В прошлом месяце ослабление опасений, связанных с результатами сбора урожая соя-бобов и зерна в США, оказало значительное понижательное влияние на мировые рынки, несмотря на их эпизодическое резкое оживление, вызванное, главным образом, прогнозами заморозков.
По общему мнению, в 2009/10 г. предложение пшеницы на мировом рынке будет достаточно высоким, при этом понижательному настроению способствовали благотворные дожди в Аргентине и ряде районов Австралии, а также благоприятные условия для сева пшеницы следующего (2010 г.) урожая в северном полушарии.
Несмотря на снижение производства в текущем году, поставщики из Черноморского региона сохраняли высокую конкурентоспособность. В то же время низкий уровень протеина в яровой пшенице США привел к резкому увеличению экспортных котировок высококачественных сортов. Хотя цены фьючерсных контрактов на кукурузу на бирже CME в США в определенный момент достигли 9-месячного минимума, так как оценки урожая еще больше повысились, трейдеры нервно реагировали на любые признаки похолодания на Среднем Западе. Это вызвало резкий взлет цен в середине сентября, а позднее способствовало чистому росту экспортных цен в США.
В минувшем месяце был зафиксирован крупнейший спад мировых цен на маслосемена: фьючерсы на соя-бобы США на бирже в Чикаго продемонстрировали чистые потери приблизительно на 8%, при этом еще более резкое падение произошло на рынках рапса/канолы в Канаде и ЕС. Этот спад, как правило, отражал перспективы чрезвычайно высокого урожая в США и такие важнейшие факторы, как продолжающиеся интенсивные закупки Китая и укрепление цен на сырую нефть.
В сентябре произошло общее снижение цен на рис в Азии, несмотря на ухудшение прогноза урожая в Индии. Уровень экспортного предложения в Таиланде и Вьетнаме в целом рассматривался как достаточный, хотя стабильный спрос на пропаренные сорта со стороны стран Африки (главным образом на поставки из Таиланда, учитывая недоступность индийских источников), привел к заметному росту ценовых надбавок.
Морские фрахтовые ставки на перевозку зерна незначительно укрепились, несмотря на дальнейший резкий спад в секторе Кейпсайз.

Перспективы на 2009/10 г.

Рост прогнозов урожая по США, России, Украине и ЕС более чем компенсирует их сокращение по Аргентине и Китаю, вследствие чего оценка объемов мирового производства зерна в 2009/10 году увеличена на 5 млн тонн до 1753 млн тонн — этот показатель уступает лишь прошлогоднему рекорду в 1792 млн тонн.
Рост поставок и снижение цен стимулируют потребление зерна, которое теперь оценивается на рекордном уровне в 1743 млн тонн — это на 2 млн тонн больше августовской оценки и на 16 млн тонн выше прошлогоднего показателя. Прогноз объема мировых конечных запасов вырос на 2 млн тонн до 363 млн тонн, что на 9 млн тонн больше, чем в начале сезона.
Основная часть этого увеличения приходится на долю Китая: оценка уровня запасов в пяти крупнейших странах-экспортерах составляет 115 млн тонн — на 3 млн тонн меньше, чем год назад. Прогноз мировой торговли зерном увеличен на 2 млн тонн до 224 млн тонн, однако все еще на 10% отстает от рекордного показателя 2008/09 года. США экспортируют больше зерна, чем в прошлом сезоне, однако отгрузки Аргентины, ЕС и Украины сократятся.
Экспорт России, возможно, будет почти таким большим, как и в 2008/09 г.

Оценки зерновых в мире (млн тонн):

* Пшеница и кормовое зерно
** Аргентина, Австралия, Канада, ЕС, Соединенные Штаты

Пшеница

Мировое производство пшеницы в настоящее время прогнозируется на уровне 666 млн тонн — это на 4 млн тонн выше, чем в предыдущем обзоре, однако все еще на 21 млн тонн меньше рекорда 2008 года. Учитывая, что сбор урожая в северном полушарии почти завершен, более высокая, чем ожидалось, урожайность ведет к увеличению оценок урожая по ЕС, России, Украине, Уругваю и Алжиру.
В связи с сохраняющейся недостаточной интенсивностью осадков снижен прогноз производства по Аргентине, однако после прошедших благоприятных дождей оценка по Австралии остается без изменений. Прогноз мирового потребления пшеницы увеличен на 1 млн тонн до рекордных 643 млн тонн, что на 2 млн тонн больше, чем в прошлом сезоне.
Незначительное сокращение кормового использования более чем компенсируется ростом продовольственного и промышленного потребления. Мировые запасы пшеницы в конце 2009/10 г. прогнозируются на уровне 185 млн тонн — на 2 млн тонн выше, чем в прошлом Обзоре рынка зерновых, что связано с увеличением оценок по США, России и Украине.
Этот рост по сравнению с прошлогодними 163 млн тонн в первую очередь объясняется более крупными запасами в Китае и Индии. Прогноз торговли пшеницей не изменился и составляет 113 млн тонн — на 23 млн тонн меньше, чем в 2008/09 г., когда страны Ближнего Востока и Северной Африки закупили необычайно крупные объемы.
Прогноз экспорта США снижен с прошлого раза на 1 млн тонн до 25 млн тонн, что связано с низкими темпами продаж на сегодняшний день.
Оценки по России и Украине увеличены до 19 млн тонн и 7 млн тонн, соответственно.

Кукуруза

Прогноз производства кукурузы сокращен на 2 млн тонн до 785 млн тонн, что на 5 млн тонн меньше высокого уровня прошлого года. После благоприятной погоды в сентябре ожидается высокий уровень урожайности в США, и прогноз урожая в этой стране теперь составляет 322 млн тонн — это на 15 млн тонн больше, чем в прошлом году.
Несмотря на недавние дожди, засушливая погода ухудшила перспективы урожая в Китае, а также в Аргентине, где посевы, вероятно, значительно сократятся. Дожди благоприятно сказались на условиях сева в Бразилии.
Прогноз мирового потребления кукурузы в 2009/10 г. с прошлого месяца не изменился и составляет рекордные 797 млн тонн. Увеличение в размере 19 млн тонн с 2008/09 г. в первую очередь отражает рост промышленного использования, однако кормовое и продовольственное потребление, скорее всего, также возрастут. Мировые конечные запасы прогнозируются на уровне 134 млн тонн — это на 2 млн тонн ниже прежнего прогноза и на 13 млн тонн меньше, чем в прошлом году.
Ухудшение перспектив производства привело к снижению прогноза по Китаю, а увеличение производства в США во многом компенсируется ростом внутреннего потребления и экспортных отгрузок.
Благодаря укреплению спроса в странах-импортерах прогноз торговли кукурузой увеличился на 1 млн тонн до 85 млн тонн, что на 2 млн тонн выше, чем в прошлом году.
В связи с сокращением предложения со стороны других стран-экспортеров, в частности, Аргентины и Украины, продажи США в сбытовом году, согласно оценке, увеличатся с 2008/09 г. на 7 млн тонн до 54 млн тонн.

Посевы пшеницы в 2010 г.

Сев озимой пшеницы урожая 2010 г. идет быстрыми темпами в большинстве стран северного полушария. Хотя в некоторых из них (в том числе, в Индии) возможно увеличение посевных площадей, резкое снижение рыночных цен по сравнению с прошлогодними уровнями, как ожидается, приведет к сокращению посевных площадей в США.

Экспортные цены

Зерно на IDK.RU