Экспорт бразильской сои по-прежнему опережает объем торговли США

USDA оставило свои прогнозы экспорта и внутренней переработки сои в США на 2018/19 год без изменений в этом месяце на уровне 1,9 млрд. и 2,08 млрд. бушелей соответственно. Прогнозируемый диапазон средней цены на сою в США в 2018/19 году был сужен до 7,85-9,35 долл. США за бушель с 7,60-9,60 долл. США в прошлом месяце, в то время как ожидаемые диапазоны цен на соевый шрот и соевое масло не изменились.

Сокращение переработки кукурузы и сорго снижает исчезновение

Прогноз использования кукурузы для производства этанола в 2018/19 году сокращен на 50 млн. бушелей до 5,6 млрд., а использование сорго в качестве продовольствия, семян и в промышленности снижено на 15 млн. бушелей до 110 млн. на основе данных, полученных Национальной службой сельскохозяйственной статистики Министерства сельского хозяйства США в октябре и еженедельных данных о производстве этанола за ноябрь Управления по энергетической информации США. С прогнозируемым снижением предложения на 5 млн. бушелей из-за сокращения импорта, конечные запасы кукурузы повышены на 45 млн. бушелей до 1,8 млрд. В результате снижения прогноза использования для этанола, кормовое и остаточное использование сорго повышено на 15 миллионов бушелей.

Рынок зерна оставался стабильным на прошедшей неделе. Мы не видим на рынке большого желания ставить на падение цен. До Католического Рождества, по сути, осталась одна рабочая неделя. За это время вряд ли мы увидим сильные движения. 19-го заседание ФРС США. Ждут очередного повышения ставки на 0,25%, и это ожидание уже в цене, но если его не произойдет, то доллар рискует потерять в стоимости относительно других валют и золота, что может привести к росту цен на рынке товаров, в том числе и на рынке зерновых.

Экспорт США сокращен на 25 миллионов бушелей из-за слабых продаж в первой половине 2018/19 маркетингового года

В этом месяце прогнозируемый экспорт всех сортов пшеницы из США на 2018/19 маркетинговый год сокращен на 25 миллионов бушелей до 1000 миллионов. Согласно прогнозу, экспортные продажи в течение первых 6 месяцев маркетингового года составят всего 41 процент от общего объема текущего маркетингового года, по сравнению со средним показателем за 10 лет, равным 52 процентам (рис. 1).

Ожидается, что активные продажи бразильской сои замедлят рост экспорта Аргентины

Прогноз по экспорту сои из Бразилии на 2018/19 год повышен на 4,0 млн. тонн в этом месяце до 81,0 млн. Эти изменения следуют за рекордным экспортом как в октябре, так и в ноябре. Совокупный экспорт за эти 2 месяца составил около 10,5 млн. тонн, значительно превзойдя предыдущий рекорд в 4,5 млн. тонн, установленный в 2017 году. И при совокупном объеме экспорта за 12 месяцев, заканчивающихся в ноябре, на уровне 82 млн. тонн, этот прогноз предполагает несколько более медленные темпы экспорта в оставшуюся часть маркетингового года (октябрь – сентябрь) по сравнению с прошлым годом.

Китайский экспорт продуктов переработки кукурузы растет

Китай и США являются крупнейшими экспортерами продуктов на основе кукурузы. В 2017/18 году китайский экспорт этой продукции достиг почти 5 миллионов тонн, что примерно соответствует 10-15 миллионам тонн непереработанной зерновой кукурузы. Южная Корея, Индонезия, Филиппины, Малайзия и Европейский Союз были основными направлениями для поставок этих продуктов. Хотя Китай не конкурентоспособен в экспорте кукурузы из-за более высоких внутренних цен по сравнению с мировым уровнем, судя по всему, эта страна конкурентоспособна на рынке кукурузной продукции.

Прогноз на 2018/19 год

В этом месяце прогноз мирового производства пшеницы практически не изменился, поскольку увеличение урожая для Канады и Мексики в основном компенсирует сокращение для Австралии. Мировой импортный спрос изменился незначительно. Увеличение экспорта из России частично компенсировало сокращения для Австралии и Европейского Союза. Средняя сезонная фермерская цена США повышается на 0,05 долл. США до 5,15 долл. США за бушель.

Прогнозы аналитиков IGC о том, что в следующем году стоит ожидать превышения спроса надо предложением на рынке зерновых пока основываются на предположении, что урожай в 19-м году будет самым низким за последние три года, а ситуация вокруг торговой войны между США и Китаем не нанесет большого вреда мировой торговле в целом.