Засуха в Аргентине сократила экспорт кукурузы из-за самого низкого уровня мировой торговли за три года

Экспорт кукурузы из Аргентины (октябрь 2022 г. — сентябрь 2023 г.) прогнозируется на уровне 29,0 млн тонн, что является самым низким показателем с 2017/18 года. На производство в этом году, как и в 2017/18 году, сильно повлияла засуха, которая, как ожидается, сократит поставки на экспорт. Сокращение происходит в трудное время для глобальных поставок кукурузы.

В начале 2022/23 маркетингового года экспорт США сдерживался логистическими проблемами и относительно неконкурентоспособными ценами. С середины января ценовая конкурентоспособность США улучшилась, но экспортные продажи реагировали медленно. В то же время данные экспортной инспекции за январь и февраль вместе взятые составляют примерно половину от среднего показателя, отгруженного за тот же период в 2020/21 и 2021/22 годах. В результате прогноз экспорта США в этом месяце снижен еще на 2,0 млн тонн.

Продление Черноморской зерновой инициативы еще предстоит пересмотреть после ее нынешнего истечения 18 марта, что оставляет некоторую неопределенность в отношении будущего украинского экспорта зерна. Напротив, Бразилия, по прогнозам, соберет рекордный урожай в 125,0 млн тонн и экспортирует рекордные 52,0 млн тонн (октябрь 2022 г. — сентябрь 2023 г.). Хотя ожидается, что Бразилия будет экспортировать большие объемы в период с июля по сентябрь после сбора урожая сафрини, в конечном итоге мировая торговля в 2022/23 году, по прогнозам, сократится на 2,6 миллиона тонн в этом месяце.

Аргентина в основном экспортирует в Южную Америку, Юго-Восточную Азию и Северную Африку. Неудивительно, что сокращение экспортных поставок Аргентины, как ожидается, приведет к снижению импорта для стран этих регионов, включая Перу, Малайзию и Египет. Ограниченные глобальные поставки предлагают ограниченные возможности для замещения из других источников, хотя поставки фуражной пшеницы по конкурентоспособным ценам могут сыграть свою роль.

Прогнозируется, что из этих трех регионов Юго-Восточная Азия сократится в наименьшей степени благодаря экспорту из Индии с рекордным производством кукурузы. В настоящее время прогнозируется, что Индия экспортирует 4,0 млн тонн кукурузы, что является самым большим объемом с 2012/13 года, когда экспорт достиг 4,8 млн тонн на фоне пострадавшего от засухи урожая в США. В связи с активным экспортом в начале маркетингового года Индия снова попытается помочь заполнить пробел, оставленный крупным экспортером, переживающим засушливые условия.

Рисунок 1. Производство в Аргентине (март-февраль) и экспорт (октябрь-сентябрь)

Рисунок 2. Импорт кукурузы по регионам (октябрь-сентябрь)

Прогноз на 2022/23 год

В этом месяце прогнозируется рост мирового производства за счет более крупных культур в Казахстане, Австралии и Индии. Прогнозируется рост мировой торговли за счет увеличения экспорта, в основном из Казахстана, Австралии и Бразилии, что более чем компенсирует меньший экспорт в Аргентину и Индию. Импорт прогнозируется в основном из-за увеличения спроса со стороны Казахстана, Саудовской Аравии и Азербайджана. Мировое потребление растет за счет увеличения потребления продуктов питания, семян и промышленного использования в Индии и увеличения потребления кормов и отходов в Казахстане. Акции прогнозируются ниже, продолжая многолетнее снижение. Средняя сезонная цена фермы в США остается на уровне 9 долларов за бушель.

Цены на внутреннем рынке США

После февральского отчета WASDE котировки в США упали для всех классов, отражая увеличение мировых экспортных поставок, снижение экспортных цен в Черном море и ЕС и в целом благоприятную погоду в США. Hard Red Spring (HRS) подешевела на 31 доллар за тонну по сравнению с прошлым месяцем до 374 долларов. Hard Red Winter (HRW) подешевел на 27 долларов за тонну до 364 долларов из-за некоторых столь необходимых дождей в ключевых районах выращивания. Soft Red Winter (SRW) подешевела на 22 доллара за тонну до 306 долларов. Soft White Winter (SWW) подешевела на 17 долларов за тонну до 312 долларов.

Рисунок 3. Динамика экспортных цен FOB в США

Цены на мировом рынке

Мировые цены на пшеницу упали после февральского WASDE. Котировки в США продемонстрировали наибольшее снижение на $27/т, отражая сильную ценовую конкуренцию со стороны партнеров и благоприятную погоду. Тем не менее, цены в США по-прежнему являются наименее конкурентоспособными среди крупных экспортеров, сохраняя устойчивую тенденцию. Канадские котировки упали на 25 долларов за тонну в связи со снижением цен в США. Австралийские котировки упали на 22 доллара за тонну, а и без того рекордный урожай вырос. Аргентинские котировки упали на 16 долларов за тонну, но остаются высокими по сравнению с конкурентами на пострадавшем от засухи урожае. Российские котировки упали на $10/т из-за достаточных запасов. Котировки ЕС упали на $21/т из-за усиления конкуренции со стороны Черного моря.

Рисунок 4. Динамика международных экспортных цен FOB

Экспорт Казахстана резко вырос благодаря почти рекордному производству

Производство пшеницы в Казахстане прогнозируется на уровне 16,4 млн тонн в 2022/23 году, что является самым большим урожаем с рекордных 22,7 млн тонн в 2011/12 году. Прогнозируется, что при наличии достаточных запасов экспорт пшеницы из Казахстана достигнет 10,5 млн тонн, что на 2,0 млн больше, чем в предыдущем году.

Казахстан является крупным поставщиком зерна пшеницы и муки в Центральную Азию, занимая почти 100-процентную долю рынка в Узбекистане, Таджикистане и Туркменистане. Соседний Узбекистан является крупнейшим потребителем казахстанской пшеницы, которая дополняет свое внутреннее производство казахстанскими поставками. Казахстан также конкурирует с Россией в Иране и Азербайджане.

В этом торговом году Казахстан отправил большие объемы зерна пшеницы и муки в эти традиционные направления, экспортируя более 1,0 миллиона тонн в месяц в период с октября по декабрь 2022 года. Экспорт в июле-декабре в основные направления увеличился на 600 000 тонн по сравнению с предыдущим годом, с наибольшим увеличением для Афганистана и Азербайджана.

Учитывая обильные поставки как из Казахстана, так и из России, импорт для Афганистана, Азербайджана, Кыргызстана, Таджикистана и Узбекистана в этом месяце пересмотрен в сторону увеличения. 2022/23 Импорт пшеницы в Казахстан также прогнозируется в этом месяце до 2,0 млн тонн с учетом дополнительной приграничной торговли с Россией.

Рисунок 5. Экспорт пшеницы из Казахстана резко вырос благодаря большим запасам

Рисунок 6. Экспорт пшеницы из Казахстана по направлениям

Рисунок 7. 2022/23 Импорт для Центральной Азии

Изменения на мировом рынке в 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Предыдущий отчет от 08 февраля 2023