Рынок зерновых:

Перспектива более прохладной погоды в августе с большей вероятностью дождей на Среднем Западе США создала условия для продаж. Более прохладная и влажная погода пойдет на пользу как качеству, так и урожайности. В четверг и пятницу цены на кукурузу упали на 3%, на пшеницу на 2%.

В Европе на равнинных участках эксперты не отмечают больших проблем с зерновыми после интенсивных ливней. Таким образом, можно говорить о более позитивном, нежели негативном влиянии на урожай дополнительных объемов влаги. Запас воды в почве и восстановление хорошей погоды позволят растениям быстро восстановиться после полегания.

Новый урожай в августе должен начать давить на цены. Поэтому, наиболее разумно ждать снижения на зерновом рынке, которое может продлиться до первой декады сентября.

Читая наши прогнозы, вы могли заработать на Brent, взяв ход вниз от 76.00 до 69.00, а также на WTI, взяв ход вниз от 74.00 до 66.60. Кроме того, вы могли заработать на рынке кофе, взяв ход вверх от 153.0 до 194.0 центов за фунт.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Рынок энергоносителей:

Рынок нефти на прошлой неделе продемонстрировал умение падать на 4 доллара за день и восстанавливаться на такую же величину через сутки. Лето. Видимо не все богачи на рабочих местах, отсюда и такая волатильность.

Бурение набирает обороты в США. Рост числа буровых установок наблюдается уже 5 недель подряд. Цены неплохие для производителей, которые могут захеджировать продажи и приступить к добыче.

С другой стороны, спрос на бензин в США не падает, что поддерживает рынок. Также не забываем о возможности ураганов, которые могут на несколько дней остановить добычу в Мексиканском заливе в августе – сентябре.

В складывающейся ситуации нельзя отрицать хода на 80.00, но данный подъем будет откровенным блефом на фоне достигнутого соглашения ОПЕК+ и чудовищных ливней по всему миру. Если рост произойдет, то стоит увеличить ставки на падение рынка при появлении сигналов разворота.

Доллар/рубль:

ЦБ РФ повысил ставку сразу на процент до 6.5%, что увеличило привлекательность национальной валюты и рублевых облигаций. Индекс RGBI начал расти. Инвесторы, судя по всему, действительно верят в затухание инфляции в России и в возможность получения чистой доходности от долговых бумаг.

Центральное событие следующей недели – это заседание ФРС США 28-го числа. Вряд ли на пресс-конференции после него мы услышим что-то экстраординарное из уст г-на Пауэлла. Песня про слабый рынок труда и необходимость стимулов будет продолжена. Это может заставить доллар несколько снизиться к другим валютам в день объявления решения по ставке, которая останется на уровне 0.25%.

Другое дело, что рынок уже ждет симпозиума в Джексон-холле 27-го августа. На крупном ежегодном слете банкиров, как предполагается, Пауэлл объявит о сворачивании программы количественного смягчения, что создаст предпосылки для роста курса доллара в течение всего 22-го года. Нельзя исключать, что именно на это событие будут делать ставку крупные инвесторы. Они могут начать интенсивно скупать американскую валюту в августе, что может усилить бычий тренд по доллару.

Но есть вопрос, а если никакого сокращения программы выкупа активов этой осенью не будет, что тогда?

Wheat No. 2 Soft Red. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по пшенице. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 20.7 тыс. контрактов и вплотную подошла к нулевому уровню. На рынке равновесие. Тем не менее, будем ставить на продажи. Рассчитываем на сезонность.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 14 сентября. Пока расчет на откат вниз от района 700.00 оправдывает себя. Не покупаем.

Сценарий падения: тут можно входить в шорт. Вряд ли рынок упадет ниже 560.0, но нам будет достаточно и этого движения.

Рекомендация:

Покупка: при касании 566.0. Стоп: 557.0. Цель: 700.0.

Продажа: сейчас. Стоп: 714.0. Цель: 566.0. Кто в позиции от 692.0, перенесите стоп на 714.0. Цель: 566.0.

Поддержка – 646.0. Сопротивление – 693.6 (718.2).

Corn No. 2 Yellow. CME Group

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по кукурузе. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих увеличилась на 13.7 тыс. контрактов. Быков на рынке стало чуть больше. Изменение позиций незначительно. Ждем, что сезонность возьмет верх. Будем продавать.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 14 сентября. Ничего не поменялось с прошлой недели. Продолжим воздерживаться от покупок, так как долгосрочная линия поддержки под угрозой пробития.

Сценарий падения: при попытке закрыть гэп на 587.0 шорт обязателен. Продажи с текущих уровней также возможны. Хотелось бы чтобы мы упали на 425.0.

Рекомендация:

Покупка: при касании 425.0. Стоп: 392.0. Цель: 540.0.

