоном (43,4 млн. м.т.). Сезонное снижение основано на сокращении имеющихся запасов сырья в текущем учетном году.

Производство соевого шрота в Бразилии в текущем 2018/19 году оценивается в 33,4 млн. м.т., при этом около 18,2 млн. м.т. потребляется внутри страны на корм, а 16,1 млн. м.т. соевого шрота экспортируется. Оценка внутреннего потребления соевого шрота увеличилась по сравнению с потреблением кормов в прошлом сезоне на 17,8 млн. м.т. Увеличение внутреннего потребления шрота происходит на основе высокого прогнозируемого спроса со стороны отечественного животноводства и птицеводства, которые увеличивают производство для восполнения растущего спроса на экспорт мяса, который стал популярен благодаря резкому сокращению мировых поставок свинины из-за АЧС в Китае.

Оценка экспорта соевого шрота снизилась примерно на пять процентов по сравнению с предыдущим учетным годом с 1,4 млн. м.т. до 0,9 млн. м.т. Сообщается, что Бразилия стремится увеличить экспорт соевого шрота в Китай. Тем не менее переговоры продвинулись не очень далеко. При маловероятном сценарии прорыва в переговорах с Пекином экспорт соевого шрота возрастет.

Производство соевого масла в Бразилии оценивается в 8,4 млн. м.т. с большей частью потребляется продукта внутри страны. Потребление соевого масла в пище, по оценкам, остается неизменным из-за слабой внутренней экономики. Тем не менее, промышленное использование масла, по прогнозам, увеличится с учетом более нового предписания на биодизельное топливо. Сообщается, что сроки внедрения нового биодизельного топлива B11 сдвинулись на осень 2019 года с законодательно установленной даты июня 2019 года. На рынке существуют разногласия относительно того, вступит ли предписание В11 в силу к сентябрю или ноябрю этого года. Однако, несмотря на затянувшиеся сроки, никто не ожидает, что правительство откажется от запланированных повышений. В результате более высокого внутреннего потребления масла, его экспорт должен снизиться до 0,9 млн. м.т. в текущем сезоне, когда в прошлом 2017/18 гг. он снизился до 1,4 млн. м.т.

ТОРГОВЛЯ

Прогноз экспорта в 2019/20гг.

По прогнозам, экспорт сои в 2019/20 гг. будет на уровне 75 млн. м.т. Показатели в экспорте сои сильно отличаются от показателей текущего сезона (69 млн. м.т.). Прогноз учитывает увеличение имеющихся запасов за счет возврата к нормальной урожайности. Сообщается, что на местном рынке ожидают возвращение Китая с типичной моделью поиска сои, дополненной более высоким глобальным спросом с других рынков.

За исключением предыдущего учетного года, бразильские соевые бобы составили около 50-55 процентов от общего объема закупок сои Китаем. На начало июня прогнозируется, что Китай закупит около 87 млн. м.т. в сезоне 2019/20. Если предположить, что больше половины сои поступит из Бразилии, это составит около 44-48 млн. м.т. бразильского экспорта. Остальные соевые бобы будут экспортироваться в другие страны, такие как ЕС, где спрос, как ожидается, возрастет за счет сокращения менее дорогих поставок из Соединенных Штатов и за счет общего увеличения спроса.

Следует отметить, что прогноз может измениться по результатам итогов торговой сделки между США и Китаем. Известно, что бразильская промышленность внимательно следит за условиями потенциальной американо-китайской торговой сделки, в том числе, если будут закуплены оговоренные объемы определенных товаров. Кроме того, существует большая неопределенность на рынке, связанная с внутренним спросом на соевые бобы и корма в Китае в следующем году. Существуют различные оценки того, насколько африканская чума свиней (АЧС) будет продолжать влиять на решения Китая о поставках сои, хотя один фактор, с которым все согласились, заключается в том, что все оценки именно таковы, и что более точные цифры трудно оценить.

2018/19 экспорт останется на низком уровне

Экспорт на текущий 2018/19 учетный год оценивается в 69 млн. м.т., что почти на 20 процентов меньше, чем в предыдущем сезоне. Следует отметить, что экспорт в 69 млн. м.т. по-прежнему превзойдет все предыдущие сезоны, за исключением последних маркетинговых лет. Прогноз экспорта основан на снижении поставок в связи с влиянием неблагоприятных погодных условий на урожайность в текущем сезоне, а также в связи с практически отсутствующими запасами по сравнению с предыдущим сезоном. Эта оценка соответствует данным экспорта, показанным на графике ниже. В первые четыре месяца текущего учетного года ежемесячный экспорт Бразилии был выше, чем в среднем за последние четыре сезона (за исключением сезона 2017/18), но ниже, чем в течение этого периода в последнем учетном году. Рынок указывает, что в июне Бразилия может отгрузить более 10 млн. м.т., что также будет соответствовать намеченному плану.

График 4. Месячный экспорт сои в Бразилии

Важно отметить, что большинство поставок сои до июня связаны с ранее подписанными сделками. Кроме того, согласно данным из информационных источников, перспективы продаж во второй половине маркетингового сезона остаются неопределенными как с производителями, так и с покупателями, предпочитающими использовать выжидательный подход, чтобы обладать большей ясностью в торговых переговорах между США и Китаем, внутреннем спросе на корма в Китае и перспективах производства в Соединенных Штатах.

Существует некий кабинет для пересмотра оценки экспорта, который полагается на китайский спрос. Тем не менее, любое увеличение будет всего на несколько миллионов тонн, учитывая ограничения поставок из Бразилии – как с точки зрения производства, так и с точки зрения переноса запасов — в этом сезоне. Следует также отметить, что существует перспектива для сбора урожая 2019/20 гг. в конце декабря 2019 / начале января 2020 г., что позволяет увеличить экспортный показатель в этом году.

Таблица 3. Статистические данные по масличным и сое.

Таблица 4. Статистические данные по шроту и сое.

Таблица 5. Статистические данные по маслу и сое.

Филиппины готовы на тендере закупить фуражную пшеницу