Национальная сельскохозяйственная статистическая служба Министерства сельского хозяйства США опубликовала свой первый обзорный прогноз урожайности сои на 2017/18 г. США в этом месяце, который составил 49,4 бушелей на акр. Министерство сельского хозяйства США прогнозирует урожай 2017/18 года на уровне 4,381 миллиарда бушелей, который превзойдет рекорд прошлого года в 4,307 миллиарда.

Ожидается, что экспорт нового урожая сои вырастет до 2,255 млрд. бушелей по сравнению с прогнозом прошлого месяца в 2,15 млрд. Пересмотр экспорта соевого шрота в меньшую сторону снижает ожидания объемов переработки сои в 2017/18 году на 10 миллионов бушелей до 1,94 миллиарда. Увеличение объема запасов, превосходящее рост потребления, ведет к росту конечных запасов 2017/18 года до 475 миллионов бушелей с 370 миллионов в 2016/17 году.

Прогноз мирового производства сои на 2017/18 год повышен в этом месяце на 2,3 млн. метрических тонн до 347,4 млн. тонн. Уменьшение посевной площади в Индии привело к сокращению прогноза производства сои на 1,5 миллиона тонн в этом месяце до 10 миллионов. Переработка сои в Индии, скорее всего, будет уменьшена в 2017/18 году из-за сокращения урожая, прогноз которого снижен на 700 000 тонн в этом месяце до 8,7 миллионов.

Обзор рынка США

В США ожидается рекордный урожай сои, несмотря на засуху на Северных равнинах

Соя в этом году находится в прекрасной форме на большей части Среднего Запада и Юга США, хотя урожайность в целом по стране снижена засушливой погодой на Северных равнинах. В отчете об урожае сельскохозяйственных культур в этом месяце Национальная служба сельскохозяйственной статистики Министерства сельского хозяйства США опубликовала свой первый прогноз урожайности сои 2017/18 г., который составил 49,4 бушелей на акр. Если прогноз будет реализован, урожайность в этом году уступит лишь рекорду 2016/17 года в 52,1 бушелей. В то время как 72 процента посевов сои в США в это время год находились в хорошем и отличном состоянии, только 60 процентов посевов соответствуют этой оценке в настоящее время.

По состоянию на 8 августа, 15% площадей сои в США были подвержены засухе. Засуха сохраняется на 68% площади посевов сои в Южной Дакоте, поскольку уровень осадков в мае-июле здесь был на треть ниже нормы. Аналогичным образом, 59 процентов посевных площадей сои в Северной Дакоте находилось в зоне засухи с осадками в мае-июле чуть более половины обычного уровня. После более сухого, чем обычно, июля, засуха также распространилась на территории Небраски и Айовы. В настоящее время 65 процентов сои в стране достигли стадии образования бобов, поэтому в августе потребуется дополнительная влага для предотвращения дальнейшего ухудшения перспектив урожайности.

Несмотря на ожидаемое снижение урожайности сои в этом году, производство в США может по-прежнему превысить прошлогодний объем благодаря рекордной посевной площади. USDA прогнозирует урожай 2017/18 года на уровне 4,381 млрд. бушелей, что превысит рекорд прошлого года в 4,307 миллиарда. Прогноз общего объема запасов соевых бобов в 2017/18 году повышен на 82 миллиона бушелей в этом месяце до 4,777 миллиардов, поскольку сокращение начальных запасов на 40 миллионов бушелей частично компенсирует прогнозируемый прирост производства.

Рисунок 1. Несмотря на снижение урожайности сои, производство может превысить прошлогодний рекорд

Сокращение переходящих запасов соевых бобов (которые оцениваются в 370 млн. бушелей на 2016/17 год) связано с тем, что прогнозируемый рост экспорта в 2016/17 году превышает сокращение объемов переработки. Высокие темпы экспорта сои из США поддерживались этим летом, в то время как поставки из Бразилии и Аргентины были менее интенсивными, учитывая имеющиеся запасы. USDA поднял свой прогноз экспорта сои в 2016/17 году в этом месяце на 50 миллионов бушелей до 2,15 миллиардов, что станет новым рекордом. Между тем прогноз внутренней переработки на 2016/17 год сократился на 10 миллионов бушелей до 1,89 миллиарда. Внутреннее потребление и экспорт соевого шрота не смогли достичь темпов 2015/16 года. Спрос на импорт соевого шрота уменьшился в этом году со стороны ведущих торговых партнеров США (особенно Мексики).

В 2017/18 году дальнейший рост экспорта сои из США возможен с расширением запасов. USDA прогнозирует, что экспорт нового урожая увеличится до 2,255 млрд. бушелей по сравнению с прогнозом прошлого месяца в 2,15 млрд. Напротив, глобальная торговля соевым шротом может быть ограничена ожидаемым увеличением зарубежных запасов и потреблением рапсового шрота и жмыха подсолнечника. Прогноз экспорта соевого шрота из США в этом месяце сокращен на 200 000 коротких тонн до 12,2 миллионов. Этот пересмотренный прогноз способствует снижению ожидаемых объемов переработки сои на 2017/18 год, которые сокращены на 10 миллионов бушелей до 1,94 миллиарда. Таким образом, превышение роста запасов над ростом потребления может привести к увеличению конечных запасов 2017/18 года до 475 миллионов бушелей. Это может стать крупнейшим объемом переходящих запасов после рекорда 2006/07 года (574 миллиона бушелей). Такое изобилие будет оказывать давление на фермерские цены на сою в 2017/18 году, которые, согласно прогнозу, составят в среднем от $8,45 до $10,15 за бушель. Аналогичным образом, ожидается, что цены на соевый шрот составят в среднем $295-$335 за короткую тонну в 2017/18 году по сравнению со средней ценой $320 за тонну в 2016/17 году.

Что касается соевого масла, сокращение начальных запасов и объемов производства, как ожидается, будет способствовать сокращению конечных запасов сезона 2017/18. Цены на соевое масло, вероятно, будут укрепляться, прогноз среднесезонной цены повышен на 1 цент за фунт в этом месяце до 31-35 центов против 32,5 центов в 2016/17 году.

Международный обзор

Посевные работы в Индии задерживаются

Прогноз мирового производства сои на 2017/18 г. составляет 347,4 млн. метрических тонн. С прошлого года оценка USDA выросла на 2,3 млн. тонн, поскольку рост для США, России и ЕС превышает сокращение для Индии и Канады.

По данным правительства Индии, площадь посевов сои в стране в этом году меньше, чем в прошлом году. Исходя из этого, Министерство сельского хозяйства США снизило свой прогноз посевных площадей сои на 2017/18 год на 1,5 миллиона гектаров до 10,5 миллионов. Низкие цены на соевые продукты в этом году, вероятно, являются причиной сокращения посевных площадей в ведущем сельскохозяйственном штате страны Мадхья-Прадеш. Запасы, оставшиеся от прошлогоднего урожая сои, по-прежнему обильны и оказывают давление на индийские рыночные цены. Фермеры отреагировали на это, посеяв больше зернобобовых, хлопка и фуражного зерна взамен. Кроме того, сев сои в Раджастхане – хотя и не самом большом сельскохозяйственном регионе – был  задержан из-за избытка осадков. Уменьшение посевной площади привело к сокращению прогноза производства сои в Индии на 1,5 миллиона тонн в этом месяце до 10 миллионов, по сравнению с 11,5 миллионами тонн в 2016/17 году.

Рисунок 2. Прогноз производства сои в Индии снижен на фоне сокращения площадей.

Уменьшение объемов урожая усугубит нынешние трудности индийских переработчиков сои. Прогноз внутренней переработки сои в Индии снижен на 700 000 тонн в этом месяце до 8,7 миллионов в 2017/18 году против 8,9 миллионов в 2016/17 году. В результате индийский рост внутреннего потребления соевого шрота может замедлиться. Кроме того, прогноз импорта соевого масла в Индию на 2017/18 год повышен на 100 000 тонн до 4,2 млн. в связи со снижением ожидаемого внутреннего производства соевого масла и арахисового масла. Участники рынка выступают за повышение импортных пошлин на растительные масла, чтобы увеличить маржу отечественных переработчиков.