Продажа: сейчас и при касании 584.0. Стоп: 620.0. Цель: 425.0!!! Кто в позиции от 570.0, держите стоп на 620.0. Цель: 425.0!!!

Поддержка – 520.2. Сопротивление – 571.2.

Soybeans No. 1. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 14 сентября. На фоне улучшения ситуации с погодой в США можем ждать отката в район 1100.0. Не покупаем.

Сценарий падения: продолжим удерживать открытые ранее шорты. Для открытия новых позиций цены занижены.

Рекомендация:

Покупка: при касании 1111.0. Стоп: 1083.0. Цель: 1300.0.

Продажа: нет. Кто в позиции от 1400.0, перенесите стоп на 1440. Цель: 1111.0.

Поддержка – 1250.0. Сопротивление – 1438.2.

Sugar 11 white, ICE

Сценарий роста: рассматриваем октябрьский фьючерс, дата экспирации 30 сентября. Продолжим держать лонг с целями на 19.50.

Сценарий падения: от 19.50 будем продавать обязательно. Скорее всего рост цен будет ограничен данным уровнем.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 17.50 и 17.00, перенесите стоп на 17.10. Цель: 19.50.

Продажа: при касании 19.50. Стоп: 20.50. Цель: 16.50.

Поддержка – 16.71. Сопротивление – 18.51.

Сoffee С, ICE

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 20 сентября. Отличный рывок вверх. Взяли прибыль на 194.00. Дальнейший рост также возможен. Но здесь стоит проявлять осторожность и считать риски.

Сценарий падения: пока не будем входить в шорт. Посмотрим на развитие событий.

Рекомендация:

Покупка: сейчас. Стоп: 168.00. Цель: 245.00.

Продажа: пока нет.

Поддержка – 191.10. Сопротивление – 245.80.

Brent. ICE

Смотрим на объемы открытого интереса по Brent. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа ICE.

За прошедшую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 34.2 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 2.48 доллара. Спекулянты –покупатели быстро уходят с рынка. Скорее всего рост цен во вторую половину недели является ложным.

Сценарий роста: рассматриваем июльский фьючерс, дата экспирации 30 июля. Момент для покупки был, когда мы находились на 69.00. О нем мы писали неделю назад. На данный момент уровни высоки в лонг не входим.

Сценарий падения: будем бороться за шорт на текущих уровнях, так как идея прохода к 63.00 выглядит привлекательной.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 69.00 перенесите стоп на 70.40. Цель: 80.00.

Продажа: сейчас. Стоп: 76.30. Цель: 63.00.

Поддержка – 72.16. Сопротивление – 74.43.

WTI. CME Group

Фундаментальные данные США: число активных буровых установок выросло на 7 единиц и составляет 387 штук.

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 2.107 до 439.687 млн. баррелей, при прогнозе -4.466 млн. баррелей. Запасы бензина упали на -0.121 до 236.414 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на -1.349 до 141 млн. баррелей. Запасы в хранилище Кушинг упали на -1.347 до 36.711 млн. баррелей.

Добыча нефти не изменилась и составляет 11.4 млн. баррелей в день. Импорт нефти вырос на 0.876 до 7.097 млн. баррелей в день. Экспорт нефти упал на -1.562 до 2.463 млн. баррелей в день. Таким образом, чистый импорт нефти вырос на 2.438 до 4.634 млн. баррелей в день. Переработка нефти упала на -0.4 до 91.4 процента.

Спрос на бензин вырос на 0.012 до 9.295 млн. баррелей в день. Производство бензина упало на -0.728 до 9.13 млн. баррелей в день. Импорт бензина вырос на 0.33 до 1.374 млн. баррелей в день. Экспорт бензина вырос на 0.119 до 0.866 млн. баррелей в день.

Спрос на дистилляты вырос на 0.761 до 3.925 млн. баррелей. Производство дистиллятов упало на -0.024 до 4.902 млн. баррелей. Импорт дистиллятов вырос на 0.01 до 0.087 млн. баррелей. Экспорт дистиллятов упал на -0.059 до 1.257 млн. баррелей в день.

Спрос на нефтепродукты вырос на 1.278 до 20.581 млн. баррелей. Производство нефтепродуктов упало на -0.06 до 21.205 млн. баррелей. Импорт нефтепродуктов вырос на 0.154 до 2.591 млн. баррелей. Экспорт нефтепродуктов упал на -0.073 до 5.522 млн. баррелей в день.

Спрос на пропан упал на -0.332 до 0.784 млн. баррелей. Производство пропана упало на -0.017 до 2.316 млн. баррелей. Импорт пропана вырос на 0.015 до 0.096 млн. баррелей. Экспорт пропана вырос на 0.115 до 1.186 млн. баррелей в день.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих по WTI. Вы должны учитывать, что это данные трехдневной давности (за вторник прошедшей недели), они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME Group.

