ОБЗОР НА 2024/25 ГГ.

В этом месяце прогнозируется снижение мирового производства кукурузы, поскольку сокращение производства в США с лихвой компенсирует рост производства в Китае, Гане и России. Мировая торговля снизилась по сравнению с прошлым месяцем, так как снижение экспорта в Бразилию компенсирует увеличение экспорта в Аргентину.

Мировой импорт снизился по сравнению с прошлым месяцем, так как сокращение производства в Китае, Японии и Южной Корее с лихвой компенсирует рост импорта в Турции. Средняя цена на фермах США за сезон выросла на 15 центов до 4,25 доллара за бушель.

ЦЕНЫ НА КУКУРУЗУ

Рисунок 1. Отдельные экспортные предложения, FOB

После декабрьского прогноза WASDE экспортные заявки всех основных производителей выросли. Заявки на экспорт из США выросли на 9 долларов за тонну до 214 долларов, что отражает высокий спрос на американские поставки в первом квартале текущего года. Аргентинские экспортные предложения выросли на $7/тонна до $214, что отражает потенциальное влияние засушливых условий на поставки нового урожая. Предложения Бразилии выросли на $8/тонна до $225, поскольку поставки в конце сезона столкнулись с высоким внутренним спросом на этанол. Предложения Украины выросли на $5/тонна до $218, чему способствовали бычьи настроения других экспортеров.

РЫНОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Экспорт кукурузы из США в первом квартале стал самым высоким с 2018/19 года

Рисунок 2. Экспорт кукурузы из США (сентябрь-ноябрь)

Экспорт кукурузы из США в первом квартале 2024/25 МГ (сентябрь 2024 — август 2025) составил 13,0 млн тонн, что является самым высоким показателем с 16,1 млн тонн, экспортированных в 2018/19 МГ. В последние годы в первом квартале американский экспорт кукурузы сталкивался с сильной конкуренцией со стороны бразильского экспорта сафриньи. Однако, учитывая нехарактерно слабые объемы из Бразилии и еще один сильный год производства в США, американский экспорт получил многообещающее начало.

По оценкам, производство в США в 2024/25 году будет четвертым по величине за всю историю и составит 377,6 млн тонн, что на 7,0 млн тонн меньше, чем в прошлом месяце, из-за снижения урожайности. Тем не менее, благодаря большим запасам старого урожая, в первом квартале предложение было относительно высоким. Данные по экспортным продажам по состоянию на 26 декабря свидетельствуют о том, что общий объем поставок на экспорт в США за последний год составляет почти 39,0 млн тонн, особенно в Мексику. Мексика была крупнейшим пунктом назначения Соединенных Штатов для кукурузы в 2023/24 году, поскольку из-за засухи ее урожай оказался меньше. Прогноз производства в Мексике на 2024/25 год мало улучшился, так как засуха сохраняется, и Мексика, по прогнозам, будет импортировать такой же объем кукурузы, как и в прошлом году. Конкурентоспособные цены в США также стимулировали поставки из Колумбии, которые в настоящее время составляют 3,6 млн тонн, что является самым высоким показателем в истории для этого времени года.

Рисунок 3. Общий объем обязательств по закупке кукурузы в США (по состоянию на последнюю неделю декабря)

Напротив, Бразилия, основной конкурент США на мировом рынке кукурузы, экспортировала нехарактерно низкие объемы после сбора урожая сафринья. Экспорт сафринья начинается в июле и продолжается около 6 месяцев. Экспорт кукурузы из Бразилии в период с сентября по ноябрь 2024 года был самым низким за последние 3 года. Одним из факторов является рост производства кукурузного этанола в Бразилии.

Данные о производстве этанола, отслеживаемые UNICA, бразильской ассоциацией производителей сахарного тростника, свидетельствуют о том, что производство кукурузного этанола выросло на 30 % по сравнению с предыдущим сезоном. Бразилия также сталкивается со снижением спроса со стороны Китая. В сентябре-ноябре 2023 года Бразилия экспортировала в Китай 9,5 млн тонн, в то время как в этом году этот объем сократился до менее 400 000 тонн. Примечательно, что начиная с августа 2024 года ежемесячный объем импорта в Китай составлял менее полумиллиона тонн, что является самым низким показателем с марта 2020 года, что обусловлено низкими внутренними ценами на кукурузу и достаточным объемом поставок.

По прогнозам, в 2024/25 году Соединенные Штаты экспортируют 62,2 млн тонн кукурузы, что примерно на 700 000 тонн меньше, чем в прошлом месяце, из-за сокращения поставок. В случае реализации прогноза это будет третий по величине объем экспорта за всю историю. Хотя развитие урожая в Южной Америке может повлиять на продажи позднее в этом маркетинговом году, при текущих рыночных условиях Соединенные Штаты демонстрируют хороший старт для экспорта в 2024/25 году.

ИЗМЕНЕНИЯ В ТОРГОВЛЕ В 2024/25 ГОДУ (1 000 ТОНН)

Предыдущий отчет от 10 декабря 2024