Перспективы урожая канадского рапса слабеют из-за сухости почвы

Прогноз мирового производства рапса на 2017/18 год повышен на 280 000 тонн в этом месяце до 72,7 млн. тонн. Повышение связано с увеличением урожая рапса в ЕС, которое лишь частично нивелируется сокращениями для Канады и Соединенных Штатов.

Несмотря на жаркую погоду в июне, результаты уборки урожая рапса во Франции, Румынии и Польше превзошли ожидания. USDA повысило прогноз производства в ЕС на 850 000 тонн в этом месяце до 22 миллионов. Рост запасов поможет сохранить переработку рапса ЕС в 2017/18 году на уровне 24,7 млн. тонн.

Засуха, которая охватила Северные равнины США, распространилась к северу от границы на канадские провинции. На Центральный Саскачеван приходится более половины площадей канолы в стране. В период с апреля по июль количество осадков в регионе составляло менее 40 процентов от обычного уровня и было самым низким за последние 30 лет. Индексы вегетации посевов, рассчитанные для провинции на основе спутниковых данных, значительно уступают прошлогодним. Напротив, условия в Альберте были менее засушливыми. Снижение урожайности канадской канолы сокращает прогноз производства USDA на 2017/18 год на 500 000 тонн в этом месяце до 20,5 миллионов. Тем не менее, урожай рапса все равно может стать рекордным благодаря значительному увеличению посевной площади. Прогнозы канадского экспорта и внутренней переработки рапса снижены каждый на 200 000 тонн – до 11 миллионов и 9,2 миллионов тонн, соответственно.

Рост посевных площадей повышает перспективы производства подсолнечного масла в России

USDA прогнозирует мировое производство подсолнечника в 2017/18 году на уровне 47,3 млн. тонн – на 520 000 тонн больше по сравнению с прошлым месяцем. Прогноз  производства подсолнечного масла в России повышен на 500 000 тонн до 11,5 млн. тонн. Если прогноз будет реализован, он превысит прошлогодний рекорд в 10,9 млн. т. Пересмотр прогноза урожая в этом месяце основан на увеличении уборочной площади (на 300 000 гектаров) до рекордных 7,5 миллионов. Перспективы урожайности также высоки благодаря преобладавшим с мая благоприятным условиям влажности. Прирост запасов, как ожидается, увеличит объем переработки подсолнечника в 2017/18 году на 400 000 тонн до 10,9 миллионов. Экспорт российского подсолнечного масла может вырасти до 2,2 млн. тонн с 2,1 млн. в 2016/17 году.

Нехватка рабочей силы ограничивает производство пальмового масла в Малайзии

Прогноз производства пальмового масла в Малайзии на 2016/17 год снижен на 500 000 тонн в этом месяце до 18,75 млн. против 17,7 млн. в 2015/16 году. Производство находилось на сезонном подъеме с марта. Совокупное производство пальмового масла в период с октября 2016 года по июнь 2017 года составило 13,4 млн. тонн против 12,7 млн. годом ранее. Но в июне производство неожиданно упало с майского уровня на 8 процентов.

Вероятной причиной спада в июне стала нехватка легальных работников, что представляет собой давнее препятствие для развития отрасли пальмового масла в стране. Традиционно иностранные работники-мигранты возвращаются в свои родные страны (например, Бангладеш и Индонезию) во время Рамадана. В последние годы правительство Малайзии пыталось ограничить число нелегальных иностранцев в стране. Однако многие из них были заняты на малайзийских плантациях масличных пальм. Производство пальмового масла обычно восстанавливается в течение месяца, следующего за праздником, когда рабочие возвращаются. Но теперь любые иностранные рабочие, возвращающиеся без действительных разрешений на работу в стране, могут быть задержаны и подлежат депортации, что постепенно усугубляет нехватку рабочей силы. Кроме того, многие иностранные работники, возможно, остались дома из-за обесценивания малайзийской валюты, которое привело к сокращению их заработка.

До июля малайзийские запасы пальмового масла накапливались медленно. Низкие объемы производства, наряду с засухой, угрожающей урожаю сои в США, временно приостановили снижение цен на пальмовое масло. В течение оставшейся части сезона 2016/17 для малайзийского внутреннего потребления и экспорта пальмового масла прогнозируется небольшой рост.