За прошлую неделю разница между длинными и короткими позициями управляющих сократилась на 48.6 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 2.7 доллара. Резкий исход покупателей должен посеять сомнения в силу бычьего тренда по нефти.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 20 августа. Кто купил от района 66.50 – 67.50 держите лонги. Текущие уровни уже никакого интереса для входа в лонг не представляют.

Сценарий падения: будем бороться за шорт здесь. Хода на 80.00 не отрицаем, но глаза бояться, а руки делают. Хочется увидеть 59.00.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 67.50, перенесите стоп на 69.50. Цель: 80.00.

Продажа: сейчас. Стоп: 74.30. Цель: 59.00.

Поддержка – 70.05. Сопротивление – 72.47.

Gas-Oil. ICE

Сценарий роста: рассматриваем августовский фьючерс, дата экспирации 12-е августа. Не видим поводов для роста. Автомобильный сезон подходит к своему концу. Спрос неизбежно упадет. Не покупаем.

Сценарий падения: несмотря на сильные колебания, наш шорт жив. Будем сражаться за позицию с целями на 510.0.

Рекомендация:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас. Стоп: 623.0. Цель: 510.0. Кто в позиции от 578.00, перенесите стоп на 623.00. Цель: 510.00.

Поддержка – 582.25. Сопротивление – 604.25.

Natural Gas. CME Group

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 27 августа. Должны мы дойти до 4.540 на фоне пустых хранилищ в Европе и высокого спроса. Держим лонги.

Сценарий падения: будем думать о шортах от 4.500. «Северный поток – 2» должен охладить рынок.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции от 3.650, перенесите стоп на 3.700. Цель: 4.540.

Продажа: при подходе к 4.500. Стоп: 4.700. Цель: 3.700.

Поддержка – 3.498. Сопротивление – 4.540.

Gold. CME Group

Сценарий роста: рынок не может пройти ниже 1800. Покупки рядом инвесторов создают условия для роста. Тем не менее, для наращивания лонгов подождем подъема цен выше 1830.

Сценарий падения: рынок явно ждет заседания ФРС. Так как после него сильных высказываний Пауэлла не ожидается, вряд ли мы увидим укрепление доллара.

Рекомендации:

Покупка: после роста выше 1830. Стоп: 1790. Цель: 2060. Кто в позиции от 1760, 1770 и 1800, держите стоп на 1760. Цель: 2060.

Продажа: после подъема к 1850 и последующем возврате ниже 1830. Стоп: 1856. Цель: 1600?!

Поддержка – 1787. Сопротивление – 1854.

EUR/USD

Сценарий роста: в Европе не собираются сворачивать программу выкупа активов, в то время как от США ждут более решительных действий осенью. В связи с этим по паре просматривается давление вниз. Покупать только после роста выше 1.2100.

Сценарий падения: держим шорт. Не исключено, что инвесторы в августе сделают ставку на укрепление доллара.

Рекомендации:

Покупка: думать после роста выше 1.2100.

Продажа: кто в позиции от 1.1950, держите стоп на 1.1980. Цель: 1.1050?!!!

Поддержка – 1.1701. Сопротивление – 1.1969.

USD/RUB

Сценарий роста: реакция рынка на повышение ставки ЦБ РФ до 6.5% выглядит сдержанной. Ждем продолжения роста американской валюты. Паре нужно уходить ниже 72.60 чтобы ожидания по рублю стали позитивными.

Сценарий падения: продолжаем считать, что при подъеме к 76.20 можно продавать. Однако, будем смотреть на общий настрой на рынках. Если ФРС будет делать сильные заявления по доллару, или они будут предполагаться рынком, рост может продолжиться до 79.00.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 72.60. Цель: 79.00. Кто в позиции от 72.07, перенесите стоп на 72.60. Цель: 80.00.

Продажа: думать при подходе к 76.20.

Поддержка – 73.35. Сопротивление – 73.88 (74.78).

RTSI. MOEX

Сценарий роста: расти нам будет непросто даже при высокой нефти. Рост ставки ЦБ уберет с рынка часть потенциальных покупателей. Народ будет брать облигации и уходить на вклады. Покупать не будем.

Сценарий падения: в текущем районе надо продолжать бороться за шорт. Только рост котировок выше 164000 заставит нас отложить медвежий сценарий.

Рекомендации:

Покупка: нет.

Продажа: сейчас и при подъеме к 162000. Стоп: 164600. Цель: 149000 (135000). Кто в позиции от 162000, держите стоп на 164600. Цель: 149000 (135000).

Поддержка – 154410. Сопротивление – 160630.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Предыдущий прогноз

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых